(0) TOP รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 8.28 พันล้านบาท (+28% YoY, -57% QoQ) หักรายการพิเศษแล้ว มีกำไรหลัก 1.60 หมื่นล้านบาท (+378% YoY, +74% QoQ) เป็นไปตามที่เราคาด แต่สูงกว่าตลาดคาด 11% จาก GRM และ Lube base margin ที่เพิ่มขึ้น โดย Market GRM อยู่ที่ US$21.2/bbl จาก US$5.2/bbl ใน 2Q25 และ US$12.6/bbl ใน 1Q26 ขณะที่ Market GIM อยู่ที่ US$23.9/bbl จาก US$7.0/bbl และ US$14.8/bbl ตามลำดับ แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ จาก GRM และ Lube base margin ที่ลดลง โดยกำไรหลัก 6M26 คิดเป็น 56% ของประมาณการ ปี 2026 ที่ 4.50 หมื่นล้านบาท (+321% YoY) ซึ่งเรายังคงตามเดิม คงคำแนะนำขาย ราคาเป้าหมาย 60 บาท