น้ำท่วมช่วงสุดสัปดาห์กระทบหลายเขต คาดฝนชะลอตัวในวันที่ 27 ก.ย.
ฝนตกหนักตั้งแต่วันที่ 24-26 ก.ย. ส่งผลให้ถนนหลายสิบสายในพื้นที่กรุงเทพฯ ตอนกลางและตะวันออกมีน้ำท่วมขัง โดยในเขตคลองสามวา มีนบุรี และลาดกระบัง พบระดับน้ำท่วมขังสูง 10-30 ซม. ในบางพื้นที่ สถานการณ์ดังกล่าวแตกต่างจากเหตุการณ์น้ำท่วมในปี ค.ศ. 2011 ซึ่งเกิดจากมวลน้ำจากพื้นที่ภาคเหนือไหลลงมาท่วมพื้นที่ส่วนใหญ่ทางตะวันตกเฉียงเหนือของกรุงเทพฯ และนิคมอุตสาหกรรมเป็นหลัก ส่งผลให้เกิดความเสียหายมูลค่า 1.43 ล้านล้านบาท และดัชนี SET ปรับตัวลดลง 22% สำหรับเหตุการณ์ครั้งนี้ สาเหตุหลักมาจากฝนตกหนักและส่งผลกระทบกระจายไปทั่วเมือง ขณะที่แนวกั้นน้ำสำคัญยังสามารถรองรับสถานการณ์ได้ และยังไม่มีรายงานการหยุดดำเนินงานของนิคมอุตสาหกรรม ดังนั้น ความเสี่ยงต่อตลาดจึงอยู่ในระดับต่ำ แต่ผลกระทบต่อครัวเรือนในเขตเมืองอยู่ในระดับสูง ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการซ่อมแซมบ้านที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังระดับน้ำลดลง นอกจากนี้ ยังพบการซื้อสินค้าเพื่อกักตุนเพิ่มขึ้นในทุกแพลตฟอร์ม Modern Trade ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อยอดขายสินค้าจำเป็น

ธุรกิจวัสดุตกแต่งและปรับปรุงบ้านได้รับประโยชน์โดยตรงจากการซ่อมแซม
การใช้จ่ายเพื่อฟื้นฟูความเสียหายหลังน้ำท่วมมักเริ่มจากการซื้อเครื่องสูบน้ำ น้ำยาทำความสะอาด การซ่อมแซมพื้นและผนัง รวมถึงการเปลี่ยนเครื่องใช้ภายในบ้าน ส่งผลให้กลุ่มธุรกิจวัสดุตกแต่งและปรับปรุงบ้านเป็นกลุ่มค้าปลีกที่เชื่อมโยงกับการเติบโตของกำไรมากที่สุด HMPRO ได้รับประโยชน์มากที่สุด เนื่องจากมีเครือข่ายสาขาที่กระจุกตัวอยู่ในพื้นที่กรุงเทพฯ ขณะที่สาขาในภาคเหนือและภาคตะวันออกเฉียงเหนือคิดเป็นประมาณ 20% ของยอดขายทั้งหมด ส่วน GLOBAL จะได้รับประโยชน์มากขึ้นหากความเสียหายขยายไปยังวัสดุก่อสร้าง หรือสถานการณ์ลุกลามไปยังพื้นที่ปทุมธานีและนนทบุรี ในอดีต ราคาหุ้น HMPRO ปรับตัวดีกว่า SET อยู่ 1.6 จุดเปอร์เซ็นต์ และ 3.7 จุดเปอร์เซ็นต์ ในช่วง 1 เดือนหลังเหตุการณ์น้ำท่วมในปี ค.ศ. 2024 และ ค.ศ. 2025 ตามลำดับ แม้ว่าหุ้นจะปรับตัวต่ำกว่า SET ในปี ค.ศ. 2021 และ ค.ศ. 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่น้ำยังไม่เข้าท่วมพื้นที่ที่มีสาขาของบริษัท

การกักตุนบะหมี่กึ่งสำเร็จรูปและผลิตภัณฑ์อาหารกระป๋อง
สำหรับกลุ่มสินค้าจำเป็น (CPALL, CPAXT, BJC และ CRC) เราคาดว่ายอดขายรายวันจะเพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่า โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนลูกค้าและมูลค่าการใช้จ่ายต่อใบเสร็จที่เพิ่มขึ้นในช่วงฝนตกหนักและน้ำท่วมจนถึงวันที่ 26 ก.ย. หลังจากระดับน้ำลดลงและปริมาณฝนเริ่มชะลอตัว เราคาดว่ายอดขายจะกลับเข้าสู่ภาวะปกติ ขณะที่ CPN มีแนวโน้มเผชิญกับจำนวนผู้ใช้บริการที่ลดลงชั่วคราว เนื่องจากผลกระทบจากฝนตกหนักและข้อจำกัดด้านการเดินทาง

สถานการณ์ปัจจุบัน : การปิดสาขามีจำกัด ขณะที่ยอดขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับน้ำท่วมเพิ่มขึ้น
สาขาของ MRDIYT ยังคงเปิดให้บริการตามปกติ และได้รับประโยชน์จากความต้องการสินค้าที่เกี่ยวข้องกับน้ำท่วมที่เพิ่มขึ้น DOHOME รายงานว่าสาขาที่ไม่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมมีจำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้น พร้อมให้บริการที่จอดรถฟรีทั้ง 27 สาขา และจัดแคมเปญส่งเสริมการขายระหว่างวันที่ 26 ก.ย.-31 ต.ค. สำหรับแผงกั้นน้ำ กระสอบทราย และเครื่องสูบน้ำ โดยลดราคาสูงสุด 74% HMPRO ได้เผยแพร่เช็กลิสต์สำหรับการเตรียมความพร้อมก่อน ระหว่าง และหลังน้ำท่วม เพื่อรองรับความต้องการซ่อมแซมและฟื้นฟูที่อยู่อาศัยหลังน้ำลด ขณะที่ GLOBAL มุ่งเน้นการจำหน่ายแผงกั้นน้ำ เครื่องสูบน้ำ และถังเก็บน้ำ ด้านสินค้าจำเป็น Makro (CPAXT)

พบลูกค้าต่อแถวซื้อสินค้ากักตุนจำนวนมาก เนื่องจากร้านค้าในชุมชนบางแห่งปิดให้บริการ ขณะที่ร้าน 7-Eleven (CPALL) นอกพื้นที่น้ำท่วมมีลูกค้าต่อแถวยาว ส่วนสาขาที่อยู่ในพื้นที่น้ำท่วมบางแห่งยังคงปิดให้บริการ CPN เปิดให้บริการที่จอดรถฟรีในศูนย์การค้า Central ซึ่งยังคงเปิดดำเนินการตามปกติ

คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ HMPRO จาก SSSG ใน 4Q26 ที่ได้รับแรงหนุนจากการซ่อมแซมหลังน้ำท่วม
เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ HMPRO โดยให้มูลค่าพื้นฐานที่เหมาะสมที่ 10.00 บาท และคงสถานะหุ้นเด่นในกลุ่ม Commerce โดยจัดให้ GLOBAL เป็นอันดับสอง และ DOHOME เป็นอันดับสาม การเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในเดือน ก.ย. ซึ่งเป็นเดือนสุดท้ายของ 3Q26 มีแนวโน้มยังไม่กลับมาเป็นบวก เนื่องจากผลกระทบจากการปิดถนนที่หักล้างยอดขายจากการเตรียมความพร้อมรับมือน้ำท่วม อย่างไรก็ตาม SSSG ในช่วงต้น 4Q26 มีแนวโน้มได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมซ่อมแซมและปรับปรุงบ้านหลังน้ำลด โดยปัจจัยบวกเพิ่มเติมจะเกิดขึ้นหากระดับน้ำยังคงสูงหลังวันที่ 27 ก.ย. หรือมีมาตรการช่วยเหลือในรูปแบบเงินสดออกมาเพิ่มเติม ขณะที่ความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ การที่ระดับน้ำลดลงอย่างรวดเร็ว หรือสถานการณ์ลุกลามจนเกิดน้ำท่วมในนิคมอุตสาหกรรม