Market Wrap-Up

• SET วันที่ 16 มิ.ย.68 ปิด -8.21 จุด อยู่ที่ 1,114.49 จุด มูลค่าการซื้อขาย 41,122 ลบ. สถาบันขาย 933 ลบ. ต่างชาติขาย 3,530 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 486 ลบ. และรายย่อยซื้อ 3,977 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 468 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น AOT,KTC,GULF,SAWAD,CBG และยอดขายหุ้น KBANK,TOP,BBL,SCC,SCB มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,963 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ STGT,UNIQ,HMPRO โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 3,344 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 65,252 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 679 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.75%, S&P500 +0.94%, Nasdaq +1.52% ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสื่อสาร +1.53%,เทคโนโลยี +1.52% และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดฟิลาเดลเฟีย +3% นำโดย AMD +8.8% ขณะที่ US Steel +5.1% หลัง ปธน.ทรัมป์อนุมัติให้ Nippon Steel เข้าซื้อกิจการมูลค่า 1.49 หมื่น ล.ดอลลาร์ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.36% ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร +1.9% และ Kerring เจ้าของแบรนด์ Gucci +11.8% รับข่าวการเปลี่ยน CEO ขณะที่กลุ่มยานยนต์ปรับลดลง นำโดยเรโนลด์ -8.7% หลัง Nissan จะลดการถือหุ้น  

Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับขึ้น นำโดยกลุ่มบริการสื่อสาร, เทคโนโลยี หลังอิหร่านเผยพร้อมเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์กับสหรัฐ หากอิสราเอลยุติการโจมตีอิหร่าน ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาตร์ในตะวันออกกลางมีแนวโน้มลดลง ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ดัชนีภาคการผลิต (Empire State Index) มิ.ย. ลดลงอยู่ที่ -16 & พ.ค. -9 อยู่ในโซนหดตัว สาเหตุมาจากคำสั่งซื้อใหม่ลดลง โดยสัปดาห์นี้วันพุธติดตามผลการประชุมเฟดคาดคงดอกเบี้ยที่ 4.25 – 4.5% และรอฟังถ้อยแถลงของ ปธ.เฟด, ประมาณการณ์ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ รวมถึง Fed Dot Plot ว่าจะคงคาดการณ์ลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนีหรือไม่
• ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ฟื้นตัว ได้แรงหนุนจากกลุ่มการเงิน, สินค้าแบรนด์เนม นำโดย Kerring +11.8% จากความคาดหวังเชิงบวกอิสราเอลกับอิหร่านจะเจรจาหยุดยิง ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจสัปดาห์วันพุธ ติดตาม Core CPI ยูโรโซน พ.ค. คาด 2.3% & เม.ย. 2.7% YoY รวมถึงความเห็นของเจ้าหน้าที่ ECB  
• ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ปิด +0.35% หลัง NBS รายงานยอดค้าปลีกจีน พ.ค. 6.4% & เม.ย. 5.1% YoY แม้ว่าการผลิตภาคอุตฯ พ.ค. ชะลอตัวอยู่ที่ 5.8% & เม.ย. 6.1% YoY ส่วน Kopsi เกาหลีใต้ +1.8% ได้แรงหนุนจากกลุ่มอุตฯ ป้องกันประเทศ พลังงาน และไอที ขณะที่ดัชนีนิเกอิปิด +1.26% ได้แรงหนุนจากหุ้นส่งออก เช่น ยานยนต์และอิเล็ก ฯ โดยวันนี้ติดตามผลการประชุม BOJ คาดคงดอกเบี้ยที่ 0.5% และอาจลดความเร็วในการลดซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นวงเงิน 4 แสน ล.เยน (2.8 พัน ล.ดอลลาร์) /ไตรมาส ตั้งแต่ เม.ย.ปีหน้า
• SET วานนี้ -0.73% ปริมาณการซื้อขาย 1 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 933 ลบ. ต่างชาติขาย 3,530 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 486 ลบ. และรายย่อยซื้อ 3,977 ลบ. โดนดัชนีปรับลดลงจากแรงชายกลุ่มขนส่ง -5.5% นำโดย AOT -6.4% หลังคิงส์ พาวเวอร์ ดิวตี้ฟรี ของเจรจาปรับสัญญาร้านดิวตี้ฟรีทั้ง 3 สัญญาใน 5 สนามบิน โดยทางคิงส์ พาวเวอร์จะขอจ่ายแค่ส่วนแบ่งรายได้ 20% แทนระหว่างขอผลการเจรจา ซึ่งที่ประชุมบอร์ด ทอท.ชี้ไม่สามารถทำได้ โดยยังต้องจ่ายแบบ minimum guarantee ต่อไปก่อน จากปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลลบต่อประมาณการณ์รายได้ & กำไรของ AOT ในระยะถัดไป ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยว -4.0% เป็นผลจากภาวะสงครามในตะวันออกกลาง ส่วนกลุ่มที่ช่วยหนุนดัชนี คือ อิเล็ก ฯ และพลังงานที่ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ โดยภาพรวมนักลงทุนยัง Wait & See รอผลการประชุมเฟดในวันพรุ่งนี้ และรอความคืบหน้าการเจรจาการค้าสหรัฐ – ไทยก่อนเส้นตายในวันที่ 8 ก.ค. ในส่วนผลการรีบาลานท์ SET50/100 ในรอบครึ่งปี หุ้นที่เข้า SET 50 คือ BCP,KKP,TCAP,TIDLOR / ออกจาก SET50 คือ BGRIM,GLOBAL,ITC,SAWAD และเข้า SET100 คือ AURA,JTS,MBK,TFG,TOA,WHAUP / ออกจาก SET100 คือ CKP,COCOCO,ROJNA,SAPPE,SKY,SNNP    

Daily Strategy

• ประเมิน SET กรอบแนวรับ 1,100 – 1,110 โดยมีแนวต้านที่ 1,120 – 1,130 คาดดัชนีมีโอกาสทรงตัว หลังอิสราเอล – อิหร่านมีโอกาสเจรจาหยุดยิง กอปรกับรอผลการประชุมเฟดในช่วงค่ำวันพรุ่งนี้ แนะนำซื้อเก็งกำไรรายตัว เช่น BCP เข้า SET50 และได้รับผลกระทบน้อยจากต้นทุนน้ำมันในตะวันออกกลาง, TFG เข้า SET100 และยังได้แรงหนุนจากยอดส่งออกไก่/ BAM คาดรายได้ปีนี้คาดฟื้นตัวจากการบริหาร NPA
• PRM* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 9.45 บาท) แนวโน้มผลประกอบการ 2Q68 คาดกำไรปกติดีขึ้น QoQ เนื่องจากเรือมีจำนวนวันทำงานมากขึ้นหลังผ่านการเข้า Dry Dock และทยอยรับเรือใหม่เข้ามาใน 1Q68 ประกอบกับ 2Q68 จะมีการรับเรือ FSU และ Crew Boat ใหม่เข้ามาอย่างละ 1 ลำ ส่วนแนวโน้ม 2H68 น่าจะกลับมาโต YoY ได้ตามกำลังการให้บริการที่เพิ่มขึ้นและเรือใหญ่มีตารางเข้า Dry Dock น้อยลง โดยแผนการลงทุนในอนาคตจะมีการทยอยรับเรือ PCT 6 ลำในปีหน้าเพื่อทดแทนเรือเก่า และสนใจลงทุนในเรือ Anchor Handling Tug ที่สนับสนุนกิจกรรมการสำรวจปิโตรเลียมซึ่งมีค่าบริการที่สูง ทั้งนี้ปี 68-69 ตลาดคาดการณ์กำไรที่ 4 พันล้านบาท (+14%YoY) และ 2.5 พันล้านบาท (+4%YoY)

PR9* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 29.89 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 ออกมาอยู่ที่ 200 ลบ.(+26%YoY, -3%QoQ) อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ยัง YoY บวกได้เด่นโดตามรายได้(+16%YoY) ได้แรงหนุนจากรายได้ผู้ป่วยต่างประเทศ(+88%YoY)โดยเฉพาะผู้ป่วยกลุ่มชาติตะวันออกกลาง สอดคล้องกับกลยุทธของ PR9* ที่ทำการตลาดไปหาผู้ป่วยต่างชาติมากขึ้น ด้านPR9*เอง ปี68 นี้ ตั้งเป้ารายได้เติบโต +10%YoY โดยบริษัทยังคงเป้าหมายเพิ่มสัดส่วนคนไข้ต่างประเทศขึ้นราว 20% จากฐานคนไข้รวม  ทั้งนี้ตลาดคาด กำไรสุทธิ ปี68 และ ปี69 ของ PR9* จะขยายตัวมาอยู่ที่ 823 ลบ.(+15%YoY) และ 905 ลบ.(+10%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.ค.-$1.21 อยู่ที่ $71.77 / บาร์เรล, Brent ส.ค. -$1.00 อยู่ที่ $73.23/บาร์เรล หลังอิหร่านเผยพร้อมเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์กับสหรัฐ หากอิสราเอลหยุดปฏิบัติการโจมตี ส่งผลให้ปัจจัยเสี่ยงสงครามมีแนวโน้มลดลง

 

Gold Update(-) Comex Gold ส.ค.-$35.50 อยู่ที่ $3,417.30 /ออนซ์ ถูกแรงขายทำกำไร หลังราคาทองค่ำปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 8 สัปดาห์ และรอผลการประชุมเฟดในช่วงกลางสัปดาห์นี้

 

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -166.01 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -108.69 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -8.77 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -48.55 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 32.43 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.423 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +7 จุด อยู่ที่ 1,975

(+) BitCoin เช้านี้ +1.23% อยู่ที่ 107,115 ดอลลาร์สหรัฐ

 

Economic Calendar

 

ในประเทศ

25 มิ.ย.     ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 3/68

สัปดาห์ที3 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สศอ. แถลงดัชนีอุตสาหกรรม 

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค     

 

 

ต่างประเทศ

17 มิ.ย.     US ดัชนียอดขายปลีก ( พ.ค.)

18 มิ.ย.     EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( พ.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

19 มิ.ย.     US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย          

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

20 มิ.ย.     US ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย (มิ.ย.)

 

Theme Strategy

Theme หุ้นที่มีปัจจัยบวกตามกระแส Megatend, ทิศทางดอกเบี้ยเริ่มเข้าสู่ขาลง,  และ/หรือ สามารถรับจากความเสี่ยง Trade War ได้  

 

(1) กลุ่มการเงิน Leasing รับแนวโน้มทิศทางดอกเบี้ยในประเทศลดลง NCAP*, S11*, SINGER* ,SGC* ,THANI*

 

(2) กลุ่มสื่อสาร โรงไฟฟ้า หุ้น defensive ได้ประโยชน์จาก Bond yield ที่ปรับลดลง ธุรกิจหลักมีการเติบโตสอดคล้องเศรษฐกิจใหม่ ADVANC ,TRUE ,GULF*, GPSC*, BCPG

 

(3) กลุ่มเกษตรได้ประโยชน์จากราคาสุกรในประเทศที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่การส่งออกไก่ไปต่างประเทศยังทำได้ดี CPF, BTG* ,TFG* ,FM* ,GFPT

 

(4) กลุ่ม China Play คาดความดึงเครียดทางการค้าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แม้ยังมีความผันผวนแต่หุ้นที่เกี่ยวข้องมี valuation ที่ปรับตัวลงมาต่ำมากแล้ว น่ากลับไปหาจังหวะเก็งกำไร SCC* ,SCGP* ,PTTGC

 

(5) กล่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี ADVICE* ,COM7* SYNEX*,SIS*

 

(6) สินค้าจำเป็นและการบริโภคในชีวิตประจำวันที sensitive น้อยต่อกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว เช่น CPALL , MALEE*, BJC ,OKJ*, NSL*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio May 2025: PLANB*, TASCO*, TFG*, STECON, IVL*

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  033662

Tel  02-829-6999

Email : meena.tu@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204