สำนักข่าวหุ้นอินไซด์ (5 ตุลาคม 2569 ) ---- บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์ เปิดเผยว่าสถานการณ์น้ำท่วมขยายวงกว้างขึ้น โดย ณ 1 ต.ค. 2026 ครอบคลุม 30 จังหวัดและกรุงเทพฯ 191 อำเภอ 1.18 ล้านครัวเรือน และประชาชนราว 3.35 ล้านคน แต่ผลกระทบต่อเศรษฐกิจยังอยู่ในวงจำกัด หากสถานการณ์ไม่ยืดเยื้อและไม่กระทบฐานการผลิตหลัก โดย ธปท. ประเมินผลต่อ GDP ราว 0.03–0.10% ขณะที่เราคาดผลกระทบต่อ GDP ไม่เกิน 0.1% และต่อกำไร SET ไม่เกิน 2% ซึ่งยังต่ำกว่าน้ำท่วมใหญ่ปี 2011 อย่างมาก
จุดที่ต้องติดตามมากที่สุดคือ ระยะเวลาหยุดผลิตของภาคอุตสาหกรรม มากกว่าจำนวนพื้นที่ที่ถูกน้ำท่วม โดย AMATA City Chonburi มีโรงงานได้รับผลกระทบราว 150 แห่ง และหยุดผลิตชั่วคราว 34 แห่ง ขณะที่ KCE และ HANA มีฐานการผลิตบางส่วนในอยุธยา ส่วนโรงงาน DELTA ที่บางปูและเวลโกรว์ไม่มีน้ำเข้าตัวโรงงานและกลับมาดำเนินงานตามปกติแล้ว หากโรงงานกลับมาผลิตได้เร็ว ผลกระทบจะจำกัดอยู่ที่กำไรระยะสั้น แต่หากหยุดผลิตยืดเยื้อ ความเสียหายต่อเครื่องจักร การขนส่ง และห่วงโซ่อุปทานอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อกำไรมากขึ้น จึงยังระมัดระวังต่อ AMATA รวมถึงกลุ่มยานยนต์และอิเล็กทรอนิกส์ที่มีฐานการผลิตในพื้นที่เสี่ยง
ผลกระทบในกลุ่มอื่นยังค่อนข้างจำกัด โดย ค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภค อาจได้ยอดขายระยะสั้นจากการกักตุน แต่ไม่มากพอให้ปรับประมาณการกำไร ขณะที่ HMPRO, GLOBAL และ DOHOME มีโอกาสได้แรงหนุนหลังน้ำลดจากความต้องการซ่อมแซมบ้าน ส่วน กลุ่มสินเชื่อรายย่อย คาดผลกระทบต่อกำไรปี 2026 ราว 2% สำหรับ TIDLOR และ MTC และ 1% สำหรับ SAWAD ขณะที่กลุ่มธนาคารมีความเสี่ยงหลักจากการตั้งสำรองเพิ่ม โดยประเมินผลกระทบต่อกำไรราว 1–2% มากกว่าผลต่อรายได้ดอกเบี้ย ด้าน BGRIM ระบุว่าโรงไฟฟ้า SPP ในอมตะซิตี้ ชลบุรี และ Floating Solar ยังเดินเครื่องตามปกติ และความต้องการไฟจากลูกค้าอุตสาหกรรมยังไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ
การศึกษาผลกระทบจากน้ำท่วมปี 2011 ชี้ว่า ความเร็วในการฟื้นของกำไรสำคัญกว่าผลกระทบระยะสั้น โดยท่องเที่ยว การแพทย์ ขนส่ง ค้าปลีก และอิเล็กทรอนิกส์สามารถกลับสู่ระดับก่อนน้ำท่วมได้ค่อนข้างเร็วภายในประมาณ 1 ไตรมาส ขณะที่อสังหาริมทรัพย์และยานยนต์ใช้เวลาราว 2 ไตรมาส และประกันฟื้นช้าที่สุดจากภาระค่าสินไหม ดังนั้นน้ำท่วมในหลายกลุ่มจึงมีลักษณะเป็นแรงกดดันต่อกำไรชั่วคราว มากกว่าจะเปลี่ยนภาพกำไรระยะยาว
กลยุทธ์การลงทุน: มองความผันผวนจากน้ำท่วมเป็นจังหวะทยอยสะสม หุ้นที่กำไรทนทานและมีโอกาสฟื้นเร็ว ควบคู่กับแนวโน้มกำไร 3Q–4Q26 และปี 2027 ที่ยังแข็งแกร่ง ได้แก่ CRC จากการควบคุมอัตรากำไร, AWC และ CENTEL จากการฟื้นของนักท่องเที่ยวระยะไกล, BDMS และ BH จากลักษณะเชิงรับและผลกระทบจำกัด, GULF และ GUNKUL จากการดำเนินงานที่ยังต่อเนื่อง และ DELTA, KCE, HANA ซึ่งผลกระทบต่อฐานการผลิตยังจำกัด ขณะที่ยังมีแรงหนุนจากความต้องการด้าน AI และ Data Center
