คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sidewaysup: แรงหนุนยังคงมาจากความคลายกังวลต่อวิกฤติราคาพลังงานโลก และการเตรียมความพร้อมของไทย รวมถึงมีความหวังในการจัดตั้งรัฐบาลและการสะสมหุ้นปันผล หากแต่มองทางขึ้นจำกัดจากการรอติดตามเงินเฟ้อเดือนก.พ69 ของสหรัฐฯคืนนี้

แนวรับ-ต้าน
1,395 –1,420

กลยุทธ์การลงทุน
1) ความหวังการจัดต้ังรัฐบาล: AMATA, BTG,CPALL, CPAXT, CPN, CK, GULF, KTC,MRDIYT, PTG, STECON, STPI, WHA
2) เก็บสะสมหุ้นปันผล: AP, BBL, ICHI, KBANK,KKP, KTB, QH, SC, SCB, SIRI, SPALI,TISCO, TTB
3) ภาครัฐ WFH: ADVANC, ADVICE, CRC, TRUE
4) Selective: COCOCO, DELTA, HANA, KCE

ยังอยู่บนความคลายกังวลและมีความหวัง

คลายกังวลวิกฤติพลังงาน+ไทยเตรียมพร้อมรับมือ: คาดแรงหนุนยังคงมาจากความคลายกังวลต่อวิกฤติราคาพลังงานโลก แม้สงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่านจะยังไม่มีทีท่าว่าจะยุติลงก็ตามโดยเมื่อคืนที่ผ่านมาราคาน้ามันดิบ WTI ปรับตัวลง 11.94% ปิดที่$83.45 ต่อบาร์เรล ซึ่งปัจจัยสำคัญยังคงมาจากการแทรกแซงตลาดด้วยวาจาของปธน.ทรัมป์ว่าการทำสงครามกับอิหร่านจะยุติลงในเร็ววันรวมถึงคำขู่ว่าหากอิหร่านทำอะไรก็ตามที่ขัดขวางการไหลของน้ามันในช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านจะถูกสหรัฐฯโจมตีอย่างหนักหน่วงกว่าเดิมถึง20 เท่า ขณะที่ด้านในประเทศมีสัญญาณเชิงบวกจากการเตรียมรับมือวิกฤติพลังงานของภาครัฐ อาทิ การให้ราชการและรัฐวิสาหกิจ WFH
ในส่วนงานที่ไม่กระทบประชาชน และการประหยัดพลังงาน พร้อมกันนี้กระทรวงการคลังเผยกองทุนน้ำมันฯยังคงมีสภาพคล่องและกรอบวงเงินที่สามารถดำเนินการกู้ยืมได้เองอีกประมาณ 2 หมื่นล้านบาท ซึ่งเม็ดเงินส่วนนี้ประเมินว่าเพียงพอที่จะรองรับความผันผวนของสถานการณ์พลังงานไปได้อีกระยะหนึ่ง และหากสถานการณ์ยืดเยื้อจนกองทุนน้ำมันฯมีความจำเป็นต้องกู้เงนิเพิ่มเติม ก็สามารถออกเป็นพ.ร.ก.ให้กระทรวงการคลังค้าประกันเงินกู้เสริมสภาพคล่องกองทุนน้ำมัน

ความหวังรัฐบาลและหุ้นปันผล:นอกจากนี้ คาด SET Index จะยังคงได้แรงหนุนจากการเก็งกำไรรับความหวังการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ของไทย รวมถึงการเก็บสะสมหุ้นปันผล ท่ามกลาง Dividend yield(ย้อนหลัง 12 เดือน)ของ SET Index ที่นับว่ามีความน่าจูงใจ โดยอยู่ที่4.35% ซึ่งนับว่าสูงเป็นอันดับ 2 เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดหลักในภูมิภาค รวมถึงเมื่อเปรียบเทียบฝั่งตะวนั ตกอย่างสหรัฐฯและยุโรป

รอติดตาม CPI สหรัฐฯคืนนี้: อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นจำกัดท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนใหม่ที่ค่อนข้างจำกัด ประกอบกับคาดนักลงทุนมีแนวโน้ม เปิดรับสถานะเสี่ยงอย่างจำกัดเนื่องจากยังรอติดตามหน่ึงในข้อมูลสำคัญต่อการกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของเฟด อย่างการเผย CPI เดือนก.พ.69 ของสหรัฐฯในคืนนี้ โดยตลาคาด Headlineขยายตัว 2.4% y-y และ 0.3% m-m จาก 2.4% y-y และ 0.2% m-mในเดือนม.ค.69 ขณะที่ Coreคาดขยายตัว 2.5% y-y และ 0.2% m-mจาก 2.5% y-y และ 0.3% m-m ในเดือนม.ค.69

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)FETCO เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้า (สำรวจระหว่างวันที่ 20-28 ก.พ.69) อยู่ที่ระดับ 181.16 ในเกณฑ์ร้อนแรงอย่างมากต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 โดยการไหลเข้าของเงินทุนเป็นปัจจัยหนุนความเชื่อมั่นมากที่สุด(+)KResearch ประเมินว่ามูลค่าส่งออกชิปของไทยในปี 2569 คาดว่าจะขยายตัว22% เนื่องจากกระแส AI และ Data centerที่ยังคงมีการลงทุนต่อเนื่องจากปีก่อนหน้า รวมถึงผลกระทบที่จำกัดจากภาษีทรัมป์
(-) Krungsri Research เผยหากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กดดันให้ราคาน้ามันปรับขึ้นสู่ระดับเฉลี่ย $85-90 ต่อบาร์เรล อาจทำให้ GDP ไทยลดลงจากกรณีฐาน 0.2-0.3% แต่หากรุนแรงและยืดเยื้อจนกดดันให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นสู่ระดับเฉลี่ย $110-130 ต่อบาร์เรล อาจทำให้ GDPลดลงจากกรณีฐาน 0.6-0.9%

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์