คาด SET Index ปรับตัวลง: แรงกดดันจากความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง เงินเฟ้อโลกรวมถึงภาคการคลังของสหรัฐฯ ประกอบกับมีแนวโน้มเผชิญกับแรงกดดันจากประเด็นเฉพาะตัวของADVANC และ TTB หากแต่เรายังมองเป็นโอกาสในการสะสมหุ้นพื้นฐานดี

แนวรับ-ต้าน
1,600 –1,620

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาด 2H69 เติบโตต่อ: AMATA, BH, GLOBAL,GPSC, HMPRO, ITC, KCE, MINT, SAWAD,SINGER, TCAP, TU
2) หวังโครงการ/มาตรภาครัฐ: AWC, CENTEL,ERW, GUNKUL, GULF
3) Commodity plays: BCP, BRR, KBS, KSL,KTIS, PRM, PSL, PTTEP, RCL, SPRC, TOP
4) สะสมรับ Thailand Focus: AOT, BBL, BDMS,BJC, PTT, SCB, SCC

กังวลการเงินและการคลังโลก

ความกังวลเงินเฟ้อและภาระการคลังสหรัฐฯ:คาดแรงกดดันมาจาก1) สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังดูเหมือนไร้ทางออก หลังปธน.ทรัมป์ระบุว่าขณะนี้สหรัฐฯไม่มีการเจรจาใดๆกับอิหร่าน ส่วนปธ.รัฐสภาอิหร่านระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงถูกปิดต่อไปจนกว่าสหรัฐฯจะปฏิบัติตามข้อ
เรียกร้องของอิหร่าน ซึ่งภาพข้างต้นส่งผลให้ราคาน้ำในดิบ WTI (Spot) ยืนค้างอยู่บริเวณ $84.5 ต่อบาร์เรล และนำมาสู่ความกังวลภาวะเงินเฟ้อยังมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงต่อไป ซึ่งอาจส่งผลให้ธนาคารกลางสำคัญของโลกต้องดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดยิ่งข้นึ และ2)ความกังวลภาระทางการคลังของสหรัฐฯ สะท้อนผ่าน US bond yield 30 ปีวานนี้ที่มีจังหวะขึ้นไปทำ High ที่ 5.34%ซ่งึนับเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี หลังยอดขาดดุลงบประมาณของสหรัฐพุ่งขึ้นแตะ $4.323 แสนล้านในเดือนก.ค.69 ซึ่งเป็นยอดขาดดุลงบประมาณรายเดือนที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมี.ค.64 นอกจากนี้ ภาพความกังวลทั้ง 2 ประเด็นข้างต้นยังส่งผลให้วานนี้ US bond yield 10ปีซ่ึ่งใช้อ้างอิงตราสารหนี้ทั่วโลก มีจังหวะขึ้นไปทำ High ที่ 4.75%นับเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนม.ค.68 ส่งผลให้นำมาสู่ความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมของภาคธรุ กิจและการบริโภคทั่วโลก

ADVANC ขึ้น XD ส่วน TTB ผู้ถือหุ้นใหญ่ขาย: นอกจากนี้ คาด แรงกดดันมาจากการขึ้นเครื่องหมาย XD ของหุ้น ADVANC มูลค่า 8.69บาท/หุ้น ซ่ึงจะส่งผลกระทบทางลบต่อ SET Index ประมาณ 2 จุดประกอบกับ SET Index มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากหุ้น TTB หลังBloomberg รายงานว่า ING Bank NV ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับ2 ของ TTB เตรียมเสนอขายราว 6,149.2 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 6.3%ของหุ้นทั้งหมดของ TTB โดยกำหนดช่วงราคาเสนอขายเบื้องต้นที่2.64-2.70 บาท/หุ้น ซึ่งต่ากว่าราคาปิดในกระดานวานนี้ที่ 2.90 บาท/หุ้น ทั้งนี้การปรับตัวลงของหุ้น TTB ทุกๆ 10 สตางค์/หุ้น จะส่งผลกระทบทางลบต่อ SET Index ประมาณ 0.8 จุด

โอกาสสะสมหุ้นพื้นฐานดี: อย่างไรก็ตาม แม้มี Sentiment เชิงลบในระดับโลกข้างต้น หากแต่เรายังมองเป็นโอกาสการเก็บสะสมหุ้นไทยที่พื้นฐานดี กล่าวคือหุ้นที่คาดผลการดำเนินงานเติบโตใน 2H69 รวมถึงหุ้นที่คาดได้แรงหนุนจากโครงการ/มาตรการภาครัฐในระยะถัดไป

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)รมว.ท่องเที่ยวฯเผยอยู่ระหว่างสรุปเงื่อนไขโครงการไทยเที่ยวไทยพลัส เพื่อให้ทันภายในวันที่ 1 ต.ค.69 โดยงบประมาณเฟสแรกอยู่ที่ 1.75 พันล้านบาท พร้อมคาดว่าจะมีเงินหมุนเวียนไม่ต่ากว่า 5 พันล้านบาท จากการดำเนินโครงการฯ
(+)รองนายกฯและ รมว.คลังเผยในสัปดาห์นี้กระทรวงคมนาคมจะเข้ามาหรือกับปลัดกระทรวงการคลังเกี่ยวกับรายละเอียดโครงการเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านพลังงานของภาคขนส่งสาธารณะไปสู่การใช้พลังงานทดแทนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งเป็นการใช้เงินในส่วนที่ 2 ของพ.ร.ก.กู้เงินฯ 4 แสนล้านบาท
(+)Bloomberg รายงานว่าอินเดีย ซึ่งเป็นผู้ผลิตน้าตาลรายใหญ่อันดับ 2 ของโลก ก าลังพิจารณาปรับลด/ยกเลิกภาษีนำเข้าน้าตาล เพื่อช่วยสกัดราคาน้ำตาลภายในประเทศที่เพิ่งพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากภาพข้างต้นส่งผลให้เรามองเป็น Sentimentเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มน้ำตาลของไทย
(+) กระทรวงดีอีเผย TH-AI Passport เตรยีมเปิดให้ลงทะเบียนรับสิทธื์ล่วงหน้าวันนี้

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์