เซ็นทรัลพัฒนา
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
ตั้งเป้ารายได้โต 6-9% YoY จากธุรกิจให้เช่าพื้นที่โต 7-9% ส่วนธุรกิจโรงแรมและอสังหาคาดเเค่ทรงตัว ปีนี้จะเปิดห้างใหม่ 2 แห่ง (นอร์ทวิลล์และขอนแก่น) , 6 โรงแรมและ 2 คอนโดใหม่ ส่วนศูนย์การค้าที่พหลฯล่าช้าเล็กน้อยเปิดเป็น 1Q27 เพราะขาดแคลนแรงงาน
View from fundamental: การเติบโตของรายได้ศูนย์การค้าที่ยังแข็งแกร่ง บวกกับการคุมค่าใช้จ่ายที่ทำได้ดี คาดหนุนอัตรากำไรขั้นต้น 1Q26 ยังปรับขึ้น YoY ทั้งนี้ เรายังชอบ CPN จากธุรกิจให้เช่าพื้นที่เผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อขาขึ้นได้ดี จึงยังแนะนำ BUY