คาด SET Index แก่วงตัวอิงทางลง: รับแรงกดดันจากการขายลดความเสี่ยงเพื่อลดผลกระทบจากภาวะสงครามในช่วงสุดสัปดาห์ และ ความกังวลในทิศทางราคาก๊าซธรรมชาติขณะที่รอความหวังในการจัดตั้งรัฐบาลอนุทิน

แนวรับ-ต้าน
1,400–1,425

กลยุทธ์การลงทุน
1) ส ะ ส ม หุ้ น รั บ ม า ต ร ก า ร รั ฐ : CK, CPALL,CPAXT, CPN, CRC, ERW, GULF, STECON,AMATA, WHA, WHAUP
2) เ ก็ บ ส ะ ส ม หุ้ น ปั น ผ ล : TTW, BBL, KBANK,KKP, KTB, SC, SCB, TISCO, TTB, TACC
3) พลังงาน/พลังงานทดแทน : PTTEP, BCP, TOP,UVAN, SMO, PCE
4) Selective: BTG, CPF, TFG, VAYU1

รัฐบาลรีบต้ังไวไว ตลาดกังวลใจ LNG

ฝากความหวัง กับการจัดต้ังรัฐบาล : คาดนักลงทุนอาจขายเพื่อลดความเสี่ยงในช่วงที่ยังมีความไม่แน่นอนจากภัยสงครามในตะวันออกกลางในสุดสัปดาห์แต่ยังมีความหวังในการจัดตั้งรัฐบาล และ ครม.อนุทิน 2 เพื่อเรง่ เข้ามาแก้ปัญหา โดยสภาพัฒน์คาดหากตั้งรัฐบาลได้ภายในสัปดาห์แรกของเดือน เม.ย. 69 จะทำให้งบประมาณปี 70สามารถใช้ได้ทันภายในสัปดาห์ที่ 2 ของเดือน ต.ค. 69 เบื้องต้นคาดที่นั่งครม. ค่อนข้างลงตัวแล้ว จึงมองการปรับตัวลงด้วยปัจจัยภายนอกเป็นโอกาสเข้าสะสมสำหรับหุ้นรับมาตรการภาครัฐ หรือ หุ้นปันผล หากรับความเสี่ยงได้น้อยอาจขายลดความเสี่ยง และ Wait and See ไปก่อน

สงครามลุกเป็นไฟ สถานีต่อไปก๊าซธรรมชาติ: หลังอิสราเอลเข้าทำการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน อิหร่านได้ทำการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของกาตาร์คืน โดยมุ่งโจมตีฐานการผลิตก๊าซธรรมชาติซึ่งกาตารเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ ทำให้ตลาดกังวลอุปทานก๊าซธรรมชาติจะเริ่มหายไปจากโลก โดยบริษัท QatarEnergy เผยว่าการผลิตที่หายไปคิดเป็น 17% ของปริมาณก๊าซธรรมชาติทั้ง หมดที่กาตาร์เคยผลิตได้หรือ คิดเป็น 12.8 ล้านตันต่อปี(มูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์) ซึ่งจะทำให้กาตาร์ต้องยกเลิกสัญญานำส่งพลังงานกับบางประเทศ ได้แก่ อิตาลี เบลเยียม เกาหลีใต้ และ จีนณ สถานการณ์ล่าสุดทำให้ความสนใจหันไปสู่ความกังวลในการขาดแคลนก๊าซธรรมชาติ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบเริ่มย่อตัวรับท่าทีของทรัมป์ที่อาจลดการคว่าบาตรน้ำมันอิหร่าน ล่าสุด Dutch TTFNatural Gas ซ่ึงเป็นดัชนีอ้างอิงราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรป ปรับตัวขึ้นทำจดุ สูงสุดใหม่ในรอบ38 เดือน สะท้อนภาพความกังวลในภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง โดย ECBมีมติคงดอกเบี้ย(Deposit Facility Rate) ที่ 2%ท่ามกลางความกังวลในภาวะStagflationที่อาจตามมาจากสงครามในตะวันออกกลาง เพราะยุโรปพึ่งพิงการนำเข้าก๊าซธรรมชาติค่อนข้างมาก ส่วนไทยมองจะกระทบการนำเข้าก๊าซธรรมชาติเหลว(LNG)ซ่งึคิดเป็น 22% ของปริมาณทั้งหมดโดยจุดประสงค์หลักคือ ใช้ในการผลิตไฟฟ้า และ อุตสาหกรรมปิโตรเคมี มองอาจกระทบต้นทุนของหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าปิโตรเคมี แต่มองเป็นแรงหนุนหุ้นพลังงานทดแทน พลังงานต้นน้ำ และ โรงกลัน

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) Morgan Stanley ระบุเอเชียเป็นภูมิภาคที่เปราะบางที่สุด และหากสถานการณ์ในตะวันออกกลางย่าแย่ที่สุดตลาดหุ้นเอเชียอาจปรับตัวลง15-20% พร้อมแนะนำให้นักลงทุนในตลาด “ขาย” หุ้นที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นในสัปดาห์นี้
(-) กกพ. ชี้หากราคา LNG ปรับเพิ่มจากประมาณ 12 USD/MMBtu เป็น 25USD/MMBtuจะทำให้ค่าไฟฟ้าผันแปร (Ft) เพิ่มข้ึนประมาณ0.58บาทต่อหน่วยมองจะสร้างความกังวลในภาวะเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน
(-) BOJ ชี้ความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อยังมีสูงแม้ในระยะสัน้ จะเห็นการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ แต่ยังมีผลของการเร่งตัวของราคาพลังงานจากภาวะสงครามในตะวันออกกลาง
(-) ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ชี้หากสงครามอิหร่านยืดเยื้อเกิน 3 เดือน น้ามันพุ่งเกิน 130ดอลลาร์จะฉุดจีดีพีไทยโตเหลือ 1.2% จากเดิม 1.9% และ เกิด “Recession”

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์