ปัจจัยต่างประเทศ

META ประกาศว่าเตรียมจะให้บริการเช่า Cloud นักลงทุนบางกลุ่มจึงกังวลว่ากำลังการผลิต DataCenter เป็นไปได้ไหมว่าเริ่มเข้าสู่ OverSupply เพราะส่วนหนึ่ง META ระบุว่าจะเอาทรัพยากรส่วนเกินที่มีอยู่ออกมาทำรายได้ กดดันหุ้น Semicon doctor ปรับฐานแรง (MU -11% SNDK -11%) อย่างไรก็ตามยัง เร็วไปที่จะประเมินเช่นนั้น เพราะหาก Capex Hyperscalers ยัง เร่งตัวก็เป็นไปได้ที่ผลประกอบการ Semi จะดีต่อเนื่อง แต่ส่วน หนึ่งเป็นเพราะราคาหุ้นที่ปรับขึ้นมาร้อนแรง อีกปัจจัยได้แก่การ แถลงของ Kevin แต่ประธาน FED ท่านนี้ไม่ได้ส่งสัญญาณใดๆ พร้อมย้ำจุดยืนไม่เห็นด้วยกับการชี้นำล่วงหน้า ทำให้ Bond Yield สหรัฐฯทรงตัวและ Dollar แข็งเล็กน้อย

ปัจจัยในประเทศ

ยังไร้ปัจจัยใหม่ๆ แต่เช้านี้ Kospi-5.9% อาจกดดันหุ้นกลุ่ม AI ของ SET (AMATA WHA DELTA) จากการแถลงของ META เมื่อคืนประกอบกับ SET INDEX เริ่มมี Valuation ที่สูงจากการ เข้าใกล้ 1600 จุด (Forward PE 16x) ขณะที่นักลงทุนต่างชาติ พลิกกลับมาขายสุทธิวานนี้ 1.59 พันล้านบาท วันนี้ประเมิน SET ในกรอบ 1570 – 1600 อาจมีแรงกดดันจากกลุ่ม Tech ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนอาจเพิ่มการถือครองเงินสดมากขึ้นจากความเสี่ยงที่รายงานไปข้างต้น ส่วนหุ้นแนะนำเน้นที่ Value Play อาทิ ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) ค้าปลีก (CPALL CPN HMPRO) การเงิน (MTC SAWAD) เครื่องดื่ม (ICHI CBG) ท่องเที่ยว (MINT CENTEL) โรงพยาบาล (BCH)

หุ้นแนะนำ

BCH: ราคาเป้าหมาย 11.20 บาท

ราคาหุ้นที่ปรับลงมา คาดรับรู้ปัจจัยลบไปหมดแล้ว เช่น สงครามในตะวันออกกลางที่กระทบทั้งกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ

CPALL: ราคาเป้าหมาย 61.00 บาท

Valuation ที่น่าสนใจ ปัจจุบันซื้อขายที่ราว 13xPE'26E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต พร้อมด้วยผลตอบแทนเงินปันผลคาดหวังระดับ 3%-4%