(0) BDMS รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 3.32 พันล้านบาท หักรายการพิเศษแล้ว มีกำไรหลัก 3.25 พันล้านบาท (-7% YoY, -20% QoQ) เป็นไปตามที่เราคาด แต่ต่ำกว่าตลาดคาด 7% โดยรายได้หลักเพิ่มขึ้น 1% YoY แต่ลดลง 4% QoQ ขณะที่ GM ลดลงเหลือ 33.8% จาก 35.1% ใน 2Q25 และ 35.6% ใน 1Q26 จากสัดส่วนผู้ป่วยเคสซับซ้อนที่ลดลง อัตราครองเตียงเหลือ 55% และค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น 12% YoY แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากฤดูกาลโรคระบาด ฐานผู้ป่วยกัมพูชาที่ลดลง และผู้ป่วยเมียนมาที่เติบโตต่อเนื่อง โดยรายได้เดือน ก.ค. ฟื้นทั้งผู้ป่วยไทยและต่างชาติ เรายังคงประมาณการกำไรปี 2026 ที่ 1.63 หมื่นล้านบาท คงคำแนะนำซื้อ และราคาเป้าหมาย 23 บาท