ทรู คอร์ปอเรชั่น

(+) TRUE รายการกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 4,003 ล้านบาท หักรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 5,962 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 77% YoY และ 31% QoQ สูงกว่าที่เราและตลาดคาด 23% และ 19% ตามลำดับ เกิดจากค่าใช้จ่ายน้อยกว่าคาด พร้อมประกาศจ่ายปันผล 0.12 บาท (มากกว่าคาด 0.07 บาท) คิดเป็น Div yield 0.9% (XD วันที่ 8 พ.ค.) แนวโน้ม 1Q26 คาดกำไรหลัก เพิ่มขึ้น YoY (ค่าใช้จ่ายลด) และ QoQ (ARPU เพิ่ม) เราปรับกำไรปี 2026 ขึ้น 13% ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นเป็น 15.10 บาท (จาก 14.70 บาท) แนะนำ Let-profit-run ต่อ