สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(15 พฤษภาคม 2568)---------บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี KSS เปิดเผยว่า AOT เรามอง Slightly Positive ต่อข้อมูลที่ได้จากการประชุม Earning Result 2Q25 บ่ายวันนี้ กำไรที่ลดลงใน 2Q25 เกิดจากค่าใช้จ่าย 1-time ราว 900 ลบ. หากไม่รวมรายการนี้ กำไร 2Q25 จะใกล้เคียงกับที่เราและตลาดคาด

*ใน 2Q25 AOT มีการคืนเงินผลประโยชน์สัมปทานแก่ผู้ประกอบการราว 800 ลบ. (จากที่เรียกเก็บมาก่อนหน้านี้)​ เนื่องจาก AOT เปิดให้บริการอาคาร SAT-1 ช้ากว่ากำหนด

*ใน 2Q25 มีค่าใช้จ่ายพิเศษในการจัดพิธีเปิดอาคาร SAT-1 ราว 100 ลบ.

*ความเสี่ยงกรณี King Power ชำระผลตอยแทนขั้นต่ำไม่ได้ยังมีอยู่ เราคาดการที่ King Power สามารถจ่ายผลตอบแทนขั้นต่ำเดือน พ.ค.25 ได้ตามปกติอาจเกิดจากการนำเงินที่ได้คืน (ราว 800 ลบ.) มาช่วยในการชำระค่าตอบแทนขั้นต่ำดังกล่าว

*​เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและราคาเป้าหมาย AOT โดยจะรวมความเสี่ยงจากยอด นทท.ปี 25F มีแนวโน้มต่ำกว่าคาดเดิม และความเสี่ยงจาก King Power ก่อนที่จะพิจารณาคำแนะนำต่อไป