คาด SET Index Sideways : รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของราคาพลังงาน และ ค่าเงินบาทที่อ่อนค่ารับการประชุม BOE/ECB หนุนหุ้นส่งออก แต่มอง Core CPI ไทย เดือน ม.ค.69 ยังสะท้อนกำลังซื้อที่ไม่ดีนัก

1,330–1,345

กลยุทธ์การงทุน
1) เก็งงบ 4Q68: AP, DELTA, GULF, HANA, MTC,PLANB,PRM,SAWAD,SC,SIRI, WHA
2) พลังงาน: BCP, PTTEP, SPRC, TOP, PTT
3) หุ้นรับผลเลือกต้ัง : KKP, KTC, SPALI,TIDLOR, MOSHI, CPALL, PTG, OR
4) ส่งออก :TFG, TU, ITC, NER, STA
5) Defensive/ปันผล : CHG, TTW, TISCO, BDMS,PR9, KTB

บาทอ่อน-น้ามันช่วยดัน แต่ CPI ยังดึง

ราคาน้ามันดิบเร่งตัวขึ้นอีกคร้้ง : ราคาน้ำมันดิบ WTI เร่งตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 65.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังตลาดกลับมากังวลการประชุมเพื่อหารือข้อตกลงนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐ-อิหร่านส่อแววล่มหลังสำนักข่าว Axios รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวซึ่งเป็นเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ว่า ทางการสหรัฐฯ ได้ปฏิเสธค าขอของอิหร่านในการขอ
เปลี่ยนแปลงสถานที่เจรจาซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นในวันศุกร์ที่ 6 ก.พ.นี้ซึ่งอาจทำให้คู่เจรจายกเลิกการเจรจาดังกล่าว มองเป็นบวกต่อหุ้นพลังงานต้นน้า และ โรงกลั่น

ลุ้น CPI ไทย เดือน ม.ค.69 : คาดตัวเลขเงินเฟ้อ Headline CPI จะออกมาที่ -0.35%y-y และ 0.04%m-m โดยตัวเลข m-m ขยายตัวเท่ากับในเดือนก่อนขณะที่ภาพ y-y ติดลบเพิ่มขึ้น หลังในเดือนก่อนอยู่ที่-0.28% ในส่วนของ CoreCPI เรง่ ตัวข้ึนจาก0.59%y-y ในเดือนก่อนเป็น 0.6%y-y ภาพของ Core CPI ที่เร่งตัว แต่ Headline ชะลอตัวคาดมาจากทิศทางราคาพลังงานที่ปรับลดลง โดยในเดือน ม.ค. 69ราคาน้ามันดิบ WTI สูงสุดอยู่ที่ 66.43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต่ากว่าราคาน้ำมันดิบเดือนเดียวกันในปีก่อนถึง 18.91% กดดันให้ HeadlineCPI ชะลอตัวลงแบบ y-y อย่างไรก็ดีภาพ Core CPI ที่คาดขยายตัวที่0.60%y-y เป็นระดับที่ต่าที่สุดในรอบ 17 เดือน อาจสะท้อนภาพกำลังซื้อในประเทศที่ยังไม่ฟื้นตัวดีนัก

จับตาการประชุม BOE/ECB : โดยในการประชุมครั้งก่อน BOE มีมติลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายมาที่ระดับ 3.75% แม้ในขณะนั้นระดับอัตราเงินเฟ้ออังกฤษเดือน พ.ย. 68 อยู่ที่ 3.2% สูงกว่าเป้าหมายที่ 2% และล่าสุดอัตราเงินเฟ้อเดือน ธ.ค. 68 ออกมาที่ 3.4%y-y เร่งตัวข้ึนจากเดือนก่อน จึงมีความเป็นไปได้สูงที่จะเห็นการคงระดับอัตราดอกเบี้ยด้าน ECB คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ 2.0% ในการประชุมครั้งก่อนและ คาดจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอีกครั้ง ในวันนี้ ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ต่ากว่าระดับเป้าหมาย ทำให้ตลาดกังวลต่อทิศทางการแข็งค่าของสกุลเงินยูโรจะกดดันภาคการส่งออกของยูโรโซน มองการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางจะกดดันให้ค่าเงินบาทวันนี้อ่อนค่า ล่าสุดอยู่ที่ 31.74 บาทต่อดอลลาร์ เป็นบวกต่อหุ้นส่งออก

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+) FETCO เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน (FETCO Investor ConfidenceIndex) เดือน ม.ค.69 พบว่า "ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน “ อยู่ในเกณฑ์"ร้อนแรงอย่างมาก“ โดยแรงหนุนมาจาก การไหลเข้าของเงินทุน สถานการณ์การเมืองในประเทศ และ นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ
(+) ททท. เตรียมเดินหน้าผลักดันการท่องเที่ยวเชิงคุณค่า “Tourism ProductHighlight 2026”โดยวางเป้ารายได้จากการท่องเที่ยวปี 69ที่ 3ล้านล้านบาท
(+) แบงก์ออฟ อเมริกา ปรับเพิ่มคาดการณ์ค่าเงินหยวนในช่วง 1 ปีข้างหน้ามีโอกาสแข็งค่าหลังมองการส่งออก และ นโยบายภาครัฐเป็นแรงส่งหลัก
(+) ทรัมป์เผยการเจรจากับจีนเป็นไปในทิศทางบวก โดยจีนยินดีนำเข้าสินค้าเกษตรจากสหรัฐ และ ถั่วเหลืองกว่า 20 ล้านตัน และ จะนำเข้าเพิ่มอีก 25 ล้านตันในอนาคต พร้อมย้ำว่าตนพร้อมเดินทางไปเยือนจีนในเดือน เม.ย.69 นี้ มองเป็นบวกต่อภาพความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์