คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sidewaysup: แรงหนุนจากความคลายกังวลต่อทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ประกอบกับคาดได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 2Q69 แต่มองทางขึ้นจำกัดอยู่บ้างจากความกังวลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในภูมิภาค และความกังวลต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

แนวรับ-ต้าน
1,605–1,625

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 2Q69: AMATA, AP, BH, ERW, HANA,KCE, MTC, OSP, PRM, PR9, QH, SAWAD,STECON, TIDLOR
2) คาด 2H69 เติบโตต่อ: GLOBAL, HMPRO, ITC,MINT, PSL
3) รฐั สนับสนุนติดต้ัง Solar cell: GULF, GUNKUL,SCC, SOLAR, TRUE
4) พลังงาน: BCP, PTTEP, SPRC, TOP
5) หุ้นปันผล: ICHI, KBANK, KKP, KTB, TACC

คลายกังวลเฟด และเก็งงบโค้งสุดท้าย

คลายกังวลเฟด หลังแรงงานสหรัฐฯอ่อนแอ: คาดแรงหนุนมาจากความคลายกังวลต่อทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ท่ามกลางความคาดหวังว่า เฟดจะไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย.69สอดรับกับการคาดการณ์จาก Bloomberg ซึ่งได้เลื่อนออกไปเป็น เดือนต.ค.69 ภาพข้างต้นเกิดขึ้นหลังสหรัฐฯเผยตัวเลขแรงงานเดือนก.ค.69ที่อ่อนแอ โดยการจ้างงานนอกภาคการเกษตรลดลง 2.3 หมื่นตำแหน่งสวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8.5 หมื่นตำแหน่ง และแย่กว่าการเพิ่มขึ้น 2.0 หมื่นตำแหน่ง ในเดือนมิ.ย.69 (Revised down ลงจาก5.7 หมื่นตำแหน่ง) พร้อมกันนี้สหรัฐฯยังเผยค่าจ้างรายชั่วโมงเพิ่มขึ้นเพียง 3.2%y-y ต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนมิ.ย.69 ที่ 3.5%y-y และ3.4%y-yตามลำดับซึ่งช่วยลดความกังวลประเด็นWage-price spiral

สัปดาห์สุดท้ายของงบ 2Q69: คาด SET Index จะได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 2Q69 สอดรับกับการเผยงบถึง ณ วันที่ 7 ส.ค.69 ซ่ึ่งพบว่ามีจำนวนหุ้นที่เผย EPS มากกว่า Bloomberg Consensus ที่63% นับว่าดีกว่าไตรมาสก่อนหน้าที่มีจำนวนหุ้นที่เผย EPS มากกว่าBloomberg Consensus ที่ 58% ประกอบกับในสัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์สุดท้ายของการเผยงบ 2Q69 โดยเราคาดว่าหุ้นที่จะเผยงบดีได้แก่ กลุ่มการเงิน อิเล็กฯ รวมถึงกลุ่มโรงพยาบาลและอสังหาฯบางตัว

เศรษฐกิจจีนยังลุ่มๆดอนๆ: อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นจา กัดอยู่บ้างจากความไม่แน่นอนต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจจีน โดยเฉพาะประเด็นการบริโภคภายในประเทศ หลังจีนเผย CPI เดือนก.ค.69 ขยายตัวเพียง0.5% y-y ต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนมิ.ย.69 ที่ 0.8% y-y และ 1.0%y-y ตามลำดับ และเมื่อพิจารณาสัญญาบ่งชี้อุปสงค์อย่าง Core CPIพบว่าขยายตัว 0.9% y-y ชะลอตัวลงจาก 1.0% y-y ซ่ึ่งนับเป็นการชะลอตัวลง 3 เดือนติดต่อ และนับเป็นการขยายตัวต่าสุดในรอบ 6 เดือน

กลับมากังวลตะวันออกกลาง: นอกจากนี้ มองอีกแรงจำกัดทางขึ้นมาจากความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง สะท้อนจากราคาน้ำมันดิบ WTI (Spot) เช้านี้ (7.00 น.) ที่ปรับตัวขึ้นประมาณ 2% เข้าใกล้ระดับ $79 ต่อบาร์เรล หลังอิหร่านและโอมานยังคงไม่สามารถบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซได้ประกอบกับกลุ่มฮูตูีอ้างว่า ได้โจมตีโรงกลั่นน้ำมันของซาอุดีอาระเบียใกล้ทะเลแดง

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)รองนายกฯและรมว.คลังเผยหลักการของโครงการลดภาระประชาชนในการติดตั้งโซล่าร์รูฟท็อปว่ารัฐบาลจะช่วยอุดหนุนเงินค่าติดตั้งให้แก่ครัวเรือนในรูปแบบของเงินให้เปล่า 5 หมื่นบาท/ครัวเรือน
(+)รองนายกฯและรมว.คลังเผยกำลังเตรียมมาตรการทางภาษีเพื่อสนับสนุนการผลิตในประเทศ โดยเป็นนโยบายสนับสนุนการลงทุนที่จะต้องทำให้คนไทยได้รับประโยชน์ รวมถึงส่งเสริมการใช้ทรัพยากร งานวิจัย และนวัตกรรมของไทย
(+)กระทรวงคมนาคมเตรียมนำเสนอโครงการรถไฟทางคู่ระยะที่ 2 ในพื้นที่ภาคใต้ครอบคลุม 3 เส้นทาง รวมระยะทาง 534 กม. มูลค่าเงินลงทุน 1.04 แสนล้านบาทเข้าที่ประชุมครม.สัญจรจังหวัดสงขลา ซึ่งจะจัดขึ้นในวันที่ 31 ส.ค.-1 ก.ย.69
(+)กรมทางหลวงเผยความคืบหน้ามอเตอร์เวย์ M6 สายบางปะอิน-นครราชสีมาว่า จะเปิดทดลองให้บริการเพิ่มเติมช่วงบางปะอิน-ปากช่อง ระยะทาง 110 กม.ในช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์โดยไม่เก็บค่าธรรมเนียมผ่าน ตั้งแต่วันที่ 12 ส.ค.69

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์IAA - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร, IAA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, IAA, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน
ด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์