คาด SET Index Sideways : มองแรงหนุนจากเม็ดเงินเข้าซื้อของนักลงทุนต่างชาติ และ การปรับเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน

แนวรับ-ต้าน
1,600-1,625

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 2Q69 : AMATA, BBL, GULF, ITC, KBANK, KKP, KTB, OSP, TTB, SCB
2) Anti-commodity : SCGP, SCC, TASCO, BGRIM, GPSC, GUNKUL
3) ปันผล Big Cap น่าสนใจ และ Value Play : ADVANC, SIRI, BDMS, BH, TRUE, PTT
4) Domestic play : BJC, CPALL, CBG, CPN, CRC, HMPRO, DOHOME, GLOBAL, KTC, MTC, TILDOR, SAWAD, MOSHI

ต่างชาติซื้อ น้ำมันเตรียมลง คงบวกต่อ

 ต่างชาติซื้อต่อเนื่อง ไม่ใช่เรื่องที่เกินจริง : นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อสุทธิในวันทำการล่าสุด (3 ก.ค. 69) กว่า 5.78 พันล้านบาท ซึ่งเป็นการซื้อสุทธิต่อเนื่องวันที่ 2 และ ซื้อสุทธิถึง 12 วันในช่วง 16 วันทำการล่าสุด ตัวเลขเม็ดเงิน YTD อยู่ที่ 3.99 หมื่นล้านบาท เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Big Cap และ Value Play ที่ยังซื้อขายในโซนต่ำ ทำให้เริ่มเห็นการปรับตัวขึ้นมารับทิศทางฟันด์โฟลว์ดังกล่าว นอกจากนี้มองหุ้นที่คาดจะประกาศงบ 2Q69 ออกมาดี เช่น กลุ่มธนาคาร โรงไฟฟ้า ก่อสร้าง และ นิคมอุตสาหกรรม มีแนวโน้มเป็นเป้าหมายการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติเช่นกัน ขณะที่ Bond Yields ไทยอายุ 10 ปี ปรับตัวลงมาที่ระดับ 2.15% ทำจุดต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ตอกย้ำภาพโฟลว์ไหลเข้าตลาดพันธบัตร และ เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มอสังหาฯ และ หุ้น High D/E อย่างไรก็ดีระมัดระวังในหุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงกว่าราคาพื้นฐาน อาจมีแรงขายทำกำไรสลับออกมา

 น้ำมันมีโอกาสลงต่อ หลัง OPEC+ จ่อผลิตเพิ่ม : ที่ประชุม OPEC+ มีมติเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันอีก 1.88 แสนบาร์เรลต่อวัน โดยมีผลตั้งแต่เดือน ส.ค. 69 เป็นต้นไป ซึ่งสาเหตุหลักมาจากการฟื้นตัวของเส้นทางการขนส่งทางทะเล หลังสถานการณ์ในตะวันออกกลางคลี่คลายลงในช่วงสนธิสัญญาสันติภาพยังมีผล มองราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มปรับตัวลงไปอยู่ใกล้ระดับก่อนเกิดสงครามตะวันออกกลาง (60-65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล) แต่ต้องรอประเมินความสามารถในการฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานทางพลังงานที่ถูกโจมตีทำลาย รวมถึงการเข้าซื้อน้ำมันเพื่อแทนที่น้ำมันเดิมของสต๊อกน้ำมันดิบเชิงกลยุทธ์ซึ่งถูกปล่อยออกมาจนร่อยหรอในช่วงสงครามตะวันออกกลาง ระยะสั้นมองกดดันหุ้นในกลุ่มพลังงานต้นน้ำ และ โรงกลั่น แต่เป็นบวกกับหุ้นกลุ่ม Anti-commodity โรงไฟฟ้า สายการบิน ค้าปลีก และ ขนส่ง ที่เคยถูกกดดันจากประเด็นต้นทุนราคาพลังงาน

ปัจจัยอื่นๆ ที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ : US- S&P Global Services PMI (Jun)/ ISM Non-Manufacturing PMI (Jun)/ FOMC Meeting Minutes/ ยอดขายบ้านมือสอง (Jun), TH- CPI + Core CPI (Jun)/ Consumer Confidence (Jun)

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+) สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทย (สรท.) ปรับเพิ่มประมาณการการส่งออกไทยปี 2569 เป็นเติบโตได้อย่างน้อย 8-10% (Base case) แม้จะมีอุปสรรครอบด้านแต่ภาพรวมตลอดทั้งปี 2569 แต่ช่วงต้นปีที่ผ่านมา มีการเร่งนำเข้า (Front-loading) ของประเทศคู่ค้าสำคัญพอสมควร

 (+) บีโอไอ ยอดส่งเสริมการลงทุนตลอดห่วงโซ่ยานยนต์ไฟฟ้าพุ่งทะลุ 137,000 ล้านบาท ช่วยสร้างงาน เสริมความแข็งแกร่งซัพพลายเชนไทย และวางรากฐานให้ไทยขึ้นเป็นฐานการผลิตและส่งออกหลักของภูมิภาค

(+) รัฐมนตรีประจำสำนักนายกฯ เผยกำลังเร่งรัดโอนเงินกองทุนหมู่บ้าน วงเงิน 3.4 ล้านบาท พร้อมควบคู่โครงการ “ดอกเบี้ยคนละครึ่ง”

(-) ธนาคารกลางจีน (PBOC) ปรับลดการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลในเดือน มิ.ย. ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 9 เดือน ท่ามกลางความกังวลกับการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และสภาพคล่องในระบบที่อยู่ในระดับสูง

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล ผู้ช่วยนักวิเคราะห์