ภาวะตลาด: SET Index วานนี้ ปิดลดลง -11.07 จุด ปิ ดที่ 1489.29 มูลค่าซื้อขาย 6.1 หมื่นลบ. ปัจจัยกดดัน คือ ฝ่ายค้านยื่นคำร้องศาลรัฐธรรมนูญตีความพ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท หุ้นหลักนำตลาดลงเป็น DELTA, GULF, AOT, TRUE, CPN ส่วนหุ้นที่ยังมีแรงซื้อได้แก่ PTTEP, KBANK, STGT, IVL, CPALL สถาบันในปท.นำขายสุทธิ -5.4 พันลบ. พอร์ตบล.ขายสุทธิ -312 ลบ. ส่วนต่างชาติซื้อสุทธิ +1.9 พันลบ. รายย่อยซื้อสุทธิ +3.8 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
- ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์: ทรัมป์ ไม่พอใจต่อข้อเสนอยุติสงครามของอิหร่าน...ความขัดแย้งยังไม่จบ ทรัมป์ ระบุว่าข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่านขณะนี้มีความเปราะบางมาก และช่องแคบฮอร์มุซยังปิดต่อ
- สหรัฐ-จีน: จับตาผลการประชุมสุดยอดผู้นาของ 2 ประเทศ วันที่ 14-15 พ.ค.26 ในประเด็นเศรษฐกิจและความมั่นคง ภายใต้หลักการ “ต่างตอบแทนและเป็นธรรม”
- ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น โดยดัชนี S&P500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดรอบใหม่ หนุนโดยหุ้น AI สัญญาน้ำมัน WTI & BRENT เพิ่มขึ้น 2.8% เป็น 98 และ 104 US$/bbl หลังทรัมป์ กล่าววว่าข้อหยุดยิงของสหรัฐ-อิหร่านอยู่ในภาวะเปราะบางมาก ตลาดจึงคาดการณ์ว่าสงครามอาจยืดเยื้อ และช่องแคบฮอร์มุซจะปิดต่อไป สัญญาทองคำส่งมอบมิ.ย.26 อ่อนเล็กน้อย 2.00 US$ เป็น 4,728.70 US$/ออนซ์ ดัชนีค่าเงิน US$ แข็งขึ้นสู่ 98.18; เงินบาทอ่อนเป็น 32.31 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี เพิ่มสู่ 4.41% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) อ่อนเล็กน้อยเป็น 130.85 ดัชนี Baltic Dry Index เด้งขึ้นไปที่ 3,001

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- ตลาดหุ้นไทย: FETCO เปิดดัชนีเชื่อมั่นนักลงทุนใน 3 เดือนข้างหน้าอยู่ในระดับ "ทรงตัว" ที่ 114.16 ความเชื่อมั่นกลุ่มนักลงทุนบุคคล กลุ่มบัญชีบริษัทหลักทรัพย์ และกลุ่มนักลงทุนสถาบันอยู่ในเกณฑ์ "ทรงตัว" ในขณะที่กลุ่มนักลงทุนต่างประเทศ อยู่ในเกณฑ์ "ร้อนแรง" หมวดธุรกิจที่น่าสนใจมากที่สุดคือ หมวดปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ (PETRO) หมวดธุรกิจที่ไม่น่าสนใจมากที่สุด คือ หมวดแฟชั่น (FASHION) ปัจจัยหนุนที่มีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นไทยมากที่สุดคือ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ปัจจัยฉุดที่มีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นไทยมากที่สุด คือ สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศ
- การเมืองไทย: ประธานวิปรัฐบาลเปิดเผยว่า สภาฯไม่บรรจุวาระ พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาทในการประชุมครม.วันนี้ (12 พ.ค.) หลังฝ่ายค้านยื่นคำร้องศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยพ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ชอบด้วยกฎหมายรัฐธรรมนูญมาตรา 172 หรือไม่ โดยเฉพาะในประเด็นความมั่นคงทางเศรษฐกิจ การไม่เป็นเหตุจำเป็นเร่งด่วน โดยเฉพาะแผนกู้เงินที่ 2 ที่จะใช้เงิน 2 แสนล้านบาทในการเปลี่ยนโครงสร้างพลังงานของประเทศ ซึ่งสามารถใช้งบประมาณรายจ่ายประจำปีปกติได้…เป็น Sentiment ลบกับตลาด และหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง เช่น CK, STECON ฯลฯ

กลยุทธ์: เลือกซื้อหุ้นพื้นฐานดี…ระยะสั้นให้แนวรับทางเทคนิคของ SET ไว้ที่ 1487 (SMA 10), 1480-1470, 1460-1440 (Low เดิม) ปัจจัยควรระวังคือ sell on fact หลังรายงานผลประกอบการ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1500, 1510-1520 (high ก่อนหน้า), 1545-1550 (พื้นที่ high สุดของ 2026-YTD)

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: MOSHI : คาดการณ์กำไรหลัก 1Q26F ที่ 181 ล้านบาท (+22.1% y/y, -23.9% q/q) ทั้งนี้การลดลง q/q สะท้อนถึงปัจจัยฤดูกาลขณะที่การเติบโต y/y ที่แข็งแกร่ง ได้รับแรงหนุนจากการขยายสาขาเชิงรุก และSSSG ที่แข็งแกร่ง รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น เมื่อรวมผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนเล็กน้อย 2 ล้านบาท เราคาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 179 ล้านบาท (+14.9% y/y, -26.1% q/q) แนวโน้ม 2Q26F ยังมีโมเมนตัมบวกต่อ ผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางจำกัด จากการที่บริษัทออกสินค้าใหม่จำนวนมากทุกเดือน จึงผลักต้นทุนที่เพิ่มไปยังสินค้าใหม่ได้ คาดกำไรปีนี้โต 20% และขยายต่อ 16% ในปี 2027F ราคาหุ้นปัจจุบันมี P/E ปีนี้ที่ 15 เท่า (Mean-1.5SD) แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 52 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829