ภาวะตลาด : SET Index วันศุกร์แกว่งลงในกรอบ 1115.37-1128.08 ปิดตลาดที่ 1119.94 (-7.27 จุด หรือ -0.64%) จากแรงขายทำกำไรระยะสั้น และรอดูผลการเจรจาการค้าสหรัฐ-ไทย ซึ่งใกล้หมดระยะเวลาผ่อนปรน 9 ก.ค.นี้แล้ว นักลงทุนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +1.14 พันลบ. ส่วนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ -2.35 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: ทรัมป์ ลงนามจดหมายแจ้งภาษีตอบโต้ และจะส่งให้ประเทศที่ยังไม่บรรลุข้อตกลงการค้า...สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐกล่าวว่าเนื้อหาในจดหมายระบุว่า หากประเทศดังกล่าวไม่เร่งดำเนินการใดๆ ในวันที่ 1 ส.ค.นี้ ภาษีนำเข้าประเทศเหล่านั้นจะกลับมาอยู่ในอัตราที่สหรัฐประกาศไปเมื่อ 2 เม.ย.
• สหรัฐ: ประธานาธิบดีทรัมป์ เปิดเผยว่า เขาจะเริ่มเจรจากับจีนในวันจันทร์หรืออังคารเกี่ยวกับข้อตกลงซื้อกิจการแอปวิดีโอสั้นติ๊กต๊อก (TikTok)
• เวียดนาม: จีดีพีไตรมาส 2/25 โตแกร่ง +7.96%YoY เพิ่มจากไตรมาส 1/25 ที่ 6.93%YoY หนุนโดยภาคส่งออกที่ขยายตัวแกร่ง รัฐบาลตั้งเป้าหมายปีนี้โต 8%
• รัสเซีย: ประกาศยกเลิกภาษีส่งออกข้าวสาลี มีผล 9 ก.ค.25 (ก่อนหน้าเก็บภาษี 59.9 US$/ตัน)...คาดว่าประเทศคู่แข่งขันทางการค้ากับรัสเซีย เช่น สหรัฐยุโรป อาเจนตินา ฯลฯ อาจต้องปรับราคาส่งออกลง ข้อดีคือ ต้นทุนนำเข้าข้าวสาลีที่ลดลง เป็นบวกกับอุตสาหกรรมอาหาร เช่น TFMAMA, TWPC, CPF เป็นต้น
• กุล่มโอเปกพลัสเพิ่มการผลิตเดือนส.ค.มากกว่าคาด เมื่อ 5 ก.ค.25 กลุ่มโอเปกพลัสมีมติที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันดิบ 5.48 แสนบาร์เรล/วัน มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 4.11 แสนบาร์เรล/วัน...ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าอ่อนลง -1.2% เป็น 65-67 US$/bbl
• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐล่วงหน้าเช้านี้ผันผวน ดัชนีค่าเงิน US$ อ่อนเป็น 96.95 เงินบาทแข็งเล็กน้อย 32.4 บาท/ดอลลาร์ ด้าน US bond yield 10 ปีทรงที่ 4.3% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) อ่อนสู่ 109.95 (สูงสุด 149) ดัชนี Baltic Dry Index ทรงที่ 1436 (สูงสุด 1975)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• สหรัฐเตรียมออกกฎเกณฑ์ใหม่เพื่อควบคุมการส่งออกชิป AI ไปยังไทยและมาเลเซีย อาจทำให้การลงทุนที่เกี่ยวกับ AI และ data center ในไทยจะล่าช้าออกไป...เป็น sentiment ลบกับกลุ่มชิ้นส่วนอิเลคทรอนิกส์ และมีโอกาสส่งผลกระทบปานกลางกับ DELTA และกระทบเล็กน้อยกับ CCET ส่วน HANA, KCE,SVI คาดว่าไม่ได้รับผลกระทบ และอาจกระทบกลุ่มนิคมฯ โดย AMATA, WHA มีโอกาสได้รับผลกระทบปานกลาง ส่วน ROJNA กระทบจำกัด
• บอร์ดกสทช.มีมติรับรองผลประมูลคลื่นแล้ว ด้วยคะแนนโหวต 5:1:1 หมด Overhang ต่อ ADVANC และ TRUE ที่บริษัทย่อยชนะการประมูลคลื่นเมื่อ 29 มิ.ย.25 ที่ผ่านมา โดยเรายังคงให้ ADVANC เป็นหุ้นเด่น เนื่องจากชนะประมูลคลื่นในระดับพอดี มีประสิทธิภาพดำเนินงาน ควบคุมต้นทุนได้ดี ภาระหนี้ไม่สูง

• ปัจจัยติดตาม : รายงานเงินเฟ้อของไทย, ผลเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-ไทย, ผลตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญคดีคลิปเสียงนายกฯแพทองธารกับสมเด็จฮุนเซ็น,การพิจารณาร่างพ.ร.บ.งบประมาณปี 69 โดยในวันที่ 13-15 ส.ค.สภาผู้แทนราษฎรจะพิจารณาร่างฯ วาระที่ 2-3 และ 25-26 ส.ค.วุฒิสภาพิจารณา และความเคลื่อนไหวทางการเมืองของกลุ่มและบุคคลต่างๆ, Preview ผลประกอบการ 2Q25F

กลุยทธ์ : สัญญาณทางเทคนิคเริ่มเป็นลบเล็กๆ หลังอ่อนลงไปที่ 1115 ระยะสั้นมากหากไม่สามารถกลับมายืนเหนือ 1120 ได้อย่างมั่นคง จะดูไม่ค่อยดี มีสิทธิอ่อนไปที่แนวรับ 1115, 1110 ซึ่งถ้าหลุด 1100 มีโอกาสเปลี่ยนไปเป็น Sideways down แต่ถ้ายังยืนเหนือ 1120 ได้อย่างมั่นคง ก็มีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 1130,1140-1150, 1160 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : ADVANC – ธุรกิจยังไปได้ดี การชนะประมูลคลื่นความถี่ 2100 MHz ส่งผลกระทบต่อภาระการเงินจำกัด กระแสเงินสดจากการดำเนินงานยังแข็งแกร่ง บริหารต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และยังคงได้เปรียบในแง่คุณภาพเครือข่ายและฐานลูกค้าพรีเมียม คาดกำไรสุทธิ 2Q25F เติบโตได้ต่อ YoY จาก ARPU ที่เพิ่มขึ้น ระยะกลาง-ยาวได้อานิสงค์จากธุรกิจดาต้า เซ็นเตอร์ และบริการคลาวด์ แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 315 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829