สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(18 กันยายน 2567)-------บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ ธนาคารเพื่อการเกษตรและสหกรณ์การเกษตร (หรือ ธ.ก.ส.) ที่ ‘AAA(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ และคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตพิจารณาจากปัจจัยสนับสนุนจากรัฐบาล: อันดับเครดิตของ ธ.ก.ส. สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่รัฐบาลไทย (BBB+/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) จะให้การสนับสนุนพิเศษที่นอกเหนือจากการดำเนินงานตามปกติ (extraordinary support) แก่ธนาคารในกรณีที่จำเป็น มุมมองดังกล่าวมีพื้นฐานมาจากบทบาทที่สำคัญและความชำนาญเฉพาะตัว (unique) ของธนาคารในการสนับสนุนนโยบายรัฐ รวมถึงความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับรัฐบาล อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ ธ.ก.ส. เป็นอันดับเครดิตที่สูงที่สุดสำหรับอันดับเครดิตภายในประเทศ ซึ่งสะท้อนว่าธนาคารมีโอกาสที่จะผิดนัดชำระหนี้ต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับบริษัทหรือธนาคารอื่นในประเทศไทย

ความสัมพันธ์ที่แนบแน่นกับภาครัฐ: ธ.ก.ส. เป็นธนาคารรัฐ ที่ก่อตั้งขึ้นด้วยกฎหมายเฉพาะ และกระทรวงการคลังมีสัดส่วนการถือหุ้นใน ธ.ก.ส. ที่ 99.8% รัฐบาลมีการกำกับดูแลการดำเนินงานของธนาคารอย่างใกล้ชิด โดยการแต่งตั้งคณะกรรมการธนาคารและมีรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังเป็นประธานกรรมการ อีกทั้งยังมีตัวแทนจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ เช่น กระทรวงเกษตรและสหกรณ์ และธนาคารแห่งประเทศไทย ฟิทช์เชื่อว่ากลยุทธ์และการดำเนินงานของ ธ.ก.ส. มีความสอดคล้องกับเป้าหมายนโยบายของรัฐบาล

ความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านและบทบาทสำคัญเชิงนโยบาย: ธ.ก.ส. เป็นธนาคารรัฐที่มีขนาดสินทรัพย์ใหญ่เป็นอันดับสองในประเทศไทย และยังเป็นธนาคารรัฐเพียงแห่งเดียวที่มุ่งเน้นการให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ภาคเกษตรและการพัฒนาชนบท ธนาคารได้เก็บสะสมความเชี่ยวชาญในการสนับสนุนนโยบายต่างๆของรัฐบาลมาอย่างยาวนานและประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่อง และฟิทช์คาดว่าบทบาทดังกล่าวจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะยาว ทั้งนี้ธนาคารมีโครงการรัฐซึ่งได้รับการอนุมัติจากคณะรัฐมนตรีและมีสิทธิได้รับการชดเชยความเสียหายจากรัฐบาล คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 38% ของสินทรัพย์รวม
ในปีงบการเงินสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2567

ผลการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้น: ความสามารถในการทำกำไรของ ธ.ก.ส. มีการฟื้นตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากช่วง
โรคระบาดโควิด-19 โดยอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานต่อสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 0.8% ณ สิ้นปีบัญชีสิ้นสุด
เดือนมีนาคม 2567 (ณ 31 มี.ค. 66: 0.7%) คุณภาพสินทรัพย์ก็ปรับตัวดีขึ้นด้วยเช่นกัน โดยอัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวมลดลงเป็น 5.3% ณ สิ้นปีบัญชีสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2567 จาก 7.5% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2566 อย่างไรก็ตามการปรับตัวดีขึ้นดังกล่าวบางส่วนเป็นผลจากมาตรการสนับสนุนของรัฐบาลต่อภาคการเกษตรโดยเฉพาะเงินอุดหนุนและการพักชำระหนี้ชั่วคราว ทั้งนี้ฟิทช์คาดว่าผลการดำเนินงานของธนาคารน่าจะยังคงทรงตัวได้อย่างมีเสถียรภาพในระยะสั้น
การสนับสนุนด้านการระดมเงินทุนและเงินกองทุนจากรัฐบาล: ความเสี่ยงด้านการระดมเงินทุนและสภาพคล่องของ ธ.ก.ส. ถูกบรรเทาลงด้วยฐานเงินฝากที่มั่นคงของธนาคาร ซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนจากความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับรัฐบาลและสถานะที่เป็นสถาบันการเงินของรัฐ ฟิทช์คาดว่าแรงกดดันต่อฐานะเงินกองทุนในระยะสั้นจะมีไม่มากนักเนื่องจากธนาคารมีเป้าหมาย
การเติบโตสินเชื่อที่ค่อนข้างต่ำและยังคงมีความสามารถในการทำกำไรในระดับที่ยอมรับได้ อีกทั้งฟิทช์ยังคาดว่าธนาคารน่าจะได้รับการเพิ่มทุนเพื่อสนับสนุนการเติบโตของสินทรัพย์ในกรณีที่มีความจำเป็น

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
สัญญาณที่บ่งชี้ว่ามีการปรับตัวลดลงของโอกาสที่รัฐบาลจะให้การช่วยเหลือสนับสนุนแก่ ธ.ก.ส. อาจส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศของ ธ.ก.ส. ถูกปรับลดอันดับลงได้ โดยเหตุการณ์ดังกล่าวอาจเกิดได้จากในกรณีเช่น มีการเปลี่ยนแปลงสถานะทางกฎหมายของธนาคารในการเป็นธนาคารรัฐ การลดสัดส่วนการถือหุ้นและอำนาจในการควบคุมการดำเนินงานของรัฐบาลอย่างมีนัยสำคัญ หรือการที่บทบาทในเชิงนโยบายของ ธ.ก.ส. มีการปรับตัวด้อยลงอย่างมาก แต่อย่างไรก็ตามฟิทช์เชื่อว่าเหตุการณ์ดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะปานกลาง

การปรับตัวลดลงของความสามารถของรัฐบาลในการสนับสนุนระบบการเงินไม่น่าจะส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตภายใน ประเทศของธนาคาร เนื่องจากฟิทช์คาดว่าธนาคารรัฐน่าจะมีโอกาสที่จะได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลในระดับที่สูงกว่า เมื่อเทียบกับธนาคารอื่นในประเทศ ดังนั้นอันดับเครดิตภายในประเทศของธนาคารจึงไม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลง

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
อันดับเครดิตภายในประเทศของ ธ.ก.ส. ไม่มีโอกาสที่จะได้รับการปรับเพิ่มอันดับเครดิตเนื่องจากอันดับเครดิตภายในประเทศของธนาคารเป็นอันดับเครดิตที่อยู่ในระดับสูงสุด

แหล่งข้อมูลที่มีนัยสำคัญต่อการพิจารณาอันดับเครดิต
แหล่งที่มาของข้อมูลหลักที่ใช้ในการประเมินอันดับเครดิตมีรายละเอียดเปิดเผยอยู่ในเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้องของฟิทช์

อันดับเครดิตที่เชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น
อันดับเครดิตของ ธ.ก.ส. มีความเชื่อมโยงกับโครงสร้างเครดิตของประเทศไทย

รายละเอียดของอันดับเครดิตทั้งหมดมีดังนี้
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว คงอันดับที่ ‘AAA(tha)’; ‘แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ’
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’