ไทยออยล์
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
ค่าการกลั่นใน 2H25 มีแนวโน้มปรับตัวลดลงเล็กน้อย (เทียบกับ 2Q25) เนื่องจาก crude premium ที่สูงขึ้นและส่วนต่างราคาก๊าซโซลีนที่อ่อนตัวลง แต่ส่วนต่างราคาดีเซลที่แข็งแกร่งและการปิดโรงกลั่นในสหรัฐและยุโรปจะช่วยจำกัดดาวน์ไซด์ ทั้งนี้ crude premium อาจปรับลดลง หากสหรัฐผ่อนคลายการคว่ำบาตรรัสเซีย
View from fundamental: คาดการณ์การเติบโต YoY ของกำไรหลัก 3Q25 และสงครามการค้าที่คลี่คลายลงน่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้ต่อไป เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”