Market Wrap-Up

• SET วันที่ 5 พ.ค.69 ปิด -3.59 จุด อยู่ที่ 1,490.10 จุด มูลค่าการซื้อขาย 73,115 ลบ.ลบ. ต่างชาติซื้อ 2,474 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 141 ลบ. รายย่อยซื้อ 2,705 ลบ. และสถาบันขาย 5,321 ลบ. NVDR ซื้อสุทธิ 4,495 ลบ.ซื้อ PTT,KBANK,KTB,ADVANC,PTTEP และขาย DELTA,CPALL,SCB,SCC,SAWAD มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,154 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น CN23,CNSTAR5023,LH โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 4,965 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 3,059 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,465 ลบ.

Market View

• DJIA +0.73% และ S&P500 +0.81%, Nasdaq +1.03% ทำจุดสูงสุดใหม่ ได้แรงหนุนจากกลุ่มวัสดุ +1.67% นำโดย DuPont +8.4% หลังบริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปีนี้ ส่วนกลุ่มเทคโนโลยี +1.63% นำโดย Intel +13% ตอบรับข่าว Apple จ้างให้ผลิตชิป และ AMD บริษัทออกแบบชิป +4% หลังนักวิเคราะห์คาดรายได้ไตรมาสที่ผ่านมา +33% ขณะที่สถานการณ์ในตะวันออกกลาง รมว.กลาโหมสหรัฐเผยข้อตกลงหยุดยิงยังมีผลต่อไป แม้จะมีการปะทะกันระหว่างสหรัฐ – อิหร่านในปฏิบัติการนำเรือสินค้าของสหรัฐ 2 ลำออกจากช่องแคบฮอร์มุซ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ JOLTs เผยตัวเลขเปิดรับสมัครงานสหรัฐ มี.ค. ลดลง 56,000 อยู่ที่ 6.866 ล.ราย ยังสูงกว่าคาดที่ 6.835 ล.ราย และวันศุกร์นี้ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ เม.ย.คาดเพิ่มขึ้น 73,000 & มี.ค. 178,000 ราย และอัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.3% ซึ่งเป็นตัวเลขสำคัญที่เฟดใช้พิจารณานโยบายการเงิน  
• Stoxx600 ยุโรป +0.70% หลังกลุ่มเทคโนโลยี +2.4% นำโดย ASML, ASMI ปรับขึ้นตามกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดสหรัฐ ขณะที่กลุ่มธนาคาร +1.9% นำโดย UnitCredit ธนาคารอิตาลี +5.9% ตอบรับรายงานกำไรรายไตรมาสปรับขึ้นสูงสุด ส่วนปัจจัยที่นักลงทุนยังกังวลคือ ราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง $110/บาร์เรล อาจส่งผลให้ ECB จำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า 2 ครั้งในปีนี้   
• ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ดัชนีนิเกอิ, เกาหลีใต้, จีนปิดทำการในวันหยุด ส่วนดัชนีฮั่งเส็ง -0.76% จากแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี จากความกังวลต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หลังอิหร่านใช้โดรน & ขีปนาวุธโจมตีพื้นที่พลเรือนของ UAE และเกิดเหตุเพลิงใหม้ในเขตอุตสาหกรรมน้ำมันที่เมืองฟูไจราห์ กอปรอิหร่านยังยิงโจมตีเรือสินค้าของเกาหลีใต้ในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ส่วนดัชนี ASX200 ออสเตรเลีย -0.23% หลัง ธ.กลางออสเตรเลียมีมติ 8 – 1 ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 4.35% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งที่ 3 ในรอบปีนี้
• SET -0.24% ปริมาณการซื้อขาย 3 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 2,474 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 141 ลบ. รายย่อยซื้อ 2,705 ลบ. และสถาบันขาย 5,321 ลบ. โดยดัชนีปรับลดลงจากความกังวลต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจกลับมารุนแรงอีกครั้ง หลังอิหร่านได้โจมตีเขตอุต ฯ น้ำมันในเมืองฟูไจราห์ของ UAE และมีการปะทะกับเรือรบของสหรัฐระหว่างการนำเรือสินค้าของสหรัฐ 2 ลำผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลลบต่อหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว, ขนส่ง และไฟแนนท์ ขณะที่ DELTA วานนี้ -1.9% หลังนักลงทุนเริ่มระมัดระวังในการเก็งกำไร เนื่องจากมีความเสี่ยงอาจถูกถอดออกจาก SET50 – 100 หากถูกเกณฑ์ Cash Balance ระหว่างการเทรดใน พ.ค. นี้ ส่วนประเด็นที่ยังช่วยหนุนตลาดวานนี้  คือ ผลการประชุม ครม.ที่เตรียมเสนอออก พรก.เงินกู้ 4 แสน ลบ. เข้าสภา ฯ ในวันที่ 14 พ.ค. โดยจะใช้เงินกู้ 2 แสน ลบ.เพื่อบรรเทาของประชาชนจากวิกฤตราคาพลังงาน และอีก 2 แสน ลบ.จะใช้ในการเปลี่ยนผ่านโครงสร้างพลังงานสู่พลังงานสะอาด รวมถึง ม.คนละครึ่งพลัส ที่จะเข้า ครม.ในวันที่ 19 พ.ค. อุดหนุนเงินเพื่อซื้อสินค้า 4,000 บาท/คน ผ่านแอปเป๋าตังในระยะเวลา 4 เดือน ตั้งแต่ มิ.ย. – ก.ย. เพื่อกระตุ้นกำลังซื้อภายในประเทศ ทางด้านรายงานกำไร Q1/69 วานนี้ PTTGC รายงานกำไร 3.2 พัน ลบ.ฟื้นตัวจากผลขาดทุน QoQ, YoY และมีกำไรดีกว่าคาด +21.5% ขณะที่ TU รายงานกำไร 1.1 พัน ลบ. +9.9%QoQ, +9.2% YoY ใกล้เคียงกับ Consensus โดยภาพรวมกำไร บจ. Q1/69 ที่ส่งงบแล้วมีกำไรดีกว่าคาดราว +13%

   Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี 1,480 – 1,485 แนวต้าน 1,500 – 1,510 คาดดัชนีทรงตัวรอการรายงานกำไร Q1/69 ของกลุ่ม Real Sector คาดได้แรงหนุนจากกำไรในกลุ่มปิโตรเคมี, ไอซีทีที่ขยายตัวได้ดี  แนะนำทยอยซื้อปิโตรเคมี PTTGC,IVL,BCP ปรับดีขึ้นตามสเปรดผลิตภัณฑ์ / AMATA, WHA, CK, STECON ตอบรับคำขอ BOI Q1/69 มีมูลค่า 1 ล.ลบ./ พลังงานทดแทน GUNKUL, BBGI, BCPG, UBE / GULF, ADVANC,TRUE คาดจะรายงานกำไร Q1/69 ออกมาดี      
• PTTGC (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 50 บาท) ผลประกอบการ1Q69 มีกำไรสุทธิ 3.23 พันล้านบาท ดีกว่าคาด พลิกเป็นกำไรเทียบ QoQ, YoY มีปัจจัยหนุนจากผลการดำเนินงานที่ฟื้นตัวของธุรกิจโรงกลั่น อะโรมาติกส์ โอเลฟินส์ และเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษ (Allnex) อย่างไรก็ตามกำไรบางส่วนถูกลดทอนด้วยรายการพิเศษสุทธิที่เป็นลบเนื่องจาก hedging loss และผลขาดทุนจากการด้อยค่า สำหรับแนวโน้ม 2Q69 คาดผลการดำเนินงานยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น มีปัจจัยหนุนจากการปิดซ่อมบำรุงตามแผนที่ลดลง ฝั่ง product spread ดีขึ้นต่อเนื่องจากธุรกิจโพลิเมอร์และเคมีภัณฑ์ ช่วยชดเชยธุรกิจโรงกลั่นที่เริ่มรับรู้ต้นทุนน้ำมันดิบนำเข้ามาด้วยราคา premium ที่สูงขึ้น รวมถึงราคาขายน้ำมันดีเซลหน้าโรงกลั่นที่ถูกรัฐบาลเข้ามาแทรกแซงส่วนหนึ่ง อย่างไรก็ตามภายในระยะกลาง-ยาว PTTGC ยังเป็นผู้เล่นที่ได้เปรียบทางด้านการจัดหาวัตถุดิบที่มีความยืดหยุ่น ทั้ง Ethane จาก GSP ของ PTT และ Naphtha จากโรงกลั่นของตัวเอง ทั้งนี้ประเมินกำไรปี 69-70 ที่ 9.2 พันล้านบาท และ 9.4 พันล้านบาท โดยมีราคาเหมาะสม 39.50 บาท อิง PBV Multiplier 0.60x (-1SD)
• COM7* (ทะยอยซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 69 บาท) กลุ่มสินค้า IT มีแรงหนุนหลัง Apple รายงานรายได้ในงวดไตรมาสสิ้นสุด 28 มี.ค.69 สามารถโตได้เด่น +17%YoY หนุนด้วย iPhone17 เป็นที่นิยม ด้าน COM7* เอง นอกจากจะได้ปัจจัยบวกจาก iPhone17 แล้วคาดว่าจะยังมีปัจจัยบวกเพิ่มเติมมาจากกลุ่มธุรกิจ Non-IT ที่มีมาร์จิ้นดีจากการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อ (UFUND) การปล่อยเช่า EV Taxi(AION) และ iCare โดยทาง COM7* ตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี69 +10%YoY ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิของ COM7* ปี69 และ70 จะอยู่ที่ 4,452 ลบ.(+10%YoY) และ 4,784 ลบ.(+7%YoY)

 

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI มิ.ย. -$4.15 อยู่ที่ $102.27 / บาร์เรล, Brent ก.ค. -$4.57 อยู่ที่ $109.87/บาร์เรล หลัง รมว.กลาโหมสหรัฐเผยข้อตกลงหยุดยิงยังมีผลบังคับใช้ตามเดิม แม้จะมีเหตุโจมตีจากอิหร่าน และสหรัฐยังปิดล้อมทางทะเล ช่วงค่ำวันนี้ EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐคาดลดลง 3.3 ล.บาร์เรล

 

Gold Update (+)Comex Gold มิ.ย. +$35.20 ปิดที่ 4,568.50 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐ – อิหร่านยังมีผลบังคับต่อไป กอปรกับนักลงทุนยังรอดูข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐในวันศุกร์นี้

 

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +46.50ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อหุ้นไทย +75.63 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -29.75 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +0.62 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(+) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่าอยู่ที่ 32.41 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับลดลงอยู่ที่ 4.404 %

(+) ดัชนี BDI ปิด +102 จุด อยู่ที่ 2,832

(+) BitCoin เช้านี้  +1.11% อยู่ที่ 81,234 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

สัปดาห์ที่   ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

 

ต่างประเทศ

05 พ.ค.     US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ  (เม.ย.)

                US ยอดขายบ้านใหม่  (มี.ค.)

                US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS  (มี.ค.)

06 พ.ค.     US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรฯ(ADP)(เม.ย.)

07 พ.ค.     US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

08 พ.ค.     US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (เม.ย.

US อัตราการว่างงาน  (เม.ย.)

 

 

Theme Strategy

ทยอยสะสมหุ้น Value Stock / High Dividend Yield ที่มีความทนทานต่อภาวะตลาดที่ผันผวนสูงจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

 

(1) High Dividend Yield กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KKP, KTB, SCB, TISCO, TTB กลุ่ม REIT / อื่นๆ CPN*, CPNREIT*, ROJNA*

 

(2) Commodity Linked ได้ประโยชน์จาก Energy Shock กลุ่มพลังงาน PTTEP, BANPU กลุ่มปิโตรเคมี PTTGC, IVL, IRPC กลุ่ม Biofuel BBGI*, GGC*, TAE*, UBE*, PCE*, UVAN*, APO*, VPO*, AIE* กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน BCPG*, GUNKUL*

 

(3) ราคาสินค้าเกษตร / อาหาร ปรับตัวเพิ่มขึ้น STA*, STGT*, TRUBB*, NER*, TFG*, BTG*

 

(4) Defensive กลุ่ม ICT / Data Center ADVANC, TRUE, DELTA*, HANA*, STECON, INSET*

 

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 45% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio May 2026: NER*, ITC*, TRUE, TACC*, GUNKUL*

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th