คาด SET Index จะค่อยๆฟื้น : ด้วยแรงหนุนจากตัวเลข Core PCE และ PCE ที่ออกมาต่ากว่าตลาดคาดและ การประกาศงบปี 70 ลงราชกิจจาฯ แต่ Upsideอาจถูกรบกวนบ้าง จากแรงขายนักลงทุนต่างชาติ และการรอจับตาตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ

แนวรับ-ต้าน
1,550–1,565

กลยุทธ์การลงทุน
1) ซ่อมสร้าง และ อุทกภัย : BJC, CPALL, CPAXT,CRC, DCC, DOHOME, GLOBAL, ICHI, ILM,MRDIYT, SCC, TASCO, TFG
2) มาตรการรัฐ และงบ 70: CK, GUNKUL,GULF, INSET, KTB, KTC, STECON, TSE
3) คาดผลการดำเนินงาน 3Q69 เติบโต: BDMS,BH, BTG, ITC, PR9
4) Selective : STA, PLANB, CFRESH

PCE ต่ำคาด มองตลาดค่อยๆฟื้น

PCE ต่าคาดตลาดเริ่มฟื้น รอจับตาตัวเลขแรงงานต่อ : ตัวเลข PCEPrice index สหรัฐ เดือน ส.ค. ออกมาขยายตัว 3.4%y-y และ0.3%m-m ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 3.7%y-y และ 0.4%m-m สอดคล้องกับตัวเลข Core PCE ที่ออกมา 3.0%y-y และ 0.2%m-m ซึ่งต่ำกว่าตลาดคาดที่ 3.3%y-y และ 0.3%m-m เช่นกัน ช่วยให้ตลาดคลายความกังวลในภาพอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากเห็นการเร่งตัวของ PPIสหรัฐในเดือนก่อน ทำให้กังวลว่าต้นทุนในสายตาของผู้ผลิตจะส่งต่อไปยังผู้บริโภค ทิศทาง PCE ทำให้คาดการณ์ของ Fedwatch Toolsเปลี่ยนไปให้น้าหนักว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.75-4.00% ในรอบการประชุมที่จะถึงด้วยความน่าจะเป็นกว่า 60% ซึ่งสวนทางกับในวนั ก่อนหน้าที่คาดวา่ จะปรบั ข้ึนดอกเบยี้ การคาดการณ์ดังกล่าวมองมีแรงหนุนจากทิศทางราคาน้ามันดิบ WTI ที่แกว่งตัวบริเวณ 90ดอลลาร์ท่ามกลางสต๊อกน้ามันดิบสหรัฐของทั้งจาก EIA และ API ที่เพิ่มข้ึน w-w ต่อเนื่อง 2 สัปดาห์กดดัน Upside ของราคาน้ำมันโดยรวมมองช่วยลดความกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง และ หนุนการปรับตัวข้ึนของหุ้นที่เคยถูกกดดันจากภาพอตั ราดอกเบี้ยขาขึ้น เช่นการเงิน ชิ้นส่วนอิเล็ก หุ้น High D/E และ อสังหา ขณะที่มองการปรบั ตัวข้ึนอาจค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากตลาดยังรอจบั ตาตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐซึ่งจะประกาศในวันศุกร์อันเป็นตัวแปรที่สำคัญซึ่งช่วยชี้นำว่าการจ้างงานของสหรัฐฟื้นตัวพอที่จะแบกรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มหรือไม่ หากตัวเลขออกมาตามคาด คือ Nonfarm Payroll ลดลงจากเดือนก่อน จะยิ่งเพิ่มความมั่นใจให้ตลาดว่าเฟดคงไม่เร่งเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหนุนการปรับตัวข้ึนของตลาดสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง

ต่างชาติขาย แต่งบ 70 มาแล้ว : คาดแรงกดดันมาจากแรงขายของนักลงทุนต่างชาติที่ขายสุทธิวานนี้กว่า 1 หมื่นล้านบาท ขายต่อเนื่องกว่า 7 วันทำการ(วานนี้ขายมากที่สุด) ตลาดโดนกดดันจากการปรับตัวลงของกลุ่มธนาคาร มองมาจากความกังวลภาพน้ำท่วมที่อาจกระทบต่อเศรษฐกิจ และ ตัวเลข NPL ในระยะถัดไป อย่างไรก็ดีมองวันนี้แรงขายอาจเบาบางลงบ้างจากข่าวดีการประกาศงบประมาณปี 70 ลงราชกิจจาฯแล้ว โดยครั้งนี้มีวงเงินกว่า 3.78 ล้านบาท มองเป็นบวกต่อภาพรวมหุ้นในกลุ่ม Domestic

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)นายกฯรัฐมนตรีตั้งเป้าแผนพัฒนาฯ ฉบับที่ 14 ปรับโฉมเศรษฐกิจไทยครั้งใหญ่ เพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของโลกและสร้างรายได้ที่ดีขึ้นให้ประชาชนโดยมุ่งสร้างจุดแข็งให้ไทยเป็นฐานการลงทุนในอุตสาหกรรมแห่งอนาคตโดยเฉพาะด้านดิจิทัล, ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเซมิคอนดักเตอร์
(+) สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.) ชี้การปรับวิธีคำนวณ MPI ใหม่ท าให้MPI ปี 2569เปลี่ยนเป็นขยายตัว 2.75- 3.75% ซ่งึเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดจากเดิมที่คาดไว้เพียง 0 - 0.5%
(+) บีโอไอ จับมือสภาอุตสาหกรรมเกาหลีใต้ (FKI) มุ่งขยายการลงทุนในไทยใน 3สาขาหลัก คือ เซมิคอนดักเตอร์ หุ่นยนต์ และ AI Data Center ซึ่งสอดคล้องกับยุทธศาสตร์ของไทย
(-) ครม. รับทราบคาดการณ์หนี้สาธารณะคงค้าง ณ สิ้นปีงบประมาณ 2570 จะอยู่ที่ 69.7% ของจีดีพี เกือบชนเพดานกรอบวินัยการเงินการคลังที่ 70%

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์