ตอนนี้คุณกำลังอยู่ในเว็บไซต์สำหรับทดสอบระบบ

News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

19 มิ.ย. 2568 09:42:15 173

Market Wrap-Up

SET วันที่ 18 มิ.ย.68 ปิด -19.00 จุด อยู่ที่ 1,094.58 จุด มูลค่าการซื้อขาย 36,048 ลบ. สถาบันขาย 1,142 ลบ. ต่างชาติขาย 1,139 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 501 ลบ. และรายย่อยซื้อ 2,783 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 753 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น ADVANC,DELTA,CPF,HANA,CCET และยอดขายหุ้น KBANK,SCB,KTB,SCC,TRUE มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,524 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ HKCE01,XIAOMI01,STA โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 3,632 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 69,991 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 828 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.10%, S&P500 -0.03%, Nasdaq +0.13% โดยกลุ่มพลังงาน -0.68%, บริการสื่อสาร -0.67% ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี +0.36% หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% และคงคาดการณ์ลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.36% โดยกลุ่มบริการสุขภาพปรับลดลง นำโดย Novo Nordisk -1% หลังผู้พิพากษาสหรัฐยืนยันคำตัดสินของ FDA ถอดยา Ozempic, Wegovy ออกจากบัญชียาขาดแคลน

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปิดทรงตัว หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% ตามคาดการณ์ โดย Dot Plot ยังคาดการณ์ลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้อยู่ที่ 3.9% และปี 69 , 70 เฟดคาดจะลดดอกเบี้ยปีละ 1 ครั้ง ดังนั้นตั้งแต่ปี 68 – 70 เฟดคาดจะลดดอกเบี้ยลง 1% ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐจาก Core PCE ปีนี้คาดที่ 3.1% & เดิมคาดที่ 2.8% และปีหน้าคาดที่ 2.4% & 2.2% โดย ปธ.เฟดคาดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าจะปรับสูงขึ้นในช่วงฤดูร้อนนี้ ซึ่งเป็นผลจาก ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรของสหรัฐ ส่วน US GDP ปีนี้คาดจะขยายตัวที่ 1.4% & เดิมคาด 1.7% ส่งผลภาวะเศรษฐกิจสหรัฐอาจเข้าสู่ภาวะ Stagflation คือ เศรษฐกิจชะลอตัวท่ามกลางเงินเฟ้อสูง ทางปัจจัยเชิงภูมิรัฐศาสตร์นั้น อิหร่านได้ปฏิเสธข้อเสนอของ ปธน.ทรัมป์ให้ยอมจำนนอย่างไม่มีเงื่อนไข
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับลดลงจากแรงชายกลุ่มบริการสุขภาพ ขณะที่หุ้นกลุ่มกลาโหม +0.6% หลังภาวะสงครามอิสราเอล – อิหร่านมีแนวโน้มยืดเยื้อ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ Core CPI ยูโรโซน พ.ค. อยู่ที่ 2.3% & เม.ย. 2.7% YoY และ Core CPI อังกฤษ พ.ค.อยู่ที่ 3.5% & เม.ย. 3.8% YoY บ่งชี้เงินเฟ้อของอังกฤษ & ยูโรโซนมีแนวโน้มชะลอตัวลง โดยนักลงทุนยังรอความคืบหน้าการเจรจาการค้าสหรัฐ – อียูก่อนเส้นตายวันที่ 8 ก.ค.
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ +0.90% สูงสุดในรอบ 4 เดือน ได้แรงหนุนจากกลุ่มส่งออก เช่นยานยนต์ ที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินเยนอ่อนค่า และราคาหุ้น Nintendo +6.6% ตอบรับยอดขาย Swithc 2 ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ปิดทรงตัว +0.04% รอการประชุมโปลิตบูโรของจีนในเดือน ก.ค. ว่าจะออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจหรือไม่ และวันศุกร์นี้ ธ.กลางจีนจะประกาศดอกเบี้ยลูกค้าชั้นดี (LPR)
SET วานนี้ -1.71% ปริมาณการซื้อขาย 6 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 1,142 ลบ. ต่างชาติขาย 1,139 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 501 ลบ. และรายย่อยซื้อ 2,783 ลบ. โดยดัชนีปรับลดลงจากแรงชายอาหาร -3.47% นำโดย CPF -8.8% รับข่าวราคาหมูในประเทศลดลงอยู่ที่ 80 บาท/กก. และราคาหมูในจีนลดลง -4% MoM เช่นเดียวกับราคาไก่ในประเทศที่ปรับลดลง ส่วนกลุ่มพลังงานก็ผันผวนตามราคาน้ำมันดิบ และกลุ่มไอซีที TRUE -5.98% หลัง JAS-ADVANC จับมือเป็นพันธมิตรถ่ายทอดฟุตบอลพรีเมียร์ลีก ส่งผลให้อาจเกิดการย้ายข่ายของลูกค้า TRUE ขณะที่ปัจจัยหลักที่กดดันดัชนี SET ในช่วงบ่าย สาเหตุมาจากคลิปเสียงสนทนาระหว่างนายก ฯ ไทยกับ ฮุน เซน ในประเด็นพรมแดนไทย – กัมพูชา ดังนั้นพรรคภูมิใจไทยจึงตัดสินใจถอนตัวออกจากพรรคร่วมรัฐบาล ส่งผลให้นายก ฯ ไทยอาจตั้องตัดสินใจลาออก หรือยุบสภา ดังนั้นความเสี่ยงปัจจัยเมืองในประเทศสูงขึ้น ระหว่างรอการเจรจาข้อตกลงการค้าสหรัฐ – ไทย และพิจารณางบประมาณปี 69 ซึ่งจะมีผลต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจไทย

Daily Strategy

ประเมิน SET กรอบแนวรับ 1,060 – 1,080 โดยมีแนวต้านที่ 1,100 – 1,110 คาดดัชนีมีโอกาสปรับลดลง หลังปัจจัยเสี่ยงการเมืองในประเทศเพิ่มสูงขึ้น กอปรยังมีความไม่แน่นอนต่อผลการเจราการค้าไทย – สหรัฐ และภาวะสงครามในตะวันออกกลาง แนะนำเลือกพักเงินในกลุ่มปลอดภัย เช่น CPALL,BCH,TISCO
MINT* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 35.25 บาท) คงเป้าหมายกำไร 3 ปีข้างหน้าโต 15-20% ต่อปี และปรับลด CAPEX ลงเหลือ 7 พันล้านบาทจาก 1 ล้านบาท โดยใช้กลยุทธ์ Asset-Light ที่ช่วยลดภาระหนี้สิน สำหรับแนวโน้มผลประกอบการงวด 2Q25-3Q68 คาดธุรกิจโรงแรมฟื้นตัวได้แรงหนุนการท่องเที่ยวยุโรปที่เป็นช่วง high season ประกอบกับต้นทุนการเงินลดลงจากการลดหนี้สินที่ทำมาต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าสินปี 68 จะมี IBD/E อยู่ที่ระดับ 0.75x ชดเชยธุรกิจอาหารที่ชะลอลงเนื่องจากเข้าสู่ฤดูฝน ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68 ที่ 8.9 พันล้านบาท +15%YoY ส่วนปี 69 คาดกำไรสุทธิ 1 หมื่นล้านบาท +12%YoY

MOSHI* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 52.94 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 อยู่ที่ 156 ลบ. (+24%YoY, -24%QoQ) อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ YoY ยังเป็นบวกได้ดี มีแรงหนุนจาก SSSG +7.9% และจำนวนสาขาสูงขึ้น(1Q68 เปิดเพิ่ม 6 สาขา/ เป็น Standalone Pilot แบบ Big Size 1สาขา) มีสินค้าใหม่ๆยังมีต่อเนื่อง เช่น Moshi Moshi x Moodeng ส่วน 2Q68 ยังดูเป็นภาพที่ดี YoY จากฐานต่ำปีก่อน สินค้าเด่นใหม่ๆ เช่น Moshi Moshi x aespa ที่เป็นสินค้า K-Pop โดยทาง MOSHI* เองวางเป้ารายได้ปี68 เติบโต 15-20%/ เป้า SSSG บวก 3-5%/ วางแผนเปิดสาขาใหม่ 40 สาขา ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิของ MOSHI* ปี68 และ69 จะอยู่ที่ 635 ลบ. (+22%YoY) และ 743 ลบ.(+17%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ก.ค.+$0.30 อยู่ที่ $75.14 / บาร์เรล, Brent ส.ค. +$0.25 อยู่ที่ $76.70/บาร์เรล รอประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หลังอิหร่านปฏิเสธข้อเสนอของสหรัฐให้ยอมจำนน ขณะที่ EIA เผยสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 11.5 ล.บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold ส.ค.+$1.20 อยู่ที่ $3,408.91 /ออนซ์ ทรงตัวก่อนทราบผลการประขุมเฟด ขณะที่ Dollar Index แข็งค่า +0.09% อยู่ที่ 98.906

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -78.96 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -34.89 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -39.63 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -4.44 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้อ่อนค่าอยู่ที่ 32.77 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.396 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -78 จุด อยู่ที่ 1,874

(-) BitCoin เช้านี้ -0.13% อยู่ที่ 104,639 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

25 มิ.ย. ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 3/68

สัปดาห์ที3 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สศอ. แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

17 มิ.ย. US ดัชนียอดขายปลีก ( พ.ค.)

18 มิ.ย. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( พ.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

19 มิ.ย. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

20 มิ.ย. US ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย (มิ.ย.)

Theme Strategy

Theme หุ้นที่มีปัจจัยบวกตามกระแส Megatend, ทิศทางดอกเบี้ยเริ่มเข้าสู่ขาลง, และ/หรือ สามารถรับจากความเสี่ยง Trade War ได้

(1) กลุ่มการเงิน Leasing รับแนวโน้มทิศทางดอกเบี้ยในประเทศลดลง NCAP*, S11*, SINGER* ,SGC* ,THANI*

(2) กลุ่มสื่อสาร โรงไฟฟ้า หุ้น defensive ได้ประโยชน์จาก Bond yield ที่ปรับลดลง ธุรกิจหลักมีการเติบโตสอดคล้องเศรษฐกิจใหม่ ADVANC ,TRUE ,GULF*, GPSC*, BCPG

(3) กลุ่มเกษตรได้ประโยชน์จากราคาสุกรในประเทศที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่การส่งออกไก่ไปต่างประเทศยังทำได้ดี CPF, BTG* ,TFG* ,FM* ,GFPT

(4) กลุ่ม China Play คาดความดึงเครียดทางการค้าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แม้ยังมีความผันผวนแต่หุ้นที่เกี่ยวข้องมี valuation ที่ปรับตัวลงมาต่ำมากแล้ว น่ากลับไปหาจังหวะเก็งกำไร SCC* ,SCGP* ,PTTGC

(5) กล่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี ADVICE* ,COM7* SYNEX*,SIS*

(6) สินค้าจำเป็นและการบริโภคในชีวิตประจำวันที sensitive น้อยต่อกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว เช่น CPALL , MALEE*, BJC ,OKJ*, NSL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2025: PLANB*, TASCO*, PR9*, PTTEP, IVL*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun