สำนักข่าวหุ้นอินไซด์( 12 กุมภาพันธ์ 2569)-------บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ พาย เปิดเผยว่า วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1400-1420 จุด เชื่อว่าความร้อนแรงจะชะลอลงและหันมาพิจารณาที่ผลประกอบการ จากนี้หากการประกาศผลประกอบการไม่ได้ดีกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์โอกาสที่ SET จะเดินหน้าต่ออาจเริ่มจำกัดประกอบกับได้ Price In ปัจจัยการเมืองไปแล้ว ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนจึงแนะทยอยทำกำไรในส่วนที่ Trading จากด้านล่างขึ้นมา แต่หากจะลงทุนระยะสั้นเน้นหุ้นที่ยังปรับขึ้นน้อย อาทิ นิคมอุตสาหกรรม (AMATA WHA) ท่องเที่ยว (MINT) ค้าปลีก (CPALL CRC HMPRO) สายการบิน (AAV)

CREDIT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 21.80 บาท)
แนวโน้มผลการดำเนินงานที่โดดเด่นต่อเนื่องในกลุ่มธนาคาร (2) Valuation ระดับต่ำที่ 0.7x PBV’26 และ 4.8x P/E’26E บนการคาดการณ์ ROE ที่ 15.5% ในปี 2026 (3) คาดผลตอบแทนเงินปันผลที่ 4.2% ในปี 2025-26 และ (4) งบดุลที่มีเสถียรภาพ และ Coverage สูงขึ้น รับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 58.00 บาท)
คาดอัตรากำไรขั้นต้นจากธุรกิจร้านสะดวกซื้อเพิ่มขึ้น 30 bps YoY เป็น 27.9% ใน 4Q25 จาก 27.6% ใน 4Q24 หนุนจาก 1) อัตรากำไรกลุ่มสินค้าอาหารที่แข็งแกร่งเป็น 27.5% ใน 4Q25 จาก 27.2% ใน 4Q24 ผลจากสัดส่วนรายได้จากกลุ่มสินค้าอาหารพร้อมทานที่เพิ่มขึ้น