BCP
บางจาก คอร์ปอเรชั่น
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
ธุรกิจโรงกลั่นและการตลาดมีแนวโน้มดีต่อเนื่องใน 2Q26 คาดอัตราการใช้กำลังการกลั่น +20% YoY เป็น 280KBD, คาด GRM ทรงตัวอยู่ที่ระดับ +US$10/บาร์เรล, และคาดปริมาณขายของธุรกิจการตลาด +3% YoY เป็น 3,500 ล้านลิตร
View from fundamental : แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2026 ที่ดีน่าจะหนุนให้สถานะทางการเงินแข็งแกร่งและทำให้บริษัทสามารถจ่ายปันผลได้สูง (คาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงราว 6%) น่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้ต่อไป เราจึงคงคำแนะนำ ถือ