เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
แม้ JMT ประเมินกำไรได้ผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q25 ไปแล้ว แต่เราประเมินว่ากำไร 3Q25 จะยังลดลง YoYทิศทาง cash collection จะทยอยฟื้นตัว QoQ (แต่เราคาดว่าจะยังลดลง YoY) จากการจัดเก็บหนี้ใหม่ๆ ที่ซื้อมาใน 1H25 ได้มากขึ้น ซึ่งก็จะทำให้ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ ทยอยลดลง QoQ ด้วยเช่นกัน
View from fundamental: เราคาดธุรกิจบริหารสินทรัพย์ยังฟื้นตัวช้า กดดันแนวโน้มกำไรสุทธิปี 2025 จะปรับลดลง 29% YoY จึงยังแนะนำ ขาย