Market Wrap-Up

• SET วันที่ 6 พ.ค.69 ปิด +26.81 จุด อยู่ที่ 1,516.91 จุด มูลค่าการซื้อขาย 82,023 ลบ.ลบ. สถาบันซื้อ 1,587 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 2,595 ลบ. ต่างชาติขาย 131 ลบ. และรายย่อยขาย 4,051 ลบ. NVDR ซื้อสุทธิ 4,533 ลบ.ซื้อ KTB,DELTA,KBANK,GULF,BBL และขาย ADVANC,PTT,TRUE,BDMS,HANA มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 3,278 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น CN23,CNSTAR5023,HMPRO โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 33,359 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 36,418 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 2,609 ลบ.

Market View

• DJIA +1.24% และ S&P500 +1.45%, Nasdaq +2.02% ทำจุดสูงสุดใหม่ ตอบรับข่าวทำเนียบข่าวใกล้บรรลุข้อตกลง MOU 14 ข้อกับอิหร่านเพื่อยุติสงครามและวางกรอบการเจรจาด้านนิวเคลียร์ โดยรอการตอบรับจากทางอิหร่านภายใน 48 ชม. ส่งผลหให้หุ้นกลุ่มอุต ฯ +2.6%, เทคโนโลยี +2.56% นำโดย AMD +18.6% หลังรายได้ใน Q2/69 สูงกว่าคาด ได้ปัจจัยหนุจากอุปสงค์ของชิปที่ใช้ Data Center ขณะที่กลุ่มพลังงาน -4.07% ปรับลดลงตามราคาน้ำมันดิบวานนี้ -7% ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจ ADP เผยตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ มี.ค. เพิ่มขึ้น 109,000 ราย & มี.ค. 61,000 ราย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ ม.ค.68 ขณะที่วันพรุ่งนี้ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ เม.ย.คาดเพิ่มขึ้น 62,000 & มี.ค.178,000 ราย และอัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.3% ซึ่งเป็นตัวเลขสำคัญที่เฟดใช้พิจารณานโยบายการเงิน  
• Stoxx600 ยุโรป +2.22% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว +5.8%,ธนาคาร +3.8% และอุต ฯ +3.2% ตอบรับข่าวสหรัฐใกล้บรรลุข้อตกลงยุติสงครามกับอิหร่าน ส่งผลให้กลุ่มพลังงาน -2.5% และนักลงทุนคลายความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อ โดย LSEG ได้ปรับลดโอกาสที่ ECB ที่จะขึ้นดอกเบี้ยใน มิ.ย. จาก 85% ลงมาอยู่ที่ 67.6% ส่วนข้อมูล PMI ภาคบริการยูโรโซน เม.ย. ลดลงอยู่ในโซนหดตัวที่ 47.6 & มี.ค. 50.2 เป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี สาเหตุมาจากอุปสงค์ที่ชะลอตัวในช่วงวิกฤตสงคราม
• ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ดัชนีนิเกอิปิดทำการในวันหยุด ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +1.17% ได้แรงหนุนจาก RatingDog เผยดัชนี PMI ภาคบริการจีน เม.ย. ปรับขึ้นอยู่ที่ 52.6 & มี.ค. 52.1 และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดที่ 52.0 แม้ว่าจะอยู่ในช่วงวิกฤตราคาพลังงานสูง ขณะที่ Kospi เกาหลีใต้ +6.45% ได้แรงหนุนจาก Samsung Electronics +14.4% ส่งผลให้มูลค่าตลาดของบริษัททะลุ 1 ล.ล.ดอลลาร์สหรัฐ ตอบรับข่าว Apple กำลังเจรจากับ Samsung & Intel ในการผลิตชิปสำหรับการใช้งานในอุปกรณ์ของ Apple โดยยอดส่งออกชิปเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ในช่วง Q1/69 +139% YoY  
• SET +1.80% ปริมาณการซื้อขาย 2 หมื่น ลบ. สถาบันซื้อ 1,587 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 2,595 ลบ. ต่างชาติขาย 131 ลบ. และรายย่อยขาย 4,051 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากข่าว BOI อนุมัติ 6 โครงการลงทุนมูลค่า 9.5 แสน ลบ. ซึ่งมีโครงการลงทุนด้าน Data Center 3 โครงการ เช่น TikTok System มูลค่า 8.4 แสน ลบ., DAMAC Group ของ UAE มูลค่า 4.6 หมื่น ลบ. และบริษัท บริดจ์ ดาต้า เซ็นเตอร์ มูลค่า 2.4 หมื่น ลบ. ซึ่งส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง, นิคมอุตฯ, โรงไฟฟ้า และอิเล็ก ฯ ขณะที่ช่วงบ่ายเริ่มมีข่าวสหรัฐใกล้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเริ่มปรับลดลง ซึ่งก็เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่ม Domestic Play เช่น ค้าปลีก, อาหาร และท่องเที่ยว และถึงกลุ่มวัสดุก่อสร้าง เช่น SCC ที่ต้นทุนด้านปิโตเคมีหลัก ๆ คือ นาฟทาจากตะวันออกกลาง โดยภาพรวมดัชนี SET ได้ปัจจัยหนุนหลังรัฐบาลเตรียมออก พรก.เงินกู้ 4 แสน ลบ. เพื่อใช้บรรเทาวิกฤตพลังงานให้กับประชาชน และส่งเสริมการเปลี่ยนการใช้พลังงานจากฟอสซิลเป็นพลังงานทดแทน ซึ่งคาดจะช่วยหนุน GDP ไทยได้ราว +0.8% ขณะที่การรายงานกำไร บจ.Q1/69 ที่ส่งงบแล้ว +13.7% และดีกว่า Consensus คาด +11% โดยวันนี้ติดตามการรายงานกำไร Q1/69 ของ ADVANC, TRUE ซึ่งคาดกำไรมีโอกาสเติบโตได้ดี YoY

   Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี 1,500 – 1,510 แนวต้าน 1,530 คาดดัชนีมีโอกาส Sideway Up ตอบรับข่าวสหรัฐ – อิหร่านใกล้บรรลุข้อตกลงยุติสงคราม กอปรกับได้แรงหนุนจากรายงานกำไร Q1/69 ของ บจ.หลัก ๆ ดีกว่าคาด  แนะนำทยอยซื้อ AMATA, WHA, CK, STECON, GULF, GPSC ตอบรับคำขอ BOI  อนุมัติโครงการลงทุน Data Center 3 โครงการมูลค่ารวม 9.1 แสน ลบ. / กลุ่มได้ประโยชน์จากราคาน้ำมั้นที่ลดลง  SCC, SCGP, AOT, BA, PSL, RCL, ERW, CENTEL      
• GULF* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 72.00 บาท)แนวโน้มกำไรสุทธิ 1Q69 ทรงตัว QoQ, +YoY หากไม่รวม FX loss คาดกำไรปกติยังเพิ่ม QoQ, YoY มีแรงหนุนจากปริมาณการขายไฟฟ้าของโรงไฟฟ้า IPP เพิ่มขึ้นหลังผ่านช่วง low season ส่วนโรงไฟฟ้า SPP ที่ปิดซ่อมลดลง รวมถึงการรับรู้การขายไฟฟ้าจากโครงการ Solar ในไทย 354MW ที่ทยอย COD ตั้งแต่ 4Q68 และค่าใช้จ่าย OPEX ลดลงตามฤดูกาล แนวโน้ม 2Q69 ดีขึ้นต่อเนื่องจากโรงไฟฟ้าในไทยตามความต้องการใช้ในช่วงฤดูร้อน ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC และโรงไฟฟ้า Jackson ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น รับรู้เงินปันผลก้อนใหญ่ของ KBANK และกำไรพิเศษจากการขายสัดส่วนการลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าปากลาย ช่วยชดเชยต้นทุนก๊าซที่กระทบต่อโรงไฟฟ้า SPP ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 3 หมื่นล้านบาท Flat YoY และ 3.6 หมื่นล้านบาท +10%YoY
• TNP* (ซื้อ /ราคาเป้าหมาย IAAConsensus 3.90บาท) แม้การดำเนินงานใน 1Q69 มีโอกาสที่จะถูกกดดันจากกำลังซื้อในประเทศอ่อนแอ แต่ช่วงถัดไป คาดมีแรงหนุนจากม.ช่วยค่าครองชีพ/กระตุ้นกำลังซื้อของรัฐบาล โดยทาง TNP* เองวางเป้าหมายรายได้ในปี69 นี้ จะเติบโตราว 10-15% วางแผนขยายสาขาใหม่อีก 8 สาขาบริเวณภาคเหนือที่งบลงทุน 130 ลบ. ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี69และ 70 กำไรสุทธิของTNP* จะอยู่ที่ 220 ลบ.(+3%YoY) และ 237 ลบ.(+8%YoY)

 

 

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI มิ.ย. -$7.19 อยู่ที่ $95.08 / บาร์เรล, Brent ก.ค. -$8.60 อยู่ที่ $101.27/บาร์เรล ตอบรับข่าวสหรัฐใกล้บรรลุข้อตกลง MOU 14 ข้อเพื่อยุติสงครามกับอิหร่าน ขณะที่ EIA เผยสต็อคน้ำมันดิบลดลง 2.3 ล.บาร์เรล ลดลงน้อยกว่าคาดจะลดลง 3.4 ล.บาร์เรล

 

Gold Update (+)Comex Gold มิ.ย. +$125.80 ปิดที่ 4,694.30 ดอลลาร์/ออนซ์ รับข่าวสหรัฐใกลับรรลุข้อตกลงยุติสงครามกับอิหร่าน ส่งผลให้นักลงทุนคลายความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อ และ Dollar Index อ่อนค่า -0.43% อยู่ที่ 98.017 ซึ่งเป็นผลบวกต่อสัญญาทองคำ

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -29.64ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยขายหุ้นไทย -4.08 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -27.70 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +2.14 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(-) ค่าเงินบาทเช้านี้อ่อนค่าอยู่ที่ 32.25 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับลดลงอยู่ที่ 4.341 %

(+) ดัชนี BDI ปิด +159 จุด อยู่ที่ 2,991

(-) BitCoin เช้านี้  -0.29% อยู่ที่ 81,190 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

สัปดาห์ที่   ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

 

ต่างประเทศ

05 พ.ค.     US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ  (เม.ย.)

                US ยอดขายบ้านใหม่  (มี.ค.)

                US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS  (มี.ค.)

06 พ.ค.     US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรฯ(ADP)(เม.ย.)

07 พ.ค.     US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

08 พ.ค.     US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (เม.ย.

US อัตราการว่างงาน  (เม.ย.)

 

 

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield ที่มีความทนทานต่อภาวะตลาดที่ผันผวนสูงจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

 

(1) High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KKP, KTB, SCB, TISCO, TTB กลุ่ม REIT / อื่นๆ CPN*, CPNREIT*, ROJNA*

 

(2) Commodity Linked ได้ประโยชน์จาก Energy Shock กลุ่มพลังงาน PTTEP, BANPU กลุ่มปิโตรเคมี PTTGC, IVL, IRPC กลุ่ม Biofuel BBGI*, GGC*, TAE*, UBE*, PCE*, UVAN*, APO*, VPO*, AIE* กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน BCPG*, GUNKUL*

 

(3) ราคาสินค้าเกษตร / อาหาร ปรับตัวเพิ่มขึ้น STA*, STGT*, TRUBB*, NER*, TFG*, BTG*

 

(4) Defensive กลุ่ม ICT / Data Center ADVANC, TRUE, DELTA*, HANA*, STECON, INSET*

 

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 45% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio May 2026: NER*, ITC*, TRUE, TACC*, GUNKUL*, COM7*

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th