ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ แกว่งในกรอบ 1246.0-1255.44 ปิดตลาดปรับขึ้น 2.06 จุด (+0.17%) ที่ 1250.09 โดยมีแรงซื้อหุ้นกลุ่มธ.พ.ที่ทยอยประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล รวมถึงหุ้นโรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC), THAI, PTTEP, OR, GULF ช่วยหนุน แต่หุ้นกลุ่มค้าปลีกอ่อนตัวลงจากอุปสงค์ที่ฟื้นช้า นักลงทุนสถาบันในปท.พลิกเป็นขายสุทธิ -339 ลบ. ต่างชาติขายสุทธิ ซื้อสุทธิเล็กน้อย +51 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: จีดีพี 2Q25 (ประมาณการครั้งที่ 2) อยู่ที่ 3.3% ดีขึ้นจากครั้งแรกที่ 3.1% ได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และการปรับตัวดีขึ้นของดุลการค้าสหรัฐ ติดตามดัชนี PCE เดือนก.ค.และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดท้ายเดือนส.ค. ตลาดคาด PCE ทั่วไปทรงที่2.6% ส่วน PCE พื้นฐานเพิ่มเป็น 2.9% (จาก 2.8% ในมิ.ย.), ดัชนี PMI ภาคผลิตเดือนส.ค.วันที่ 2 ก.ย.
• ดัชนี ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น โดยดัชนี ดาวโจนส์และ S&P500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ หนุนโดยหุ้นในกลุ่ม AI ด้านสัญญาน้ำมันดิบ WTI & Brent อ่อนเล็กน้อยสู่ 64-68 US$/bbl สัญญาทองค าส่งมอบธ.ค.พุ่งขึ้น +25.70 US$ เป็ น 3,474.30 US$/ออนซ์
• ดัชนีค่าเงิน US$ อ่อนมาที่ 97.9 เงินบาทแข็งขึ้นเล็กน้อย 32.26 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี ลดสู่4.21% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดเป็น 109.5 ดัชนี Baltic Dry Index ลดเล็กน้อยเป็น 2,017 (สูงสุดอยู่ที่ 2258)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• ประกาศเลื่อน-ยกเลิกงานคอนเสิร์ต อีเวนต์บันเทิงช่วงปลายปี 25 เช่น The Grand Fest จักรวาลแห่งความสนุก, KOSTCON Bangkok 2025 (จัดที่ อิมแพ็ค ชาเลนเจอร์), SHINE FANCON, งาน FANMEETING ต่างๆ…ผลกระทบต่อ สื่อ&บันเทิง โรงภาพยนตร์ กลุ่มโรงแรม ท่องเที่ยวค้าปลีก (โดยเฉพาะที่อยู่ในพื้นที่ท่องเที่ยว) กองทุน IMPACTเป็นต้น
• การเมืองไทย: วันนี้ (29 ส.ค.) ศาลรัฐธรรมนูญมีกำหนดอ่านคำวินิจฉัยคดีคลิปเสียงน.ส.แพทองธาร ซึ่งคาดว่าจะเห็นความชัดเจนของทิศทางการเมืองไทยมากขึ้น…กรณีที่ต้องเปลี่ยนตัวนายกฯคาดว่าจะใช้เวลาไม่นานมาก ส่วนคดีชั้น 14 ของอดีตนายกฯทักษิณ ศาลฯนัดรับฟังค าสั่ง 9 ก.ย.25

กลยุทธ์ : ยืนเหนือ 1245 ได้ มีลุ้นแกว่งขึ้น แต่ถ้าไม่ได้มีสิทธิลงไป 1200 ต้นๆ...ตลาดพยายามประคองตัวก่อนการตัดสินคดีคลิปเสียงฯ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีในทางเทคนิค กรณี ดัชนี ยืนเหนือ 1245 ได้ มีลุ้นแนวต้าน 1260-1270, 1280 หรือสูงกว่า ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1250-1245 โดย 1245 เป็นแนวแนวฟิวเตอร์ที่ไม่ควรหลุด ถ้าหลุดมีโอกาสลงไปที่ 1230, 1220-1210, 1200

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : BH – คาดว่าผลประกอบการ 2H25F จะเติบโต HoH จากรายได้คนไข้ต่างชาติฟื้นตัวทั้งจากตะวันออกกลาง เมียนมา และรายได้คนไข้ไทยเพิ่มขึ้นเนื่องจากไตรมาส 3 เป็นฤดูฝน และบริหารค่าใช้จ่ายได้ดี คาดกำไร 3Q25F จะเพิ่มขึ้น QoQ และYoY ทาง BH เป็น 1 ในร.พ.ที่ได้รับเชิญร่วมงาน “Rediscovery Health and Wellness Tourism in Thailand” ที่คูเวต ช่วงวันที่ 16-18 ก.ย.25 ณ ราคาปัจจุบันมี P/E ปีนี้ที่ 18 เท่า (Mean-2SD) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 207 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829