สรุปภาพตลาดวานนี้ SET ยังบวกเด่นต่อ ศุกร์ที่แล้ว นำโดยหุ้นใหญ่หลายกลุ่มมายกทีม DELTA PTT TRUE GULF AOT SCB SCC WHA ด้วยแรงซื้อจาก นลท. ต่างชาติสุทธิ 2 พันลบ. (บวกกองทุนกลับมาซื้ออีก 2 พันลบ. เช่นกัน) ขณะที่ด้านขายอยู่ใน ADVANC CPALL ITC TFG CPF MINT MEGA


แนวโน้มตลาดวันนี้ แรงซื้อต่างชาติหมุนหุ้นไทย (ต่อ)
แรงซื้อสุทธิ นลท.ต่างชาติยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องตลอดทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้เดือน กค.ต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยไปแล้ว ประมาณ 2.8 หมื่นล้านบาท และหุ้นกลุ่มหลักๆที่ต่างชาติซื้อ (เคาะขวา) ได้แก่ ธนาคาร พลังงาน โรงไฟฟ้า ไฟฟ้าหมุนเวียน นิคมอุตสาหกรรม ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และเริ่มเห็นหุ้นที่ ราคาอยู่ล่างๆ สลับบวกแรง เช่น CBG PLANB JMART JMT CPF ฯลฯ
ตามที่เราประเมินแรงซื้อจากฝั่ง นลท.ต่างชาติ ที่ยังคงอยู่กับตลาดหุ้นไทย ซึ่งมีแนวโน้มจะเร่งตัวขึ้นต่อได้อีก ซึ่งแรงซื้อลักษณะเคาะขวา ผ่าน HFT ของต่างชาติ ช่วยทำให้ นลท.ในประเทศ ทั้งรายย่อย และกองทุน กลับมามีสภาพคล่องเพิ่มขึ้น และส่งเสริมพฤติกรรมเล่นรอบ ต่อยอดราคาหุ้น
ดังนั้นหากพิจารณาตาม ข้อมูลที่เราติดตามแรงซื้อสุทธิต่างชาติ มาตลอดเดือน มิ.ย. คาดว่าแรงซื้อสุทธิยังคงหนุน และทำให้หุ้นไทยหมุนง่ายขึ้น ส่งเสริมสภาพคล่องกลับคืนสู่ตลาด ผ่าน Wealth effect เมื่อนลท.ในประเทศ ขาย และ มีกระแสเงินสด เตรียมหมุนต่อยอดราคาหุ้นตัวอื่นๆ (ดูกราฟโมเมนตั้ม การไล่ซื้อสุทธิของ นลท.ต่างชาติ Figure1)
และ Figure2 คือภาพสะท้อนโมเมนตั้มแรงซื้อ กำลังตัดเหนือเส้นศูนย์ ในรอบหลายสิบปี เรามองเป็นตัวแปรยืนยันโอกาสเกิดแรงซื้อแบบต่อเนื่องจากฝั่ง นลท.ต่างชาติ ซึ่งเหตุผลสนับสนุนแรงซื้อ มองได้หลายมุม ตั้งแต่การ Cover shorted, ความเชื่อมั่นเสถียรภาพรัฐบาล พรก.กู้เงินผ่านแล้ว เอื้อนโยบายมีความต่อเนื่อง, เครดิตเรตติ้งไทย ได้รับการปรับเพิ่มมุมมองเชิงบวก, EPS ตลาดหุ้นไทยที่กลับสู่ภาวะฟื้นตัว-ความถูกของหุ้นไทยหลายตัว ซึ่ง การหาเหตุและผล ก็แล้วแต่มุมมอง แต่ดูที่ผลลัพท์คือหุ้นไทยขึ้น และ วอลุ่มก็ขึ้น
ถ้าโมเมนตั้มยังเป็นแบบนี้อยู่ เราแนะนำตามกลยุทธ์เดิม คือ กะแรก (1) ซื้อแพง ขายแพง พร้อมกับวาง trailing stop หากราคาร่วงลงแรงผิดทาง
กะสอง (2) อาจเลือกชิงจังหวะเก็บหุ้นราคาล่าง กลุ่มนี้ไว้ก่อนเลย ตามที่เราจัดพอร์ต


กลยุทธ์การลงทุน กลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้ สะสมหุ้นเมื่อราคาย่อลง เน้นไปที่หุ้นผลตอบแทนเงินปันผลสูง หุ้นที่มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไร และ เพิ่มการเล่นหุ้นตามกระแสการเก็งกำไร

วิเคราะห์ทางเทคนิค
Impulse Wave 5: ดัชนีทะลุกรอบแนวต้านจิตวิทยาพร้อมวอลุ่มหนาแน่น เป็นการคอนเฟิร์มการเทรดอยู่ในคลื่นขาขึ้น Impulse Wave 5 โดยได้รับแรงส่งจาก Fund flow ไหลเข้า!
Fibonacci Extension: ใช้หาพิกัดหาเป้าหมายดัชนีจะอยู่ที่ 1,650 จุด
แนวรับ EMA 10&25 วัน: จะอยู่บริเวณ 1,580 - 1,600 จุด (ห้ามหลุดเพื่อรักษาโครงสร้างคลื่น 5)
สรุป: ตัวแปรสำคัญที่ทำให้โครงสร้าง Impulse Wave 5 สามารถวิ่งไปถึงเป้าหมาย Fibonacci Extension 100% (1,650 จุด) คือ "Fund Flow" (เม็ดเงินต่างชาติ) ที่กำลังไหลกลับทิศเข้ามาไล่ซื้อหุ้นไทย หลังความเสี่ยงทางการเมือง ถูกปลดล็อก
ตามรอย Fund Flow: กลุ่มนำตลาด (SCB, BBL, SCC, GULF, AOT, IVL) กลุ่มต้นเทรนด์ (ADVANC, TRUE , MTC, BBIK)
(อ่านต่อหน้า 10)


What to watch
อิหร่านยิงถล่มเป้าหมายทางทหารของสหรัฐฯ ทั่วตะวันออกกลาง เสียงไซเรนเตือนภัยขีปนาวุธดังระงมในบาห์เรน ขณะที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) และกาตาร์ ถูกโจมตีเช่นกัน โดยกระทรวงกลาโหม UAE เผยว่าระบบป้องกันภัยทางอากาศยิงสกัดขีปนาวุธและโดรน
ขณะเดียวกัน กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามอิหร่าน (IRGC) แถลงเมื่อวันอาทิตย์ว่า กองกำลังทางอวกาศและห้วงอากาศของตนได้โจมตีอย่างหนักต่อสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการสนับสนุนและเติมเชื้อเพลิงสำหรับเรือบรรทุกเครื่องบินของสหรัฐฯ ณ ท่าเรือดุกม์ (Port of Duqm) ในโอมาน โดยระบุเพิ่มเติมว่าปฏิบัติการดังกล่าวมีเป้าหมายที่ศูนย์ส่งกำลังบำรุงสำหรับเรือรบของสหรัฐฯ
รัฐบาลญี่ปุ่นมีคาดหวังที่จะบังคับใช้ระบบคลังสำรอง เพื่อรับประกันว่าจะมีอุปทานแนฟทาอย่างมั่นคงและต่อเนื่องในช่วงเวลาเกิดเหตุการณ์ฉุกเฉิน หากแนฟทาได้รับการอนุมัติให้เป็นผลิตภัณฑ์สำคัญตามกฎหมายดังกล่าว ภาคธุรกิจที่เกี่ยวข้องจะสามารถรับการสนับสนุนทางการเงินเพื่อใช้สำหรับการวิจัยและการลงทุนในสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการผลิตต่อไป
ก.ล.ต. แจงปม สุภาพร พิมพงษ์ เผยมีตัวตนจริง พบกรอกข้อมูลเท็จ ปัจจุบันอยู่ระหว่างดำเนินการตามขั้นตอนตรวจสอบเพื่อดำเนินคดีตามกฎหมาย พร้อมย้ำต้องสร้างสมดุลระหว่างความรวดเร็วกับการตรวจสอบ
ตลท.แจ้งปรับหุ้น JTS ออกจาก SET100 เพราะผิดนัดชำระหนุ้นกู้ เปลี่ยน JMART เข้าเสียบแทน


หุ้นแนะนำวันนี้
PTTGC จีซี โพลีออลส์ จํากัด (GCP) ปรับแผนการผลิตเพื่อหยุดผลขาดทุนระยะยาวใน PTTGC และเปิดโอกาสในการขายผลิตภัณฑ์ Polyois ให้ลูกค้าภายนอก หนุนกำไรระยะยาว PTTGC ราว 1.5 พันล้านบาทต่อปี
แนวรับ 33.75 ต้าน 35/36 Stop loss 33

รายงานพื้นฐานวันนี้

Alpha Pulse
Earnings Revision Tracker | คัดหุ้นกำไรถูกปรับขึ้น แต่ราคายังไม่ขึ้นตาม
แม้ประมาณการกำไรของตลาด (SET EPS) ถูกปรับขึ้น 2.5% ในช่วง 3 เดือน และ 2.1% จากต้นปี แต่การฟื้นตัวยังไม่กระจายตัว โดยจำนวนหุ้นที่ถูกปรับลดประมาณการยังมากกว่าหุ้นที่ถูกปรับเพิ่ม สะท้อนจาก Earnings Revision Breadth ที่ยังติดลบ 19.4% ในช่วง 3 เดือน และ 17.4% จากต้นปี อย่างไรก็ตาม ในช่วง 1 เดือนล่าสุด เริ่มเห็นสัญญาณบวกมากขึ้น หลัง SET EPS ถูกปรับขึ้นอีก 0.4% และ Earnings Revision Breadth พลิกกลับมาเป็นบวก สะท้อนว่าการปรับเพิ่มประมาณการกำไรเริ่มกระจายไปยังหลายกลุ่มมากขึ้น โดยเฉพาะ การเงิน ประกัน ท่องเที่ยว รวมถึงอาหารและเครื่องดื่ม
โอกาสแรก คือหุ้น Earnings-Price Gap หรือหุ้นที่กำไรยังมีแนวโน้มถูกปรับขึ้น แต่ราคาหุ้นยัง Laggard โดย PTTGC ได้แรงหนุนจากส่วนต่างปิโตรเคมีที่ยังสูงกว่าปกติ, GULF ยังมีแรงหนุนจากเงินปันผล ส่วนแบ่งกำไร และ Data Center, ADVANC คาดกำไรหลัก 2Q26 เติบโต 24% YoY และ 1% QoQ, ส่วน CPF และ BTG ได้อานิสงส์จากราคาหมูที่มีแนวโน้มฟื้นในครึ่งปีหลัง ขณะที่ MOSHI ยังได้แรงหนุนจากยอดขายสาขาเดิมและสินค้าเปิดเทอม
อีกกลุ่มคือหุ้น Earnings Inflection หรือหุ้นที่ประมาณการกำไรเริ่มพลิกกลับมาเป็นบวกในช่วง 1 เดือนล่าสุด แม้ภาพ 3 เดือนยังติดลบ โดย SCB ได้แรงหนุนจากธุรกิจ Wealth Management ที่เติบโตต่อเนื่องและเงินปันผลสูง ส่วน TLI คาดผลประกอบการฟื้นตัวจากจำนวนเคลมที่ลดลงหลังมาตรการ Co-payment และรายได้จากการลงทุนที่ยังแข็งแกร่ง

CPF
เจริญโภคภัณฑ์อาหาร
กลับเข้ามาสู่วัฏจักรขาขึ้นอีกครั้ง
เรามองว่า 2Q26 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี โดยคาดกำไรหลัก 4.08 พันล้านบาท (ต่ำกว่าคาดเดิมที่อยู่ 5 พันล้านบาท) ลดลง 63% YoY และ 5% QoQ จากราคาเนื้อหมูในจีนและเวียดนาม รวมถึงราคาไก่ไทยที่อ่อนตัว อย่างไรก็ตาม จุดที่น่าสนใจคือแนวโน้ม 2H26 ซึ่งเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวชัดขึ้น

ประเด็นสำคัญอยู่ที่ วัฏจักรหมูในจีนเริ่มเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว หลังรัฐบาลลดจำนวนแม่พันธุ์ลง 2.9% YoY ส่งผลให้อุปทานหมูมีแนวโน้มลดลงในช่วง 9-12 เดือนข้างหน้า ขณะที่ราคาหมูจีนเริ่มฟื้นจาก 9 หยวน/กก. ในเดือน เม.ย. เป็น 11 หยวน/กก. และราคาฟิวเจอร์สปลายปีอยู่ที่ 12.3-12.9 หยวน/กก. สะท้อนตลาดเริ่มคาดหวังการฟื้นตัวของราคาแล้ว โดยเราคาดผลขาดทุนจากธุรกิจจีนจะลดลงเหลือประมาณ 2.4 พันล้านบาทใน 2H26 จาก 4.6 พันล้านบาทใน 1H26

ด้านประเทศไทย ราคาหมูเริ่มฟื้นจากประมาณ 58 บาท/กก. ในเดือน พ.ค. มาอยู่ที่ราว 66 บาท/กก. และมีแนวโน้มปรับขึ้นต่อใน 2H26 ซึ่งจะช่วยชดเชยผลกระทบจากเวียดนามที่ชะลอลงได้บางส่วน ซึ่งจะอ่อนตัวตามฤดูกาล (แต่ราคาหมูก็ยังสูงกว่าจุดคุ้มทุน 45,000 ดอง/กก.)
ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ยังอยู่ในระดับที่เอื้อต่อการรักษาอัตรากำไร โดยราคาข้าวโพดในประเทศเริ่มฟื้นขึ้นมาอยู่ราว 13.2 บาท/กก. แต่กากถั่วเหลืองยังอยู่เพียง 16.1 บาท/กก. ต่ำกว่าปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ ช่วยประคองอัตรากำไรในช่วงครึ่งปีหลังได้
Fundamental view: เรามองว่าตลาดจะเริ่มให้น้ำหนักกับการฟื้นตัวของกำไรใน 2H26-2027 มากกว่าผลประกอบการ 2Q26 ที่ยังอ่อนตัว โดยได้แรงหนุนจากวัฏจักรหมูที่เริ่มกลับมาและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ จึงคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026 ขึ้น 6% และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 25 บาท จากเดิม 23 บาท

สรุปประเด็นจาก Quick take

ITC
ไอ-เทล คอร์อเรชั่น
ITC เสนอปล่อยกู้ TU (อีกครั้ง) เพื่อบริหารเงินสดส่วนเกิน
ITC เสนอผู้ถือหุ้นอนุมัติปล่อยกู้แก่ TU วงเงินไม่เกิน 6,000 ล้านบาท อายุ 5 ปี อัตราดอกเบี้ย 2.5% เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารเงินสดส่วนเกิน โดยคาดว่าจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจาก 1.09% เป็น 1.87% หรือเพิ่มกำไรราว 87 ล้านบาทต่อปี
View from fundamental: มุมมองเป็นกลาง แม้ธุรกรรมนี้จะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากเงินสดส่วนเกินและมีผลบวกต่อกำไรเล็กน้อยประมาณ 2.3% ของคาดการณ์กำไรปี 2027 ของเรา แต่คาดว่าผลตอบรับจากตลาดจะค่อนข้างจำกัด เนื่องจากนักลงทุนน่าจะยังให้น้ำหนักกับประเด็นการจัดสรรเงินทุน M&A, ผลประกอบการ 2Q26, เงินคืน US tariff และการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นใน 2H26 มากกว่า

AWC
แอสเสท เวิรด์ คอร์ป
แผนเพิ่มศักยภาพการสร้างรายได้ของ Asiatique
AWC ประกาศโครงการใหม่ 1) Avatar: Guardians of Eywa ใน Blue Dome ที่ Asiatique ในปี 2027 และ 2) โครงการเคเบิลคาร์เชื่อม Asiatique กับฝั่งเจริญนคร ตามแผนการสร้าง World-Class Riverside Destination
View from fundamental: เรามองเป็นบวกต่อ AWC เพราะโครงการทั้งหมดสะท้อนการยกระดับ Asiatique และสินทรัพย์อื่น จากแหล่งท่องเที่ยวริมแม่น้ำสู่ Global Entertainment Hub ผ่านการเพิ่มประสบการณ์และพันธมิตรระดับโลกบนสินทรัพย์เดิม อีกทั้งความสำเร็จของ Jurassic World ที่ช่วยเพิ่มจำนวนผู้ใช้บริการ อัตราการเช่า และรายได้ค่าเช่า ทำให้เรามีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าโครงการ Blue Dome, Avatar และ Cable Car จะช่วยเพิ่มศักยภาพการสร้างรายได้ของ Asiatique ในระยะกลางถึงยาวได้

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ภูวดล ภูสอดเงิน, AISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน