คาด SET Index พักตัวลง: แรงกดดันจากการดีดตัวของ Bond Yields สหรัฐ และ ราคาน้ามันดิบ WTI ที่ยืนเหนือระดับ 86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ยังแนะนำสะสมหุ้น Big Cap รับการจัดงาน Thailand Focus 2026และ จับตาการประกาศ FTSE Rebalance ซึ่งจะใช้ราคาปิดในวันนี้

แนวรับ-ต้าน
1,590 –1,615

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาด 2H69 เติบโตต่อ: AMATA, BH, GLOBAL,GPSC, HMPRO, ITC, KCE, MINT, SAWAD,SINGER, TCAP, TU, BH
2) สะสมรับ Thailand Focus: AOT, BBL, BDMS,BJC, PTT, SCB, SCC
3) Commodityplays:BCP,PTTEP,SPRC, TOP
4) หวังโครงการ/มาตรภาครัฐ: AWC, CENTEL,ERW, GUNKUL, GULF, KTB, KBANK

ตลาดไม่ไหว Bond Yields เด้งกลับไปที่เดิม

น้ำมันแบบนี้ Bond Yields อยู่ไม่ไหวๆ ต้องกลับไปที่เดิม : BondYields สหรัฐ อายุ 10 และ 30 ปีเร่งตัวขึ้นกลับไปที่ระดับ 4.70% และ5.24% ตามลำดับ ซ่ึ่งเป็นระดับเดียวกับช่วงก่อนที่ตลาดจะรับรู้การขยายเพดานเข้าซื้อพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐ หลังราคาน้ำมันดิบ WTI เร่งตัวข้ึนทะลุ 86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ตลาดกลับมากังวลถึงภาพอัตราเงินเฟ้อที่ยังมีความเสี่ยงที่จะเร่งตัวขึ้นนอกจากนี้การเร่งเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อเติมสภาพคล่องให้กับตลาด จะทำให้ปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น เป็นอีกหน่ึ่งแรงที่จะหนุนภาพอัตราเงินเฟ้อ จึงน่ากังวลว่าเงินเฟ้อในระยะถัดไป อาจมีแรงหนุนจากทั้งฝั่งอุปทาน คือต้นทุนราคาน้ำมัน และ ฝั่งอุปสงค์จากสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจที่มากขึ้น ซึ่งอาจเร่งให้เฟดต้องดำเนินนโยบายทางการเงินในเชิง Hawkish มากขึ้นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในกรอบเป้าหมายที่ 2% ซ่งึเบื้องต้นรายงานการประชุมยังย้ำว่าเฟดยังไม่ปิดโอกาสในการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และคณะกรรมการหลายท่านเริ่มมีท่าทีในเชิง Hawkish มากขึ้น ภาพโดยรวมกลับมากดดันตลาดหุ้นทั่ว โลก ขณะที่การเจรจาระหว่างสหรัฐและ อิหร่านยังไม่มีความคืบหน้าใดๆ มีเพียงการระบุว่า สหรัฐจะพยายามยกระดับการโดดเดี่ยวอิหร่านในเชิงเศรษฐกิจ และ ห้ามประเทศใดประพฤติตัวเป็นท่อน้าเลี้ยงให้ หากฝ่าฝืนจะมีบทลงโทษทางเศรษฐกิจตามมากับประเทศท่อน้าเลี้ยงด้วย ระยะสั้นหุ้นพลังงานต้นน้ำและ โรงกลั่น มองยังรับอานิสงส์บวกจากทิศทางราคาน้ำมันดิบ

Thailand Focus ใกล้เข้ามา แต่ต้องรอจับตา FTSE : มองหุ้น BigCap โดยเฉพาะบริษัทจดทะเบียนที่เข้าร่วมงานThailand Focus 2026ยังน่าสนใจสะสมในจังหวะย่อตัวตาม Sentiment ลบจากภายนอก เพื่อรอรับการปรับตัวขึ้นในช่วงจัดงานสัปดาห์หน้า ขณะที่อาจมีแรงขายเพิ่มเติมก่อนการประกาศ FTSE Rebalance ซ่ึ่งจะใช้ราคาปิดในวันนี้จึงอาจเข้ามาสร้างความผันผวนเพิ่มเติมในช่วงท้ายตลาด

ปัจจัยอื่นๆที่น่าสนใจในสัปดาห์หน้า : TH-การประชุม กนง./ตัวเลขน าเข้า-ส่งออก(Jul), US-CB Consumer Confidence (Aug)/ NewHome Sales(Jul)/ Core PCE (Jul)/Durable Goods Orders(Jul),CNChinese Industrial profit YTD (Jul),JP-Tokyo Core CPI (Aug)

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ก.ล.ต. เผยว่าในช่วงเดือน ม.ค.-มิ.ย.69 มีการระดมทุนผ่านตลาดทุนอย่างต่อเนื่อง โดยเป็นการระดมทุนจากการ IPO หุ้นมูลค่ากว่า 8.48 พันล้านบาทและ ระดมทุนผ่านตราสารหนี้เอกชนระยะยาวกว่า 4.07 แสนล้านบาท สะท้อนภาพความคึกคักในตลาดเงิน/ทุน
(+) รองนายกรัฐมนตรีเผยเตรียมผลักดันไทยเป็นฐานนักออกแบบระดับโลก เพื่อต่อยอด Creative Economy-AI ผ่านการใช้ Canva คาดในสิ้นปี2571 จะมีผู้ใช้งานชาวไทยกว่า 6.6 ล้านคน จากปัจจุบันใช้งานอยู่ 3.3 ล้านคน
(+) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเผยเตรียมออกสินเชื่อ นกกระซิบ ก่อนที่จะสิ้นสุดโครงการ ไทยช่วยไทยพลัส เพื่อเพิ่มโอกาสการเข้าถึงแหล่งเงินทุน และปูทางสู่การยกระดับทักษะดิจิทัล
(-) ธปท. เผยหนี้เสียในระบบที่ลดใน 2Q69 เนื่องจากมาจากการตัดจำหน่ายหนี้จึงยังไม่น่าไว้วางใจ เตรียมปรับกลยุทธ์ใหม่หากเห็นการเร่งตัวของ NPL

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์