สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(31 กรกฎาคม 2568)-----------บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ พาย เปิดเผยว่า วันนี้ประเมิน SET พักตัวในกรอบ 1235-1250 จุด น่าจะเริ่มพักตัวบ้าง หลังจากปรับขึ้นมาจากจุดต่ำสุด 17% Price In ปัจจัยบวกเจรจาการค้าไปพอสมควรแต่พื้นฐานยังไม่เห็นสัญญาณบวก ไม่ว่าจะเป็นการปรับประมาณการกำไรหรือเศรษฐกิจ ขณะที่ค่าเงินบาทเริ่มกลับมาอ่อนค่าจากสัญญาณบวกจากสหรัฐฯอาจกดดันกระแสเงินทุนต่างชาติที่ในช่วงตั้งแต่ต้นเดือนซื้อสะสมไปแล้ว 1.55 หมื่นล้านบาท ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังคงเน้นเพียงการ Trading ระยะสั้นแบบใช้เงินลงทุนไม่มาก พร้อมกับหาหุ้นยังปรับขึ้นน้อย (laggard) อาทิ (CPALL KTC KTB KBANK CPF BDMS) อื่นๆ เกาะกระแสไปกับหุ้นได้ประโยชน์เจรจาการค้า (AMATA WHA ITC TU)

KTB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 24.50) แม้ผลการดำเนินงานใน 2Q25 จะต่ำกว่าคาดส่วนหนึ่งเป็นเพราะต้องการเพิ่มความแข็งแกร่งของงบดุลในยามที่เศรษฐกิจมีความท้าทายด้วยการตั้งสำรองหนี้ฯ เพิ่มขึ้น ดังนั้น เรามองว่าประมาณการกำไรในปี 2025 ยังมีโอกาสเป็นไปได้ เนื่องจากคาดว่ากำไรจะเติบโตเพียงราว 1% ในปี 2025 คาด KTB จ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นตามผลประกอบการ คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ 7.2% ในปี 2025

CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 78) คาดรายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 6.7 พันล้านบาท (+8%YoY, -11%QoQ) หนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 20 bps YoY แม้คาดว่าการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 จะชะลอตัวเล็กน้อย YoY ที่ 0.5% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายการขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้น 10 bps YoY เราคาดว่าแนวโน้มกำไร 2H25 จะเติบโต YoY ต่อเนื่อง