คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: หลังตลาดยังเผชิญความไม่แน่นอนในประเด็นกำแพงภาษี และทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟด นลท.คงไม่เรง่ เพิ่มน้ำหนักการลงทุน แต่จะมีแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มธนาคารก่อนเข้าสู่ช่วงประกาศงบ ท่ามกลางการรอจับตาการเลือกว่าที่ผู้ว่าธปท.คนใหม่

แนวรับ-ต้าน
1,100-1,115

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 2Q68: ADVANC, BBL, KBANK, KKP,KTB, MAJOR, PR9
2) เที่ยวไทยคนละคร่งึ: CENTEL, ERW, MINT, OR,PTG, AWC
3) Selective: BEM, CKP, M, RCL, TRUE, TTA

ไม่ไปไหน รอเก็งกำไรงบ BANK
ตลาดยังไม่ไปไหน รอความแน่ใจเรื่องกำแพงภาษี และดอกเบี้ย : ตลาดหุ้นสหรัฐนับตั้ง แต่ต้นสัปดาห์แกว่งตัวแคบ ขณะที่Dollar Index ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 97.92 จุด ทำให้ราคาทองคำแกว่งตัวแคบๆเช่นกัน มองนักลงทุนยังไม่เร่งรีบเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง หลัง 1) ความไม่แน่นอนด้านกำแพงภาษียังมี โดยหลายประเทศยังเร่งเดินหน้าเจรจาเพื่อขอลดกำแพงภาษีล่าสุดประเทศที่ได้รับการแจ้งระดับกำแพงภาษีจากสหรัฐแล้ว ได้แก่ฟิ ลิปปินส์,เวียดนาม(20%) มาเลเซีย,บรูไน( 25%) อินโดนีเซีย
(32%) แคนาดา(35%) ไทย,กัมพูชา(36%) ลาว,เมียนมา(40%)และ บราซิล(50%) 2) ไม่แน่ใจในทิศทางอัตราดอกเบี้ยหลังคณะกรรมการเฟดหลายท่านยังยืนยันเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยปลายปีที่ระดับเดียวกับการคาดการณ์ในครัง้ ก่อน โดยจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครัง้ ครัง้ ละ 0.25% ส่วนของประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกเผยว่าเฟดมีความสามารถในการดึงเสถียรภาพด้านราคากลับคืนมา และ ผลของกำแพงภาษีอาจไม่รุนแรงอย่างที่คิด การชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไปอาจช้าเกินไปสำหรับระบบเศรษฐกิจสหรัฐ ส่วนเรามองต้องพิจารณาปัจจัยอื่นนอกจากผลของกำแพงภาษี เช่น การผ่านกฏหมาย One Big BeautifulBill ที่จะส่งผลต่อวินัยการคลัง และ กำลังซื้อในประเทศที่อาจเร่งตัวจนอาจทำให้ปัญหาเงินเฟ้อกลับมา นักลงทุนจึงอาจไม่เร่งเพิ่มน้าหนักลงทุนเพื่อรอพัฒนาการของปัจจัยข้างต้น

ลุ้นงบกลุ่ม BANK และ ว่าที่ผู้ว่า ธปท. : สัปดาห์หน้าจะเข้าสู่ช่วงการทยอยประกาศงบ 2Q68 ซ่งึน าโดย TISCO ที่จะประกาศงบในวันที่ 15 ก.ค. คาดจะมีแรงเข้าเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มธนาคาร เช่นBBL KBANK KKP และ KTB ที่เราคาดงบจะออกมาดี ระหว่างที่ปัจจัยมหภาคในประเทศที่มีความคืบหน้าจ ากัด และตลาดรอจับตาการตัดสินใจเลือกว่าที่ผู้ว่าธปท.คนใหม่ในช่วงต้นสัปดาห์เช่นกัน

ปัจจัยอื่นที่น่าติดตามในสัปดาห์หน้า : China- GDP2Q68 /Chinese Industrial Production(Jun) / UnemploymentRate(Jun) , US- Core CPI + CPI(Jun)/ Core PPI+PPI(Jun)/ Core Retail Sales + Retail Sales (Jun)

ปัจจัยเพิมเติม
(+)สมาคมรถยนต์นัง่ ส่วนบุคคลแห่งประเทศจีนเผยยอดขายรถยนต์นัง่ ส่วนบุคคลของจีนพุ่งขึ้นแข็งแกร่งถึง 18.1% y-y ในเดือนมิ.ย.68 สู่ระดับ 2.08 ล้านคันเนื่องจากนโยบายของรัฐบาลที่มุ่งกระตุ้นการบริโภคยังคงส่งผลในเชิงบวก
(+) Bitcoin ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 1.13 แสนดอลลาร์ต่อเหรียญ โดยมีแรงซื้อเข้ามาจากนักลงทุนสถาบัน และ ETF สหรัฐ หนุนหุ้นที่ลงทุนใน Bitcoin
(-) ม.หอการค้าฯเผยดัชนีความเชื่อมัน่ ของผู้บริโภคเดือนมิ.ย.68 ที่ 52.7 ลดลงจาก 54.2 ในเดือนพ.ค.68 ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 และอยู่ในระดับที่ต่าสุด
ในรอบ 28 เดือน จากความกังวลเสถียรภาพการเมืองไทยและสงครามการค้า
(-) สถาบันวิจัยไดวะประเมินว่ามาตรการภาษีศุลกากรตอบโต้ 25% ที่ปธน.ทรัมป์ประกาศใช้กับสินค้านำเข้าจากญี่ปุ่น อาจส่งผลให้ GDP ของญี่ปุ่นลดลง0.8% ภายในปี 68 และหากมาตรการดังกล่าวมีผลต่อเนื่องไปถึงปี 2572ตัวเลข GDP ของญี่ปุ่นอาจหดตัวลงรวม 1.9%

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์