คาด SET Index ชะลอตัวลง: รับแรงกดดันจากการจำกัดน้ำหนักหุ้น ในดัชนี SET50/50FF และSET100/100FF รวมถึงความกังวลด้านเสถียรภาพของรัฐบาล ก่อนวันพิจารณาค าร้องของ 36 ส.ว.ขณะที่โครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง และ การเจรจาไทยสหรัฐ ยังเป็นความหวังจำกัด Downside ตลาด

แนวรับ-ต้าน
1,065–1,090

กลยุทธ์การลงทุน
1) เที่ยวคนละครึ่ง : CENTEL, CPAXT, ERW, MINT,CPALL, BJC
2) ส่งออก+การผลิตโต : KCE, HANA, ITC, WHA,AMATA, COCOCO
3) Anti-comm.: BGRIM, GPSC, SCGP
4) Selective : BBL, KBANK, SAT, AH, CKP,ADVANC
5) Short Sell : DELTA, MTC, BEM

การเมือง และ การจำกัดน้าหนัก กดดัน

ใกล้ถึงเวลาบังคับใช้เกณฑ์ Capped Weight : โดยในวันที่ 1 ก.ค.นี้จะเริ่มบังคับใ ช้เกณฑ์ Capped Weight โ ด ยจ ะ มี ผ ล กั บ ดั ช นีSET50/50FF และ SET100/100FF ซึ่งจะกำหนดเพดานน้าหนักหุ้นแต่ละตัวในดัชนีที่ 10% โดย ณ ราคาปิดวันที่ 27 มิ.ย. 68 หุ้น 3 อันดับแรกที่มีน้าหนักมากที่สุดในดัชนี SET50 ได้แก่ DELTA(น้าหนัก12.35%) PTT(น้าหนัก8.83%) ADVANC(น้ำหนัก 8.28%) ซ่งึจะเห็นได้ว่ามีเพียง DELTA ที่มีน้าหนักเกินกว่า 10% จึงมองมีโอกาสที่จะเผชิญแรงขายต่อก่อนจะมีการบังคับใช้เกณฑ์ดังกล่าว โดยราคาหุ้นที่จะทำให้ DELTA มีน้าหนักเท่ากับ 10% จะอยู่ที่ราว 78 บาท(เมื่อกำหนดให้ราคา/ปริมาณหุ้นตัวอื่นๆคงที่) กดดันดัชนีตลาดหุ้น

1 ก.ค. จับตาศาลรัฐธรรมนูญ ชี้ชะตาการเมืองไทย : โดยศาลรัฐธรรมนูญจะมีการนัดพิจารณาคำร้องของ 36 ส.ว. น าโดย พล.อ.สวสั ดิ์ทัศนา โดยร้องให้ศาลพิจารณาให้นายกหยุดปฏิบัติหน้าที่ อาศัยอำนาจของส.ว. ตามมาตรา 81 โดยชี้ว่านายกมีหลักฐานชัดแจ้งว่า มีสัมพันธ์ส่วนตัว และ แอบเจรจากับประธานวุฒิสภากัมพูชาในลักษณะที่เป็นภัยต่อความมั่นคงของอาณาจักรไทย และ อำนาจอธิปไตยของไทย อันจะก่อให้เกิดความเสียหายอย่างร้ายแรง และ ยากต่อการเยียายาในภายหลัง มองจะกลับมาสร้างความกังวลด้านเสถียรภาพของรัฐบาล นักลงทุนบางส่วนอาจขายหุ้นในมือ ออกมาเพื่อจำกัดความเสี่ยงด้านการเมือง กดดัน Upside ของตลาดหุ้นไทย

หวังกับท่องเที่ยว และ การเจรจากับสหรัฐ : ในวันที่ 1 ก.ค. จะมีการเปิดให้ลงทะเบียนโครงการเที่ยวไทยคนละครึ่งซึ่งจะช่วยหนุนความน่าสนใจของหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว ขนส่ง และ ค้าปลีก มองจะยืนได้แข็งแกร่งกว่าดัชนี นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนจากความหวังการเจรจาระหว่างไทยและ สหรัฐฯ ความคืบหน้าล่าสุด รมต.คลังเตรียมเจรจากับ
สหรัฐในวันที่ 3 ก.ค.นี้ โดยรมต.ย้ำว่าการคาดการณ์ว่าไทยจะโดนเรียกเก็บภาษี 18% นั้น ยังไม่ใช่ข้อสรปุ ที่ไทยจะเจรจากับสหรัฐ ในครั้งนี้ เบื้องต้นกำลังพิจารณาข้อเสนอของสหรัฐ ในประเด็นต่างๆ ที่มีประเด็นกำแพงภาษีรวมอยู่ด้วย ส่วนไทยจะยื่นข้อเสนอจะน าเข้ายุทโธปกร เครื่องบิน และ สินค้าต่างๆจากสหรัฐมากขึ้น มองหากมีความคืบหน้า จะลดความกังวลด้านกำแพงภาษีให้ตลาด

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป ยืนยันว่าทางสหภาพเตรียมพร้อมรับมือทุกสถานการณ์ รวมถึงในกรณีที่ไม่สามารถเจรจาหาทางออกกับสหรัฐในประเด็นกำแพงภาษี จึงอาจทำให้ยุโรปต้องเผชิญกำแพงภาษีกว่า 50%
(-) กระทรวงสาธารณสุข เตรียมยกร่างกฎกระทรวงเรื่องเกณฑ์อนุญาตขายช่อดอกกัญชาเพิ่มอีก มองเป็น Sentiment กดดันหุ้นที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์กัญชา
(-) จีนเผยจะคัดค้านอย่างเต็มที่กับการทำข้อตกลงการค้าของประเทศใด ๆ ก็ตามกับสหรัฐอมเริกา ที่ทำให้จีนต้องเสียผลประโยชน์เพื่อแลกกับการได้รับการผ่อนผันภาษี
(-) นักวิเคราะห์เตือนว่า กฏหมายการปรับลดอัตราภาษีครั้ง ใหม่ของทรัมป์ที่กำลังพิจารณาในสภาขณะนี้ จะทำให้รฐั บาลสหรัฐฯ มีภาระหนี้เพิ่มขึ้นอีก 3-5 ล้านล้านดอลลาร์ จากปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 36.2 ล้านล้านดอลลาร์

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์