(+) PTT รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 5.25 หมื่นล้านบาท (+144% YoY, +104% QoQ) หักรายการพิเศษแล้ว มีกำไรหลัก 6.31 หมื่นล้านบาท (+278% YoY, +35% QoQ) สูงกว่าที่เราและตลาดคาด จากกำไรธุรกิจก๊าซที่ดีกว่าคาด โดย Gas EBITDA เพิ่ม 85% YoY และ 50% QoQ เป็น 2.47 หมื่นล้านบาท ขณะที่กำไรธุรกิจ E&P, Trading, Refining และ Chemical เพิ่มขึ้นด้วย แนวโน้ม 3Q26 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ จากกำไรธุรกิจก๊าซ E&P Refining และ Chemical ที่อ่อนลง QoQ เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ขึ้น 36% เป็น 1.37 แสนล้านบาท (+52% YoY) และปรับราคาเป้าหมายปี 2027 ขึ้นเป็น 47 บาท จาก 46 บาท คงคำแนะนำซื้อ โดยคาด Dividend yield ราว 5–6%