สำนักข่าวหุ้นอินไซด์ (15 สิงหาคม 2568 )-----บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว  (National Long-Term Rating) ของธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ CIMBT เป็น ‘AA(tha)’  จาก ‘AA-(tha)’ โดยมีแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ พร้อมกันนี้ฟิทช์ได้คงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น (National Short-Term Rating) ที่ ‘F1+(tha)’

 

การปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ CIMBT มีพื้นฐานมาจากแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งส่งผลให้ธนาคารมีความสามารถในการสนับสนุนวัตถุประสงค์ในการดำเนินธุรกิจของกลุ่มธนาคารแม่ในระยะยาว รวมทั้งยังพิจารณาถึงความแข็งแกร่งของโครงสร้างเครดิตของธนาคารเมื่อเปรียบเทียบกับสถาบันการเงินอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศโดยฟิทช์

 

ผลประกอบการโดยรวมของ CIMBT มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น โดยธนาคารมีอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานต่อสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้นเป็น 1.3% ในปี 2567 จาก 0.7% ในปี 2566 ฟิทช์คาดว่า CIMBT น่าจะสามารถรักษาผลการดำเนินงานไว้ในระดับที่น่าพอใจในปี 2568 แม้ว่าจะเผชิญแรงกดดันจากสภาวะแวดล้อมในการดำเนินงานที่อ่อนแอลง นอกจากนี้อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญตัวอื่น เช่น อัตราส่วนเงินสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CET1 ratio) และอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก ก็มีการปรับตัวดีขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

 

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

อันดับเครดิตพิจารณาจากการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น: อันดับเครดิตของ CIMBT พิจารณาจากการประเมินของฟิทช์ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารแม่ในประเทศมาเลเซีย ซึ่งคือ คือ CIMB Bank Berhad (CIMB Bank) จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษ (extraordinary support) แก่ธนาคารลูกในกรณีที่มีความ ทั้งนี้ อันดับเครดิตภายในประเทศที่ ‘AA(tha)’ นั้นสะท้อนถึงความคาดหวังว่า CIMBT มีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ในระดับที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศที่พิจารณาจากความสามารถและโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนธนาคารลูก

 

มีบทบาทที่สำคัญในเชิงกลยุทธ์: CIMBT มีบทบาทสำคัญในการสนับสนุนกลยุทธ์ของกลุ่ม CIMB ที่มุ้งเน้นธุรกิจในกลุ่มประเทศอาเซียน ขนาดเศรษฐกิจไทยและการเชื่อมโยงกับต่างประเทศช่วยเพิ่มความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของ CIMBT และสนับสนุนความสามารถของ CIMBT ในการมีส่วนร่วมและสนับสนุนธุรกรรมระหว่างประเทศ รวมทั้งธุรกรรมการลงทุนและการค้าสำหรับลูกค้าของกลุ่ม CIMB นอกจากนี้ CIMBT ยังได้รับประโยชน์อย่างมากจากการผสานการดำเนินงานด้านการตลาดกับบริษัทแม่ เช่น การเข้าถึงเครือข่ายและโครงสร้างพื้นฐานของกลุ่มเพื่อสนับสนุนกลุ่มธุรกิจลูกค้าองค์กรและธุรกิจบริหารการเงิน (global market) ฟิทช์เชื่อว่าธนาคารน่าจะเป็นผู้สนับสนุนที่สำคัญให้กับธุรกิจระหว่างประเทศของกลุ่มได้ในระยะปานกลาง

ความสามารถของบริษัทแม่ในการสนับสนุนที่อยู่ในเกณฑ์ดี: CIMB Bank เป็นหนึ่งในธนาคารชั้นนำของมาเลเซียโดยมีเครือข่ายธุรกิจที่กว้างขวางในตลาดหลักทั่วภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยทางกลุ่มมีรูปแบบธุรกิจ (business model) ที่หลากหลาย อีกทั้งยังมีความแข็งแกร่งในธุรกิจวาณิชธนกิจและธุรกิจบริหารเงินในภูมิภาค

 

การผสานการดำเนินงานที่ใกล้ชิดกับกลุ่ม: CIMB Bank ถือหุ้น 94.8% ใน CIMBT และมีอำนาจควบคุมการบริหารในระดับสูง รวมถึงการแต่งตั้งกรรมการและการส่งผู้บริหารระดับสูงมาร่วมงาน ฟิทช์เชื่อว่ามีเชื่อมโยงและผสานการดำเนินงานกันอย่างใกล้ชิดกับกลุ่มธนาคารแม่ ซึ่งรวมถึงระบบการบริหารความเสี่ยงที่สอดคล้องกับมาตรฐานของกลุ่ม นอกจากนี้ กลุ่มธนาคารแม่ยังช่วยจัดหาเงินทุนให้กับธนาคารลูกในประเทศไทยผ่านวงเงินสำรองเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของ CIMBT

 

ความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงที่ชัดเจน: CIMBT ใช้ชื่อและตราสัญลักษณ์เดียวกันกับธนาคารแม่ รวมทั้งมีการเชื่อมโยงทางการตลาดกับลูกค้าของกลุ่มที่ใช้บริการของ CIMBT ฟิทช์เชื่อว่าการผิดนัดชำระหนี้ของ CIMBT จะก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านชื่อเสียงอย่างมากกับกลุ่มธนาคารแม่และอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทลูกอื่นของกลุ่ม

 

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับตัวด้อยลงอย่างมีนัยสำคัญของโอกาสในการได้รับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ อาจนำไปสู่การทบทวนการประเมินอันดับเครดิตของ CIMBT ตัวอย่างเช่น หากโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMB Bank ปรับตัวอ่อนแอลง อาจบ่งชี้ถึงความสามารถของธนาคารแม่ในการให้การสนับสนุนที่ลดลงและอาจส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT อย่างไรก็ตาม ฟิทช์จะพิจารณาเปรียบเทียบโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMBT กับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย

 

นอกจากนี้อันดับเครดิตภายในประเทศยังอาจถูกปรับลดอันดับได้ หากมีการปรับลดลงของโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนแก่ CIMBT ตัวอย่างเช่น การลดการถือหุ้นใน CIMBT ลงต่ำกว่า 75% พร้อมกับการมีสัดส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้นมาก และควบคู่ไปกับการลดระดับการควบคุมการจัดการ การบูรณาการ การเชื่อมโยงด้านการตลาดที่ลดลง อาจนำไปสู่การปรับลดอันดับเครดิตได้ แต่อย่างไรก็ดี ฟิทช์ไม่คาดว่าจะมีการปรับตัวลดลงอย่างมากของโอกาสในการได้รับการสนับสนุนในระยะปานกลาง

 

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นอาจถูกปรับลดอันดับเครดิตได้ หากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวถูกปรับลดลงไปที่ ‘A-(tha)’ หรือหากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญต่อสมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น

 

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT อาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับ หากฟิทช์เชื่อว่าความสามารถของธนาคารแม่ในการให้การสนับสนุนธนาคารลูกมีการปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งอาจบ่งชี้ได้จากโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMB Bank ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

 

แต่ทั้งนี้การปรับเพิ่มอันดับเครดิตจะพิจารณาเปรียบเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับภายในประเทศด้วยเช่นกัน

 

สำหรับอันดับเครดิตในประเทศระยะสั้นเป็นอันดับที่สูงที่สุดภายในประเทศ จึงไม่มีโอกาสที่จะได้รับการปรับเพิ่มอันดับเครดิต

 

อันดับเครดิตตราสารหนี้และอันดับเครดิตอื่น

หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ:

อันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ (MTN) ได้รับการปรับเพิ่มอันดับเป็น ‘AA(tha)’ จาก ‘AA-(tha)’ และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นได้รับการคงอันดับเครดิตที่ ‘F1+(tha)’ โดยอันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิได้รับการจัดอันดับให้อยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นของธนาคาร เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันของธนาคาร

 

หุ้นกู้ด้อยสิทธิ:

ฟิทช์ปรับเพิ่มอันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิสกุลเงินบาทที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 เป็น ‘A+(tha)’ จาก  ‘A(tha)’ โดยอันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิยังคงอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารอยู่ 2 อันดับ ซึ่งสอดคล้องกับเกณฑ์มาตรฐานการจัดอันดับเครดิตของฟิทช์ที่สะท้อนถึงความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ (loss severity risk) ของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีมากกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ไม่ด้อยสิทธิ ทั้งนี้ ฟิทช์ไม่ได้มีการปรับลดอันดับเครดิตลงเพิ่มเติมเนื่องจากหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่ได้มีคุณสมบัติรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินงาน (going-concern loss absorption feature) เช่น สิทธิในการยกเว้นหรือการเลื่อนจ่ายดอกเบี้ย

 

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ MTN และหุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับการปรับลดอันดับเช่นกัน

 

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ MTN และหุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับการปรับเพิ่มอันดับเช่นกัน อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ MTN เป็นอันดับเครดิตที่สูงที่สุดแล้ว จึงไม่สามารถปรับเพิ่มอันดับได้อีก

แหล่งที่มาของข้อมูลที่มีนัยสำคัญต่อปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

แหล่งที่มาของข้อมูลหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์เป็นไปตามรายละเอียดที่อธิบายไว้ในเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง

 

อันดับเครดิตที่เชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น

อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT เชื่อมโยงกับโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMB Bank Berhad

 

รายละเอียดของอันดับเครดิตมีดังนี้:

CIMBT:

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว ปรับเพิ่มอันดับเป็น ‘AA(tha)’ จาก ‘AA-(tha)’; ‘แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ’

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นคงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของโครงการหุ้นกู้ MTN ปรับเพิ่มอันดับเป็น ‘AA(tha)’ จาก ‘AA-(tha)’ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ MTN คงอันดับเครดิตที่ ‘F1+(tha)’

- อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ปรับเพิ่มอันดับเป็น ‘A+(tha)’ จาก ‘A(tha)’