"Valuation ยังน่าสนใจ"
คาด SET วันนี้ “แกว่งขึ้น” ในกรอบ 1300-1320 จุด ขานรับความคาดหวังลดดอกเบี้ยสหรัฐฯเดือน ก.ย. กระตุ้นการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง ท่ามกลาง SET Valuation อยู่ในระดับไม่แพง ส่วนวันนี้แนะติดตามประชุม ครม. และการรายงานงบ 2Q24 โดยกลยุทธ์เน้นหุ้นกำไรแข็งแกร่ง โดยวันนี้แนะนำ “DELTA”

วันศุกร์ที่ผ่านมาสหรัฐฯรายงานตัวเลข US Core PCE เดือน มิ.ย. ขยายตัว +2.6%y-y ทรงตัวจากเดือน พ.ค. แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อยที่ +2.5%y-y ส่วน US PCE ลดลงสู่ +2.5%y-y จาก +2.6%y-y ตามคาด โดยจากตัวเลขเงินเฟ้อดังกล่าว ส่งผลให้ตลาดยังคงเชื่อมั่นว่าการประชุม FED ในสัปดาห์นี้ คาดจะคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม แต่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน ก.ย. นี้ ส่งผลให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงยังปรับตัวขึ้น ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปียังย่อตัว โดยวานนี้ปิดที่ระดับ 4.17%

ส่วนสัปดาห์นี้ คาดตลาดยังผันผวนตามการรายงานกำไรของบริษัทจดทะเบียนทั้งในและต่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ซึ่งมีผลต่อการแกว่งตัวของตลาดมาก ส่วนช่วงกลางสัปดาห์นี้เกาะติดการประชุมธนาคารกลางสำคัญหลายแห่ง เช่น FED , BOJ โดยแม้คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงิน แต่แนะติดตามมุมมองเศรษฐกิจ ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าสนใจ ในสัปดาห์นี้ เช่น PMI, ISM และการจ้างงานนอกภาคเกษตร US เป็นสิ่งที่ติดตามเพิ่มเติม
สำหรับ SET สัปดาห์นี้ลุ้นฟื้นตัว เก็งผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ท่ามกลาง Valuation ที่ยังไม่แพงนัก โดยปัจจุบันเทรด PE เพียง 14.2 เท่า ต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ย PE 10 ปีย้อนหลังอยู่ 1.5 SD ส่วนวันนี้ติดตามประชุม ครม. อาจมีการเสนอประเด็น TESG เข้าพิจารณา ซึ่งเป็นปัจจัยที่จะช่วยหนุนตลาดมากขึ้น

Daily Pick : DELTA
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 106 บาท)
รายงานกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 6,565 ลบ. +40.6% y-y และ+52.4% q-q ทำจุดสูงสุดในรอบ 13 ปี และดีกว่าตลาดคาดมากถึง 30% แรงหนุนหลักจากยอดขายกลุ่มData center, server และ AI ขยายตัวดี และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มสู่ 26.5% 0kd 21% ใน 1Q24
แนวโน้มช่วงที่เหลือยังเติบโตได้ต่อเนื่องจากกลุ่ม EV เริ่มกลับมา และกลุ่ม AI ยังโตได้ต่อเช่นกัน

Pic of the day
US Core PCE เดือน มิ.ย. ทรงตัวที่ +2.6%y-y

Eyes on
30 ก.ค. ประชุม ครม., 2Q24 GDP ของยูโรโซน
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US & ยูโรโซน,
31 ก.ค. ประชุม FED, สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
ดัชนีเงินเฟ้อ CPI ยูโรโซน , PMI ภาคการผลิต
และบริการของจีน, การประชุม BOJ

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th