"MSCI Rebalancing"
คาด SET วันนี้ “ผันผวน” ในกรอบ 1250-1270 จุด ตัวเลขส่งออกไทย ก.ค. ดีกว่าคาด กระตุ้นโมเมนตัมบวก ขณะที่วันนี้แนะเกาะติดการปรับพอร์ต MSCI ซึ่งอาจส่งผลให้ตลาดผันผวนในช่วงปลายตลาดได้ ดังนั้นกลยุทธ์เน้นย่อตั้งรับหุ้นพื้นฐานดี ที่ Valuation ยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดยสำหรับวันนี้แนะทยอยสะสม “SGC”

กระทรวงพาณิชย์รายงานยอดการส่งออกไทย เดือน ก.ค. ที่ 28,508.5 ล้านเหรียญ +11%y-y ดีกว่าตลาดคาดที่ +9.6% ส่วนการนำเข้า +5.1% ดีกว่าคาดที่ 3.7% ทำให้เดือน ก.ค. เกินดุลการค้าราว 322 ล้านเหรียญ สูงกว่าคาดที่ 200 ล้านเหรียญ เป็นการเกินดุล 3 เดือนติดต่อกัน

ด้านสินค้าเกษตร ขยายตัว 3 เดือนติดต่อกัน โดยสินค้าที่ส่งออกดีเช่น ผลไม้สด แช่เย็น แช่แข็ง และไก่สดแช่เย็น & แปรรูป ส่วนด้านสินค้าอุตสาหกรรมเกษตร หดตัวครั้งแรกในรอบ 4 เดือน ส่วนกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม ขยายตัว 16 เดือนติดต่อกัน โดยสินค้าเด่น เช่น เครื่องคอมพิวเตอร์, แผงวงจรไฟฟ้า, เครื่องจักรกล คาดแนวโน้มการส่งออก ส.ค. อาจจะชะลอลงแต่ยังเป็นบวก หลังจากผู้นำเข้ามีการเร่งนำเข้าสินค้าในช่วง 7 เดือน เพื่อลดผลกระทบภาษีทรัมป์ ซึ่งคงต้องติดตามในช่วงถัดไป

ส่วนปัจจัยในประเทศพบว่าความเชื่อมั่นต่อการลงทุนยังคงปรับสูงขึ้น หนุน SET เดินหน้า แต่อย่างไรก็ดีระยะสั้นอาจมีปัจจัยที่เข้ามากดดันระยะสั้นบ้าง เช่น วันนี้แนะเกาะติดการปรับดัชนี MSCI Rebalancing โดยคาดจะมีเม็ดเงินไหลออกราว 6 พันล้านบาท ดังนั้นอาจเน้นกลยุทธ์รอตั้งรับ จังหวะที่ตลาดย่อตัว โดยเน้นหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรยังเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง ที่มี Valuation น่าดึงดูด

Daily Pick : SGC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (1.09 บาท)
กำไร 2Q25 ยังเดินหน้าบวกต่อเนื่องทั้ง q-q, y-y เป็นไตรมาสที่ 6 ติดต่อกัน หนุนจากสินเชื่อ Lock phone ที่ขยายตัวดี ขณะที่ NPL ยังสามารถควบคุมได้ที่ระดับ 2.2%
คาดแนวโน้มในช่วงถัดไปยังเติบโตต่อเนื่องจากการขยายพอร์ตสินเชื่อ Lock phone และโอกาสต่อยอดขยาย Brand ใหม่ๆ เพิ่มเติม

Pic of the day
ส่งออกไทย ก.ค. +11.0%y-y ดีกว่าคาดที่ +9.6%

Eyes On
26 ส.ค. MSCI Rebalancing, ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน
US, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ US จาก
Conf.Board
27 ส.ค. สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯรายสัปดาห์,
Thailand Focus

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th