สำนักข่าวหุ้นอินไซด์( 5 สิงหาคม 2569 )------------------- ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารแห่งประเทศจีน (ไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ BOCT ที่ ‘AAA(tha)’ โดยมีแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ พร้อมกันนี้ ยังประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตพิจารณาจากการสนับสนุนของผู้ถือหุ้น: อันดับเครดิตของ BOCT สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่าธนาคารแม่ในฮ่องกง ซึ่งคือ Bank of China (Hong Kong) Limited (BOCHK; A+/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/a) จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากการดำเนินงานตามปกติ (extraordinary support)แก่ BOCT ในกรณีที่จำเป็น

อันดับเครดิตภายในประเทศยังสะท้อนถึงโครงสร้างอันดับเครดิตของ BOCT ที่พิจารณาจากการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศโดยฟิทช์ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารที่ 'AAA(tha)' บ่งชี้ถึงความคาดหวังของฟิทช์ว่า BOCT มีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ในระดับต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศไทย ซึ่งพิจารณาจากความสามารถในการสนับสนุนและโอกาสในการให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งของธนาคารแม่

มีความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ต่อกลุ่ม: BOCT เป็นธนาคารลูกที่มีความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ของ BOCHK โดย BOCHK ถือเป็นธนาคารลูกที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของ Bank of China Limited (BOC; A/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) ทั้งนี้ ธนาคารลูกในประเทศไทยให้การสนับสนุนลูกค้าของ BOCHK และ BOC ที่มีการดำเนินงานในประเทศไทย ซึ่งถือเป็นตลาดสำคัญในกลยุทธ์สำหรับภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ของกลุ่ม ฟิทช์เชื่อว่ามีการต่อยอดทางการตลาด (synergies) อย่างใกล้ชิดกับกลุ่มผ่านความร่วมมือด้านแผนการตลาดซึ่งช่วยสนับสนุนธุรกรรมการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศไทยกับประเทศจีน และฟิทช์คาดว่าความเชื่อมโยงเหล่านี้จะยังคงดำเนินต่อไปในระยะปานกลาง

ความสามารถในการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง: อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินหรือ Viability Rating (VR) และอันดับเครดิตสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น (SSR) ของ BOCHK ที่ 'a' สะท้อนถึงความสามารถของธนาคารแม่ที่แข็งแกร่งในการให้การสนับสนุนแก่ BOCT ฟิทช์ใช้อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (VR) และอันดับการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น (SSR) ของ BOCHK แทนที่จะใช้อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว (Long-Term Issuer Default Rating) เป็นอันดับเครดิตอ้างอิงในการประเมินปัจจัยสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นสำหรับ BOCT เนื่องจากมองว่ายังมีความไม่แน่นอนว่าเงินกองทุนสำรองหรือเงินกู้ยืมระยะยาวที่ต้องดำรงไว้เพื่อใช้รองรับในการแก้ไขปัญหาสถาบันการเงินในกรณีที่เกิดภาวะวิกฤต (resolution debt buffers) สำหรับ BOCHK จะสามารถนำมาชำระให้กับเจ้าหนี้ไม่ด้อยสิทธิของ BOCT ได้ด้วยหรือไม่ นอกจากนี้ เนื่องด้วยขนาดสินทรัพย์ของ BOCT ที่ยังเล็กเพียงไม่ถึง 1% ของสินทรัพย์รวมของ BOCHK ดังนั้นการให้ความช่วยเหลือแก่ธนาคารลูกไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทรัพยากรของธนาคารแม่
มีการผสานการทำงานอย่างใกล้ชิดกับบริษัทแม่: ฟิทช์มองว่าการถือหุ้นทั้งหมดในธนาคารโดย BOCHK ความเชื่อมโยงที่แข็งแกร่ง และการควบคุมการบริหารจัดการอย่างเต็มรูปแบบ เป็นปัจจัยที่สนับสนุนอันดับเครดิต โดย BOCHK มีการแต่งตั้งกรรมการและผู้บริหารระดับสูง และยังมีการกำกับดูแลธนาคารลูกอย่างใกล้ชิด ฟิทช์ยังเห็นว่าการผสานการทำงาน (integration) ในระดับสูงทั้งในด้านมาตรฐานการบริหารความเสี่ยงแบบบูรณาการและการใช้ระบบปฏิบัติการแบบรวมศูนย์ ยิ่งตอกย้ำถึงความเชื่อมโยงที่แน่นแฟ้นระหว่างธนาคารแม่และธนาคารลูก

ความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงที่ใกล้ชิดกันอย่างมาก: การใช้ชื่อและสัญลักษณ์ทางการค้าร่วมกับธนาคารแม่ ประกอบกับความเชื่อมโยงและความสัมพันธ์ทางด้านชื่อเสียงอย่างใกล้ชิด ดังนั้นการผิดนัดชำระหนี้ของ BOCT จะส่งผลให้เกิดความเสี่ยงด้านชื่อเสียงของธนาคารแม่อย่างมาก และอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทอื่นในกลุ่มเช่นกัน

มีการสนับสนุนการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง: BOCT ยังคงได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มทั้งในด้านการถ่ายทอดความเชี่ยวชาญด้านเทคนิคและการสนับสนุนทางการเงิน นอกจากนี้โครงสร้างการระดมทุน (funding profile) ของ BOCT ยังได้รับประโยชน์จากวงเงินสินเชื่อภายในกลุ่มซึ่งช่วยสนับสนุนการปล่อยสินเชื่อ และเสริมความยืดหยุ่นในการระดมทุนและเป็นเงินสำรองสภาพคล่องให้แก่ธนาคารในกรณีที่จำเป็น

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ BOCT อาจเกิดขึ้นได้จากการปรับตัวลดลงของความสามารถในการให้การสนับสนุนของ BOCHK โดยเหตุการณ์ดังกล่าวอาจบ่งชี้ได้จาก การปรับลดอันดับทั้ง VR และ SSR ของ BOCHK ลงไปอยู่ในระดับเดียวกันหรือต่ำกว่า 'BBB+'

นอกจากนี้ การปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญของโอกาสที่ BOCHK จะให้การสนับสนุนแก่ BOCT อาจส่งผลให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่ออันดับเครดิตของธนาคารลูกได้เช่นกัน ซึ่งอาจเกิดจาก การลดสัดส่วนการถือหุ้นของ BOCHK ลงไปต่ำกว่า 75% และมีสัดส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อย (minority shareholder) ในระดับที่มีนัยสำคัญ ประกอบกับ การลดระดับการควบคุมการบริหารงาน การบูรณาการในเชิงปฏิบัติการ และการสนับสนุนทางการเงินตามปกติ อย่างไรก็ตาม ฟิทช์ไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในด้านโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนธนาคารลูกในระยะปานกลาง

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นอาจถูกปรับลดอันดับลง หากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวถูกปรับลดอันดับลงไปที่ 'A-(tha)' หรือหากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในสมมติฐานที่เกี่ยวกับโอกาสในการให้การสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น

ทั้งนี้อันดับเครดิตภายในประเทศของ BOCT จะพิจารณาถึงโครงสร้างเครดิตที่พิจารณาจากปัจจัยสนับสนุนของธนาคาร เปรียบเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
ไม่มีโอกาสในการปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศ เนื่องจากอยู่ในระดับสูงสุดแล้ว

แหล่งที่มาของข้อมูลที่มีนัยสำคัญต่อปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
แหล่งที่มาของข้อมูลหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์เป็นไปตามรายละเอียดที่อธิบายไว้ในเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง

อันดับเครดิตที่เชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น
อันดับเครดิตภายในประเทศของ BOCT มีความเชื่อมโยงกับอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (VR) และอันดับการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น (SSR) ของ BOCHK

รายละเอียดของอันดับเครดิตมีดังต่อไปนี้:
BOCT:
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวคงอันดับที่ ‘AAA(tha)’; แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นคงอันดับที่ ‘F1+(tha)’