News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

27 ก.พ. 2569 09:23:23 19

Market Wrap-Up

SET วันที่ 26 ก.พ.69 ปิด +17.63 จุด อยู่ที่ 1,533.64 จุด มูลค่าการซื้อขาย 77,692 ลบ.ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 68 ลบ. รายย่อยซื้อ 285 ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,342 ลบ.และสถาบันขาย 1,695 ลบ. NVDR ซื้อสุทธิ 1,935 ลบ. ซื้อ CPALL,BH,TRUE,BDMS,KBANK และขาย PTT,DELTA,SCC,GULF,WHA มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,827 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น CNSTAR5023,ITC,TVO โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 9,171 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 81,499 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 4,861 ลบ

Market View

DJIA +0.03%, S&P500 -0.54%, Nasdaq -1.18% จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี -1.8%,บริการสื่อสาร -0.75% และหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดฟิลาเดลเฟีย -3.2% หลัง Nvidia -5.4% แม้ว่าจะรายงานกำไรไตรมาสที่ผ่านมาดีกว่าคาด แต่นักลงทุนยังต่องบลงทุน AI Capex ใน OpenAI ที่ยังไม่ชัดเจน ขณะที่หุ้นกลุ่มบริการซอฟต์แวร์ปรับลดลงจากความกังวลจะถูก AI ดัสรัปต์ธุรกิจ ขณะที่หุ้นกลุ่มวัฏจักรและการเงินปรับตัวขึ้น ทางด้านข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์อยู่ที่ 212,000 น้อยกว่าคาดที่ 217,000 ราย และค่ำวันนี้ติดตาม US PPI ม.ค. คาด +0.3% & ธ.ค. +0.5% MoM
Stoxx600 ยุโรป -0.05% จากแรงชายหุ้นกลุ่มบริการสุขภาพ -1% และกลุ่มเทคโนโลยี -0.5% นำโดยกลุ่มผู้ผลิตชิป เช่น ASML,ASM, BE Semiconductor ปรับลดลงกว่า -4% ชะลอตัวตามหุ้นกลุ่มเทค ฯ สหรัฐที่ยังกังวลต่องบลงทุนด้าน Capex ของกลุ่มโฮเปอร์สเกลเลอร์ ขณะที่กลุ่มที่ช่วยหนุนดัชนี เช่น กลุ่มกลาโหม +0.8% นำโดย Indra +21% และกลุ่มอุต ฯ Rolls-Royce +3.5% ตอบรับกำไรปี 68 เพิ่มขึ้น +40% ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจค่ำวันนี้ติดตาม CPI ฝรั่งเศส, เยอรมัน ก.พ.
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ดัขนีนิเกอิ +0.29% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มบริการ, ธนาคาร และขนส่งทางทะเล แต่ดัชนีถูกกดดันจากความเห็นของ ฮาจิเมะ ทาคาตะ กรรมการ BOJ สายเหยี่ยว ที่หนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อไป ส่วน Kospi เกาหลีใต้ +3.67% ผ่านระดับ 6,300 จุด ได้แรงหนุนจาก Samsung Electronics +7.1%, SK Hynix +7.96% ที่เป็นซัพพลายเออร์สำคัญในห่วงโซ่อุปทาน AI ของ Nvidia กอปรกับ ธ.กลางเกาหลีใต้คงดอกเบี้ยไว้ที่ 2.5% และปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP เกาหลีใต้ปีนี้ขึ้น +0.2% เป็น 2.0% ได้ปัจจัยหนุนจากการส่งออกชิปที่ขยายตัวได้ดี ขณะที่ดัชนีฮั่งเส็ง -1.44% รอประเมินข้อตกลงนิวเคลียร์รอบที่ 3 ระหว่างสหรัฐ – อิหร่าน และสัปดาห์หน้าติดตามข้อมูล PMI ภาคการผลิต & บริการจีน ก.พ.
SET +1.16% ปริมาณการซื้อขาย 7 หมื่น ลบ.รายย่อยซื้อ 285 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 68 ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,342 ลบ. และสถาบันขาย 1,695 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ DELTA +4.1% หลัง Nvidia รายงานกำไรออกมาดีกว่าคาด ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มซัพพลายเชนในอุต ฯ AI & Data Center ขณะที่กลุ่ม Domestic Play เช่น ค้าปลีก, ไฟแนนท์ ก็เป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก กนง.ปรับลดดอกเบี้ย ซึ่งช่วยลดต้นทุนด้านการเงิน และช่วยหนุนกำลังซื้อของผู้บริโภค ขณะที่กลุ่มธนาคารก็ได้ปัจจัยหนุนจากอัตราจ่ายเงินปันผลที่อยู่ระดับสูง โดย KBANK ได้ประกาศจ่ายเงินปันผล 10 บาท กับปันผลพิเศษ 2 บาท รวมเป็น 12 บาท/หุ้น ซึ่งจะขึ้น XD วันที่ 21 เม.ย. ส่วนปัจจัยการเมืองนั้น กกต.ได้ประกาศรับรอง สส.แบ่งเขตทั้งหมด 396 เขต และคาดจะรับรอง สส.บัญชีรายชื่อ 100 คน ในช่วงต้น มี.ค. 69 ซึ่งคาดจะเปิดประชุมสภา ฯ ครั้งแรกภายในกลาง มี.ค.69 ส่งผลบวกต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ประเด็นที่ต้องติดตาม คือ การรายงานกำไร บจ. Q4/68 หลังบริษัท 359 แห่งที่ส่งงบแล้วมีกำไรดีกว่าคาด +7.3%

Daily Strategy

ประเมินกรอบแนวรับ SET ที่ 1,510 - 1,520 แนวต้าน 1,540 – 1,550 ได้แรงหนุนจาก Positive Surprise หลัง กนง.ลดดอกเบี้ย 0.25 กอปรปัจจัยการเมืองคาดจะได้รัฐบาลใหม่ในช่วงกลาง เม.ย. แต่ต้องระวังเนื่องจาก Valuation SET เริ่มตึงตัวที่ F/PE 3X แนะนำทยอยซื้อกลุ่ม Value เช่น CPALL,CPF, TRUE, GULF, BH, BDMS, / กลุ่มได้ประโยชน์จาก กนง.ลดดอกเบี้ย เช่น KBANK,KTB, MTC,TIDLOR, AP, SPALI, SC, DIF,CPNREIT และกลุ่มที่รายงานกำไรดีกว่าคาด เช่น AWC, MBK,TMAN
MTC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 49.00 บาท) ในปี 69 บริษัทตั้งเป้าหมายพอร์ตสินเชื่อเติบโต 10-15% เน้นสินเชื่อที่มีหลักประกันและวงเงินไม่สูงเพื่อลดความเสี่ยง โดยมีแผนเปิดสาขาใหม่ 400 สาขา ลดลงจากปกติที่เคยขยายปีละ 600 สาขา น่าจะช่วยให้ต้นทุนลดลง รวมถึงรักษาระดับ NPL ไว้ไม่เกิน 55% เน้นการจัดหาเงินทุนในประเทศที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง ทั้งนี้อิงจาก consensus ตลาดคาดการณ์กำไรสุทธิปี 69-70 ที่ 7.63 พันล้านบาท +13%YoY และ 8.55 พันล้านบาท +12%YoY

AEONTS* (ซื้อเก็งกำไร/ ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 114.65 บาท) กำไรสุทธิงวดบัญชี 3Q68 (ก.ย.-พ.ย.68) อยู่ที่ 618 ลบ.(-22%YoY, -22%QoQ) กดดันจากรายได้บัตรเครดิตและรายได้การให้กู้ยืมที่อ่อนตัวลง รวมถึงการตั้งสำรองที่สูงขึ้นรองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและอุทกภัยในภาคใต้ สำหรับการดำเนินงานในช่วง 4Q68 (ธ.ค.68-ก.พ.69) คาดหวังการฟื้นตัว QoQ จากฐานต่ำ ส่วนภาพรวมปี69 คาดหวังต่อนโยบายของรัฐบาลใหม่ ปัจจุบัน สำหรับประมาณการณ์ปี69 ตลาดคาดกำไรสุทธิของ AEONTS* ที่ 3,092 ลบ. Forward PE ที่ 7.9x, PBV ที่ 0.8x และ Dividend Yield ที่ 5.9%

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI เม.ย. -$0.21 อยู่ที่ $65.21 / บาร์เรล, Brent เม.ย. -$0.10 อยู่ที่ $70.75/บาร์เรล รอผลการเจราข้อตกลงนิวเคลียร์รอบที่ระหว่างสหรัฐ – อิหร่าน โดยสหรัฐต้องการให้อิหร่านยุติการเสริมสมรรถนะยูเรเยียมโดยสิ้นเขิง รวมถึงเรียกร้องให้อิหร่านส่งมอบยูเรเนียมที่เสริมสมรรถนะแล้ว 60% โดยยังต้องรอการเจรจาจนถึงสัปดาห์หน้า ซึ่งลดโอกาสที่สหรัฐจะโจมตีอิหร่าน

Gold Update(-)Comex Gold เม.ย.-$32.00 อยู่ที่ $5,194.20 /ออนซ์ ได้แรงหนุนจาก Dollar Index อ่อนค่า -0.15% อยู่ที่ 97.7 และรอดูผลการเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์สหรัฐ – อิหร่านต่อเนื่องจนถึงสัปดาห์หน้า

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +81.68 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อหุ้นไทย +43.23 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโด ฯ +20.31 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +18.14 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้อ่อนค่าอยู่ที่ 31.12 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.00 %

(-) ดัชนี BDI ปิด -4 จุด อยู่ที่ 2,117

(-) BitCoin เช้านี้ -1.87% อยู่ที่ 66,990 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

25 ก.พ. ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 1/256

27 ก.พ. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที่4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

24 ก.พ. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (ก.พ.)

25 ก.พ. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ม.ค.)

26 ก.พ. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

27 ก.พ. US ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) (ม.ค.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นวงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง/ มี Earning momentum/ Seasonal 4Q68-1Q69/ หุ้น High Dividend Yield รวมถึงหุ้นที่จะได้ประโยชน์ในช่วงเลือกตั้งและหลังเลือกตั้ง

(1) กลุ่มค้าปลีก / บริโภค รับเงินสะพัดในช่วงเลือกตั้ง/ High Season/ กลุ่มผู้มีบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ เช่น CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, MOSHI*

(2) กลุ่มหุ้น High Dividend Yield ป้องกันความผันผวน เช่น อสังหาฯ, REIT และ ธนาคาร เช่น AP*,SPALI*,CPN*,CPNREIT*,DIF*, SCB, TTB*, KTB

(3) กลุ่มการเงิน / นอนแบงค์ ตามวงจรดอกเบี้ยขาลง เช่น SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SGC*

(4) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างรับหลังเลือกตั้ง รวมถึงกลุ่มวัสดุก่อสร้างซ่อมแซม/น้ำท่วม เช่น STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*,HMPRO*,GLOBAL*,TASCO*, TOA*

(5) กลุ่มท่องเที่ยว รับ High Season และ มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ เช่น AOT, CENTEL*, ERW*,SHR*,AWC*, DUSIT*, MBK*

(6) กลุ่มไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center เช่น ADVANC, TRUE, DELTA*, GULF*, BGRIM*, SECURE*,NETBAY*,VCOM*

(7) กลุ่มปิโตรเคมี/ บรรจุภัณฑ์ คาดหวังการฟื้นตัวของ Demand ในปี69 เช่น IVL*,PTTGC*,SFLEX*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio February 2026: PYLON*, GULF*, GPSC*, PTTEP, KLINIQ

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew

Fundamental Analysis ID No. 043964