AT THE OPEN (#ATO)

SET Index ฟื้นตามตลาดหุ้นโลกกลับมา Risk On
หุ้นเด่นเลือก TIDLOR CPF

Market Strategy
SET Index คาดปรับขึ้นตามกรอบ 1595-1610 จุด รับ Sentiment บวกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นแรงหลังน้ำมันดิบปรับลงลดความกังวลเงินเฟ้อฯ และหุ้นกลุ่มเทคฯ ประกอบกับแรงหนุนในประเทศวันนี้ ครม.พิจารณาต่อเวลาโครงการ "ไทยช่วยไทยพลัส" หุ้นเด่นวันนี้เลือก DELTA CPF
ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับลง -3.4% หลังทรัมป์เปิดช่องพิจารณาการเจรจากับผู้นำอิหร่านระหว่างการประชุมสมัชชาใหญ่สหประชาชาติสัปดาห์นี้ ช่วยลดความกังวลต่อเงินเฟ้อฯ ประกอบกับการรักษาบรรยากาศเชิงบวกก่อนการประชุมระหว่าง 2 ผู้นำทรัมป์-สี ที่จะมีขึ้นในวันที่ 24 ก.ย. ช่วยหนุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงกลับมาอยู่ในภาวะ Risk on โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ S&P500 ปรับขึ้น 1.5% นำโดย หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ สภาพแวดล้อมข้างต้นหนุนต่อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ วันนี้เป็นกลุ่มนำตลาด นอกจากนี้ U.S. Bond Yield 10 ปีที่ปรับลงมา 5 bps คาดจะดีต่อหุ้นกลุ่ม Yield Sensitive อย่างกลุ่มไฟแนนซ์และกลุ่มโรงไฟฟ้ากลับมาฟื้นตัว ในเชิงกลยุทธ์มองเป็นจังหวะเก็งกำไรกับหุ้น DELTA TIDLOR และ GPSC
ปัจจัยในประเทศวันนี้ ติดตามการประชุม ครม. คาดพิจารณาขยายมาตรการไทยช่วยไทยพลัสรูปแบบ 60/40 ออกไปอีก 2 เดือนในช่วง ต.ค.-พ.ย. 69 เรามองเป็นกลางเศรษฐกิจและกำไรบจ. เนื่องจากเป็นเพียงการช่วยจำกัด Downside เท่านั้น แต่ระยะสั้นสามารถตีความเป็นบวกในระดับ Sentiment ต่อหุ้นกลุ่ม Domestic Consumption ซึ่งหากเลือกเก็งกำไรแนะนำ TIDLOR และ BJC ที่แนวโน้ม Earnings Visibility ในช่วง 2H/69 ต่อด้วยปี 70 ยังมีสัญญาณการเติบโต

Market Summary
SET Index ปิดที่ 1,598.03 จุด (+0.88%) มูลค่าการซื้อขาย 6.85 หมื่นล้านบาท ปรับขึ้นตามภูมิภาคหลังบรรยากาศการเจรจาสหรัฐฯ-จีนส่งสัญญาณบวก ประกอบกับ Fitch ปรับ Outlook ไทยเป็น Stable หนุนกลุ่มหลักฟื้นยกแผง นำโดย อิเล็กทรอนิกส์ DELTA (+2.49%), HANA (+4.71%), KCE (+3.46%) ตามหุ้นเทคฯ กลุ่มพลังงาน-โรงกลั่น IRPC (+7.30%), TOP (+5.75%) ได้อานิสงส์ค่าการกลั่นสูง กลุ่มเรือเดินสมุทร RCL (+4.80%) รับค่าระวางเรือพุ่งก่อน Golden Week และกลุ่มธนาคาร SCB (+2.62%), KTB (+1.11%) ขณะที่กลุ่มโรงพยาบาล BCH (-2.63%), PR9 (-1.53%), BH (-0.76%) โดนแรงขาย Profit Taking จากภาวะ Risk-On ต่างชาติซื้อสุทธิ 4.63 พันล้านบาท

DAILY Stock Pick
TIDLOR
ผสาน 2 แรงหนุน
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 28.00 บาท
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลง แตะ USD100/bbl ลดลง 4 วันติด สหรัฐเปิดทางเจรจากับอิหร่าน ในการประชุม UNGA และไม่มีการยกระดับโจมตีกลุ่มฮูตี
เตรียมเสนอ ครม. ในวันนี้ โดยขยายมาตรการไทยช่วยไทยพลัส ไปอีก 2 เดือนในเดือน ต.ค.-พ.ย. ดันกำลังซื้อภาคประชาชน หนุนคุณภาพสินเชื่อ

Technical View
แนวรับ : 17.90 บาท
แนวต้าน : 18.60 บาท
จุดตัดขาดทุน : 17.50 บาท

WEEKLY Stock Pick
CPF
โอกาสสะสม กำไรโตเด่นสุดในกลุ่ม
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 27.25 บาท
เราคาดว่าราคาหมูและไก่ในไทยอยู่ในรอบการฟื้นตัวใน 2H69 จากอุปทานที่ตึงตัว ขณะที่การส่งออกฟื้นตามปัจจัยฤดูกาล
เราคาดกำไรโต YoY ตั้งแต่ 3Q69 อย่างน้อยถึงปี 70 โดยปี 70 เราคาดกำไรโตถึง 30%YoY สูงที่สุดในกลุ่ม ขณะที่อัตราเงินปันผล 4-5% จำกัด Downside

Technical View
แนวรับ : 22.80 บาท
แนวต้าน : 24.50 บาท
จุดตัดขาดทุน : 22.00 บาท

KEY FACTOR
สินทรัพย์เสี่ยงมี Sentiment เชิงบวกมากขึ้น จากความคาดหวังต่อแนวทางการทูตเพื่อยุติสงครามอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงต่อเนื่อง ล่าสุด WTI ย่อลงสู่ระดับ 96 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ชะลอลงสู่ 4.97% ช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อและลดแรงกดดันต่อ Valuation ของตลาดหุ้น โดยปัจจัยสำคัญมาจาก Donald Trump ที่ส่งสัญญาณเชิงบวกต่อการเจรจากับประธานาธิบดีอิหร่าน Masoud Pezeshkian นอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนมีทิศทางดีขึ้น หลังมีสัญญาณบวกต่อการหารือด้าน AI การค้า และการลงทุน ก่อนการประชุม Trump–Xi วันที่ 24 ก.ย. อย่างไรก็ตาม ตลาดยังต้องติดตามความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ย หลังประธาน Fed สาขา Chicago ส่งสัญญาณระมัดระวังต่อแรงกดดันเงินเฟ้อ ทำให้การส่งสัญญาณของกรรมการ Fed ในช่วงถัดไปยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางตลาด

EYES ON
23 ก.ย. ดัชนี PMI สหรัฐฯ
24 ก.ย. ประชุม Trump-Xi

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, IAA | ชาญชัย พันทาธนากิจ, IAA | ออมทรัพย์ โง้วศิริ, IAA โทร. 02 658 5000