มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

SETยังเดินหน้าลงต่อ: รับแรงกดดันจากภายนอก หลังตลาดเริ่มกลับมากังวลถึงทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดว่าอาจเป็นการตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนาน BondYieldsของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้นทั่ง 2 ปี และ 10 ปี สู่ระดับ 4.98%และ 4.61%ตามล าดับ โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นแรงว่า สะท้อนภาพความกังวลถึงอัตราดอกเบี้ยในระยะยาวมากกว่า ระยะสั้นคาดความกังวลดังกล่าวจะกดดันภาพตลาดหุ้นในเอเชียด้วยเช่นกัน มองในช่วง 2 วันทำการที่เหลือก่อนประกาศตัวเลข PCEสหรัฐในคืนวันศุกร์ตลาดหุ้นทั่วโลกอาจเข้าสู่ภาวะ Risk off ไปก่อนเพื่อตั้งรับผลกระทบจากความผันผวนที่จะตามมาหลังประกาศตัวเลขดังกล่าว ขณะที่ปัจจัยภายในมีภาพเชิงลบจากความไม่แน่นอนด้านการเมืองเข้ามากดดันเป็นระยะ สร้างความไม่แน่ใจในเสถียรภาพของรัฐบาลและการปรับดัชนี MSCI ที่จะ effective ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งมีการนำ BTS LH และ MTC ออกจาก MSCI Global Standard ไปอยู่ MSCI Globalsmall cap มองจะสร้างความผันผวนระหว่างวัน ตลาดอาจเน้นซื้อหุ้น Defensive หุ้น Low beta หรือหุ้น Global Play ที่อิงกับความหวังดอกเบี้ยทิศทางลงในยุโรป และ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน ด้านค่าเงินบาทเดินหน้าอ่อนค่าสู่ระดับ 36.86 บาทต่อดอลลาร์ยังเป็นบวกต่อหุ้นบาทอ่อน และหุ้นที่มีสัดส่วนส่งออกสูง ในคืนนี้ตลาดจับตาทิศทางราคาน้ำมันดิบ WTIก่อนถึงการประชุม OPEC+เนื่องจากจะมีการประกาศตัวเลขสต๊อกน้ามันดิบสหรัฐประจำสัปดาห์คาดจะออกมาที่ -1.9 ล้านบาร์เรลพลิกกลับมาเป็นลบอกีครัง้ หลังสัปดาห์ก่อนเพิ่มขึ้น1.825 ล้านบาร์เรล หากออกมาตามคาดมีโอกาสที่ราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวขึ้น เป็นบวกต่อหุ้นพลังงานต้นน้ำ นอกจากนี้จะมีการประกาศตัวเลข GDPสหรัฐ 1Q67รอบ Preliminaryครัง้ ที่ 2 คาดจะชะลอตัวสู่ระดับ 1.6%q-qหลังเพิ่มขึ้น3.4%q-qในไตรมาสก่อน หากออกมาตามคาดอาจสร้างความหวังต่อการลดดอกเบี้ยของเฟด

กลยุทธ์การลงทุน :1)CommodityPlay:NER, STA,STGT, PTTEP, TEGH2)Defensive Play :CHG, PR93)ศก.ยุโรปฟื้น: GFPT, MINT, XO 4)หวังศก.จีนฟื้น:TTA, PSL, RCL, SCGP5) บาทอ่อน: AAI, ITC, ASIANและ 6) Selective : BLA, OSP, NSL, TRUE

แนวรับ-ต้าน
1,340 –1,355

ปัจจัยบาก
+อิสราเอลเดินหน้าโจมตีเมืองราฟาห์ทางตอนใต้ของกาซาไม่สนประณามจากนานาชาติพร้อมทั้งยืนยันจะเดินหน้าโจมตีเมืองราฟาห์ต่อไป หนุนราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น เป็นบวกต่อหุ้นพลังงานต้นน้ำ
+ รองนายกรัฐมนตรี กล่าวว่า เร็ว ๆ นี้กระทรวงการคลังจะหารือร่วมกับสภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) ถึงแนวทางและหลักเกณฑ์ในการฟื้นกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) เพื่อกระตุ้นให้ตลาดหุ้นไทยกลับมาคึกคักอีกครั้ง
+ IMF ปรับเพิ่มคาดการณ์เศรษฐกิจจีนในปี2024 ว่าจะเติบโตถึง 5%จากเดิมซึ่งประเมินไว้ที่ 4.6% ด้วยอานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีน บวกกับตัวเลขเศรษฐกิจในช่วงไตรมาสแรกของปีนี้ที่เติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง
+ สีจิ้นผิง ให้คำมั่นว่าจะให้ความสำคัญกับการจ้างงานคนหนุ่มสาวเป็นอนั ดับแรก พร้อมจัดสรรทรัพยากรเพิ่มเติมเพื่อสร้างงาน ซึ่งก่อให้เกิดการคาดการณ์ว่าจะมีการปฏิรูปการจ้างงานในที่ประชุมนโยบายเดือน ก.ค

ปัจจยลบ
-โกลด์แมน แซคส์ คาด ธปท. จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 จากเดิมที่เคยคาดการณ์เอาไว้ว่าจะเป็นช่วงครึ่งหลังของปีนี้เนื่องจากรัฐบาลไทยวางแผนใช้จ่ายเงินเพิ่มขึ้นเพื่อสนับสนุนการขยายตัวของเศรษฐกิจประเทศ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้กับธปท.
- ยุโรประบุว่า ความสัมพันธ์ระหว่างยุโรปกับจีนมีแนวโน้มจะย่าแย่ลงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เนื่องจากอุปสรรคด้านการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ทำให้เกิดความตึงเครียด
-ธปท. แสดงความกังวลต่อเสถียรภาพการคลังว่า กรอบวงเงินงบประมาณรายจ่ายเพิ่มเติม ปี2567 อีก 1.22 แสนล้านบาท อาจทำให้เพดานหนี้สาธารณะทะลุเพดานที่ 70% และ ภาระดอกเบี้ยภาครฐั จะเพิ่มขึ้นตาม
-ประธานาธิบดีฝรั่งเศสเปิดเผยว่ายูเครนควรได้รับอนุญาตสามารถใช้อาวธุของฝรั่งเศส รวมถึงขีปนาวุธพิสัยไกล เพื่อโจมตีเข้าไปในดินแดนของ
รัสเซยีได้สร้างความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
กิตติ บัวบึง – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #038313
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ภัทรดนัย จตุรพร – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์