(0) CBG รายงานกำไรสุทธิ/หลัก 1Q26 ที่ 611 ล้านบาท (คิดเป็นกำไรหลัก -20% YoY, -7% QoQ) เป็นไปตามคาดทั้งเราและตลาด โดยกำไร YoY ลดลงจากยอดขายส่งออกเครื่องดื่มชูกำลังที่อ่อนตัว และ margin ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ที่ลดลง ขณะที่รายได้ในประเทศและธุรกิจกระจ่ายสินค้ายังเติบโต แนวโน้ม 2Q26 คาดกำไรลดลง YoY จากยอดขายส่งออกที่ยังอ่อนตัว แต่ฟื้น QoQ จากยอดขายในประเทศที่ดีขึ้น โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 49 บาท มองได้แรงหนุนจาก market share ในประเทศ, การฟื้นตัวของตลาดต่างประเทศ และการขยายธุรกิจจัดจำหน่าย ทั้งนี้ CBG ได้ประกาศซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 2 พันล้านบาท (5% ของทุนจดทะเบียนฯ) ช่วงวันที่ 25 พ.ค. – 24 พ.ย. 2026 ซึ่งจะเป็นตัวช่วยจำกัด Downside ราคาหุ้นในช่วงนี้