PTTEP
ปตท.สำรวจและ ผลิตปิโตรเลียม

(0) PTTEP รายการกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 17,502 ล้านบาท หักรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 12,974 ล้านบาท เป็นไปตามที่เราคาด (แต่สูงกว่าตลาดคาด 8%) พร้อมประกาศจ่ายปันผลสำหรับ 2H25 ที่ 4.65 บาท (Div yield 3.6%) ขึ้น XD วันที่ 23 ก.พ. ส่วนแนวโน้ม 1Q26 คาดกำไรลดลง YoY, QoQ ตามราคาขายเฉลี่ย ขณะที่ปริมาณขายคาดเพิ่มขึ้น เรายังคงแนะนำถือ ด้วยฐานะทางเงินแกร่ง และคาดหวัง Div yields ได้ 6-7% ต่อปี