ภาวะตลาด: SET Index วานนี้ ปรับขึ้น +12.36 จุด ปิดที่ 1624.36 มูลค่าซื้อขาย 6.1 หมื่นลบ. นำโดยการปรับขึ้นของหุ้น DELTA (ปิด +17 บาท มีผลให้ดัชนีปรับขึ้นประมาณ 17จุด) ถ้าไม่รวม DELTA ดัชนีจะลดลง -4.64 จุด ส่วนหนึ่งมาจาก Sell on fact หลังรายงานผลประกอบการ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ เล็กน้อย-51 ลบ. สถาบันในปท.ขายสุทธิ -773 ลบ. พอร์ตบล.ขายสุทธิ -442 ลบ. ส่วนรายย่อยซื้อสุทธิ +1.27 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
- ภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐมีแนวโน้มยืดเยื้อ โดยขณะนี้ ต่างฝ่ายเรียกร้องให้จ่ายชดเชยผู้เสียหายในสงคราม
- สหรัฐ: สหรัฐ: คาดสหรัฐเผยดัชนี CPI +3.4% เดือนก.ค. จาก +3.5% เดือนมิ.ย. โดยจะรายงานในวันที่ 12 ส.ค.นี้
-ตลาดหุ้นสหรัฐปิดลดลง เพราะกังวลสงครามสหรัฐ-อิหร่านยืดเยื้อ และอาจยังตกลงเรื่องการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซกันไม่ได้ในเร็วๆนี้ สัญญาน้ำมัน WTI & BRENT เพิ่มขึ้น 4-5% เป็ น 82-87 US$/bbl หลังสหรัฐ-อิหร่านกดดันกันมากขึ้น โดยต่างฝ่ายเรียกร้องให้อีกฝ่ายจ่ายชดเชยผู้ที่เสียหายจากสงคราม สัญญาทองคำส่งมอบธ.ค..26 ปรับขึ้นต่อ 20 US$ เป็น 4,419.70 US$/ออนซ์
- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ แข็งค่าเล็กน้อยเป็น 99.77 ส่วนเงินบาท 32.99 บาท/US$ ด้าน US bond yield 10 ปี พุ่งสู่4.71% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) เด้งเป็น 129 (ต่ำสุด 125.75, สูงสุด 152.25) ดัชนี Baltic Dry Index เพิ่มสู่ 3,083 (รอบนี้ต่ำสุด 2,490, สูงสุด 3,226)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- ไทย: โครงการ “ไทยช่วยไทยพลัส” ณ 9 ส.ค.26 สร้างเม็ดเงินหมุนเวียนในระบบแล้วราว 1.06 แสนลบ. สูงกว่าที่เราคาดไว้ หากอัตราการหมุนเวียนเป็นเช่นนี้ไปจนจบโครงการ ก็จะมีเม็ดเงินหมุนเวียนราว 1.92 แสนล้านบาท ซึ่งจะดีกว่าที่เราคาดไว้ประมาณ 11% และเป็นตัวช่วยกระตุ้นการเติบโตของเศรษฐกิจ 3Q26 ให้เติบโตดีขึ้น YoY ขณะที่ 2Q26 อัตราการเติบโตเศรษฐกิจไทยคาดว่าจะชะลอตัวลง (จากที่ขยายตัว +2.8% YoY ใน 1Q26) โดยสภาพัฒน์จะประกาศตัวเลขเศรษฐกิจไทยงวด 2Q26 ในวันที่ 17 ส.ค.2026 นี้

กลยุทธ์ : เลือกซื้อหุ้นพื้นฐานดี ที่ยังมี Upside สัญญาณระยะสั้นพลิกเป็นบวกเล็กๆ ที่ยังไม่แข็งแกร่งนัก โดยดัชนีปิดเหนือเส้น SMA10 เล็กน้อย แต่เกิดจากการปรับขึ้นของหุ้น DELTA เป็นหลัก ระยะสั้นให้ แนวรับไว้ที่ 1619-1615, 1610-1600, 1585-1580 ส่วนแนวต้านให้ไว้ที่ 1635-1640, 1650-1660 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: AOT: คาดกำไรหลักงวด 3Q26 (เม.ย.-มิ.ย.26) อ่อนแอลง YoY, QoQ จากได้รับผลกระทบสงครามตะวันออกกลาง และรายได้ค่าสัมปทานลดลง ส่วนการปรับขึ้นค่า PSC ผู้โดยสารขาออกได้รับผลดีเพียง 10 วันเท่านั้น อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลประกอบการงวด 4Q26 (ก.ค.-ก.ย.26) จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ทั้งจากผลดีการปรับขึ้นค่า PSC (ซึ่งไม่มีต้นทุนเพิ่ม) และจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติทยอยฟื้นตัว การอ่อนตัวของราคาหุ้นเป็นจังหวะซื้อ ทางDBS ให้ราคาเป้าหมาย 68 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829