ภาวะตลาด: SET Index วันศุกร์ ปรับขึ้นต่อ +13.25 จุด ปิดที่ 1621.55 มูลค่าซื้อขาย 7.7 หมื่นลบ. ทั้งนี้หุ้นที่นำตลาดขึ้นเป็น DELTA, PTT, TRUE, GULF, BAY, AOT ฯลฯ อย่างไรก็ดี มีแรงขายในหุ้นใหญ่อย่าง ADVANC, CPALL, ITC ฯลฯ นักลงทุนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +2.0 พันลบ. ต่างชาติซื้อสุทธิ +2.1 พันลบ. พอร์ตบล.ซื้อสุทธิ +624 ลบ. ส่วนรายย่อยขายสุทธิ -4.7 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
-ภูมิรัฐศาสตร์: รัฐบาลสหรัฐเริ่มกังวลว่าการเจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์กับอิหร่านอาจไม่ประสบความสำเร็จ เพราะอิหร่านยังโจมตีเรือพาณิชย์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซต่อเนื่อง แต่...ข้อตกลงชั่วคราวที่มีกรอบเวลา 60 วันเพื่อเจรจาข้อตกลงถาวร ยังขยายเวลาได้หากทั้งสองฝ่ายเห็นพ้องกัน
- สหรัฐ: จับตาแถลงการณ์รอบครึ่งปีของปธ.เฟดต่อคณะกรรมาธิการการเงินฯสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา ในวันที่ 14-15 ก.ค.2026 และการรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ
- ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้นต่อในวันศุกร์ จากแรงซื้อหุ้นบริษัทผลิตชิป ส่วนปัจจัยที่จับตา คือ รายงานผลประกอบการ 2Q26 ซึ่งจะเริ่มต้นตั้งแต่สัปดาห์นี้สัญญาน้ำมัน WTI & BRENT อ่อนเล็กน้อยเป็ น 71-76 US$/bbl ตลาดยังหวังว่าศักยภาพทางการทหารของสหรัฐจะทำให้กลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซได้ สัญญาทองคำส่งมอบส.ค.26 ปิ ดลดลง 27.10 US$ เป็น 4,113.70 US$/ออนซ์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเป็น 101.09 ส่วนเงินบาทอยู่ที่ 33.38 บาท/US$ ด้าน US bond yield 10 ปี เพิ่มเป็น 4.58% สำหรับดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดมาที่ 128.6 (ต่ำสุด 125.75, สูงสุด 152.25) ดัชนี Baltic Dry Index เพิ่มเป็น 2,944 (รอบนี้ต่ำสุด 2,490, สูงสุด 3,226)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
-ไทย: กำลังเผชิญความเสี่ยงด้านมาตรการภาษีจากสหรัฐในมาตรา 301...อัตราภาษีส่วนเพิ่มอาจสูงกว่า 12.5% โดยในส่วนของภาษีนำเข้าตลาดสหรัฐส่วนเพิ่มคดีแรงงานบังคับ ที่ USTR เสนอก่อนหน้าอัตรา 12.5% (เท่ากับเวียดนามและมาเลเซีย) ทางกระทรวงพาณิชย์คาดว่าจะทราบผลในวันที่ 24 ก.ค.26 ส่วนอัตราภาษีนำเข้าฯส่วนเพิ่มจากคดีกำลังการผลิตส่วนเกิน ยังไม่แน่ชัดว่าจะทราบผลเมื่อไร
-กลุ่มธนาคารพาณิชย์: ฝ่ายวิจัยฯ DBS คาดการณ์กำไรสุทธิ 7 ธนาคารที่วิเคราะห์ไว้ที่ 50.95 พันล้านบาท ใน 2Q26F ลดลง -9.5% YoY และ -10.8% QoQ โดยธนาคารส่วนใหญ่รายงานกำไรลดลง YoY, QoQ โดยมีสาเหตุหลักจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ลดลง และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) อ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการยังได้รับการพยุงจากต้นทุนเครดิตที่ลดลง โดย KKP เป็นธนาคารที่คาดว่าจะมีกาไรโตโดดเด่น YoY และคาดว่า SCB เป็นธนาคารเดียวที่มีกำไรเพิ่มขึ้น QoQ

กลยุทธ์: เลือกซื้อหุ้นพื้นฐานดี…สัญญาณระยะสั้นเป็นบวก ดัชนียังยืนเหนือ SMA10 ระยะสั้นให้แนวรับไว้ที่ 1610, 1600, 1590-1580 ส่วนแนวต้านให้ไว้ที่ 1630, 1640-1650 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: GULF : คาดผลประกอบการ 2Q26F จะเติบโต QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจาก 1) มีกำไรจากการขายเงินลงทุน 51% ในโครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำปากลาย ในประเทศลาว ขนาด 770 MW ก่อนภาษีประมาณ 1.8 พันล้านบาท, 2) ได้รับเงินปันผลจาก KBANK 2.8 พันล้านบาท, 3) เป็นช่วงฤดูร้อนที่ปริมาณการใช้ไฟฟ้าเพิ่มข้นึ ส่วนผลกระทบจากต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้นจะไม่รุนแรง เพราะบริษัทมีสัดส่วนโรงไฟฟ้า SPP น้อยกว่า 15% ของกำลังการผลิตไฟฟ้าทั้งหมด เราคงคำแนะนำ ซื้อ และให้เป็นหุ้น Top Pick ในกลุ่มโรงไฟฟ้า ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 79 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829