(+) COM7 รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 33% YoY และ 2% QoQ สูงกว่าที่เราและตลาดคาด 7% และ 10% ตามลำดับ โดยเป็นการคุมค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองฯ ได้ดีกว่าคาด แนวโน้ม 3Q25 คาดกำไรหลักจะ เติบโต YoY (SSSG ก.ค. อยู่ที่ 7-8% และคุมค่าใช้จ่ายได้) แต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาล (รอมือถือรุ่นใหม่เปิดตัว) เราปรับประมาณการกำไรขึ้น 6–9% สำหรับปี 2025–27 และเพิ่มราคาเป้าหมาย เป็น 27 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ” การเติบโตกำไรหลักปี 2025 สูง 21% มากกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม IT Retail