(0) BGRIM รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 676 ล้านบาท เพิ่มขึ้นมาก YoY จากฐานเพียง 7 ล้านบาทใน 2Q25 และทรงตัว QoQ โดยหลักจากกำไร FX ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากหนี้สกุลดอลลาร์ หักรายการ FX และรายการพิเศษแล้ว มีกำไรหลัก 478 ล้านบาท (+1% YoY, -6% QoQ) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.18 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 1.0% ขึ้น XD วันที่ 26 ส.ค. ขณะที่ GM ลดลงเหลือ 16.1% จาก 20.7% ใน 1Q26 จากต้นทุนก๊าซที่เพิ่มเร็วกว่าการส่งผ่านค่าไฟ แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรหลักอ่อนตัวทั้ง YoY และ QoQ จาก Pool gas price ที่เพิ่มขึ้นเป็น 366.7 บาท/MMBtu กดดัน Spark spread ขณะที่ Nakwol 1 ก่อสร้างแล้ว 90% และยังคาด COD เต็มใน 4Q26 เรายังคงประมาณการกำไรหลักปี 2026 ที่ 1.51 พันล้านบาท (-52% YoY) และปี 2027 ที่ 1.81 พันล้านบาท (+20% YoY) คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 20 บาท