SPRC
สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
ค่าการกลั่นมีแนวโน้มทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องใน 2Q26แต่มีแนวโน้มอ่อนตัวลงหากสถานการณ์สงครามคลี่คลาย อัตราการใช้กำลังการกลั่นจะเพิ่มขึ้นสูงระดับปกติใน 2Q26และสามารถผลิตน้ำมันเครื่องบินได้มากขึ้น (yield เพิ่มขึ้นเป็น 14% จาก 10% ในปี 2025) ภายหลังการหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ใน 1Q26 แล้วเสร็จ
View from fundamental : แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2026 ที่ดีน่าจะหนุนให้สถานะทางการเงินแข็งแกร่งและทำให้บริษัทสามารถจ่ายปันผลได้สูง (คาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงราว 7%) น่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้ต่อไป เราจึงคงคำแนะนำ ถือ