ภาวะตลาด: SET Index วันศุกร์ลดลง -7.17 จุด ปิดที่ 1500.36 มูลค่าซื้อขาย 6.4 หมื่นลบ. โดยแรงขายนำโดยหุ้น DELTA, GULF, AOT, CPALL, SCGP, THAI, CPF ฯลฯ ขณะเดียวกันมีการซื้อหุ้นแบงค์ หุ้นกลุ่มปตท. เช่น PTT, PTTEP, PTTGC ช่วยประคองตลาดไม่ให้หลุด 1500 จุด นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ -1.67 พันลบ. พอร์ตลบ.ขายสุทธิ -1.0 พันลบ. ส่วนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิเล็กน้อย +278 ลบ. รายย่อยซื้อสุทธิ +2.4 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
-ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์: กองกำลังสหรัฐและอิหร่านปะทะกันในอ่าวเปอร์เซีย ขณะที่ UAE ถูกโจมตีอีกครั้ง , สหรัฐรอการตอบสนองจากอิหร่านต่อข้อเสนอเพื่อยุติความขัดแย้ง, เรือบรรทุกก๊าซ LNG จากกาตาร์แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซเข้าทะเลโอมานและมุ่งหน้าสู่ปากีสถาน, จับตาอิสราเอลและเลบานอนเจรจาโดยตรงรอบที่ 3 ที่กรุงวอชิงตัน ดีซี ในสัปดาห์นี้
- สหรัฐ: ภาคแรงงานเดือนเม.ย.แข็งแกร่งกว่าคาด ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่งในเดือนเม.ย. สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 65,000 ตำแหน่ง อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3% แต่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ 48.2 ในเดือนพ.ค.
- สหรัฐ: กำไรของบริษัทในดัชนี S&P500 งวด 1Q26 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเกือบ 29%YoY โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากบริษัทขนาดใหญ่ในกลุ่ม AI
- จีน: ส่งออกเดือนเม.ย.โตแกร่ง 14.1%YoY เกินดุลการค้าเพิ่มเป็ น 8.482 หมื่นล้านUS$ จาก 5.11 หมื่นล้านUS$ ในมี.ค.แม้มีสงครามอ่าวเปอร์เซีย
- ญี่ปุ่น: เปิดตัวห้องแล็บใช้หุ่นยนต์ทำวิจัยทางการแพทย์แทนมนุษย์...หนุนธีมลงทุน Robotics & Humanoid ระดับโลก
- WHO ชี้ทุกคนบนเรือสำราญเป็นผู้สัมผัสเสี่ยงสูงไวรัสฮันตา เฝ้าระวังอาการ 42 วัน
- ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น โดยดัชนี S&P500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่ หลังตัวเลข NFP เดือนเม.ย.ออกมาดีกว่าคาด และหนุนโดยหุ้น AI นำโดย Nvidia รวมถึงหุ้น Sandisk สัญญาน้ำมัน WTI & BRENT ขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 95 และ 101 US$/bbl ติดตามการตอบสนองของอิหร่านต่อข้อเสนอของสหรัฐ สัญญาทองคำส่งมอบมิ.ย.26 เพิ่มต่อ 19.80 US$ เป็น 4,730.70 US$/ออนซ์ ดัชนีค่าเงิน US$ อ่อนเป็น 97.84; เงินบาทแข็งค่าเป็น 32.19 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี ลดเล็กน้อยสู่ 4.35% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) อ่อนเล็กน้อยเป็น 131.75 ดัชนี Baltic Dry Index ถอยลงมาที่ 2,978 จาก 3,034 วันก่อนหน้า

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- TRIS Rating ปรับลดอันดับเครดิตบริษัทจดทะเบียนไทยรวม 12 บริษัท ในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2026 ได้แก่ TPOLY, KUN, TPCH, PRIN, JMART, JMT, ANAN, SQ, ORI, BRI, PF และ ROH
- ไทย: รัฐบาลเตรียมการจัดการจัดประชุม IMF-World Bank 2026 ที่จะมีในวันที่ 12-18 ต.ค.2026 ที่กรุงเทพฯ คาดว่าจะมีผู้เข้าร่วมประชุมราว 15,000 คน จากกว่า 191 ประเทศ นับเป็นโอกาสทางการเงิน-การลงทุน-การท่องเที่ยวของไทย...คาดกลุ่มที่เกี่ยวกับท่องเที่ยวได้อานิสงค์มากสุด หุ้นเด่น AOT, MINT, ERW, CENTEL อย่างไรก็ดี ระยะสั้นราคาหุ้นยังมีสิทธิผันผวนจากผลกระทบสงครามตะวันออกกลาง ซึ่งเห็นการชะลอตัวชัดเจนใน 2Q26F
- การเมืองไทย: ทักษิณออกจากเรือนจำวันนี้ (11 พ.ค.) จับตาการเคลื่อนไหวทางการเมือง คาดพรรคเพื่อไทยจะคึกคักและอาจมีอำนาจต่อรองมากขึ้น

กลยุทธ์: เลือกซื้อหุ้นพื้นฐานดี…ระยะสั้นให้แนวรับทางเทคนิคของ SET ไว้ที่ 1500 (แนวจิตวิทยา), 1487 (SMA 10), 1480-1470, 1460-1440 (Low เดิม) ปัจจัยควรระวังคือ sell on fact หลังรายงานผลประกอบการ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1510-1520 (high ก่อนหน้า), 1545-1550 (พ้นื ที่ high สุดของ 2026-YTD)

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: TRUE – Valuation จูงใจ ณ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ EV/EBITDA ปีนี้ที่ 8.0 เท่า มีส่วนลด 20% เมื่อเทียบกับ ADVANC นอกจากนี้ ราคาหุ้น TRUE ปัจจุบันยังอยู่ใกล้เคียงกับช่วงที่บริษัทขาดทุน ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เราคาดว่ากำไรปกติจะเติบโตเฉลี่ยราว 17% ต่อปี (CAGR) ในช่วงปี FY2026F–2028F โดยหลักมาจาก ARPU เพิ่มขึ้น ประสิทธิภาพสูงขึ้นด้านงบดุล แนวโน้มแข็งแรงขึ้น และจ่ายปันผลดี โดยคาด DY ปีนี้ที่ 3.6% (บริษัทปรับนโยบายเป็นจ่ายปันผลทุกไตรมาส เริ่มจาก 1Q26 เป็นต้นไป) แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 17.50 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829