ภาวะตลาด: SET Index วานนี้แกว่งในกรอบกว้าง ดัชนีขึ้นไปสูงสุดที่ 1348.76 (+27.34 จุด) ต่ำสุดที่ 1328.27 (+6.85 จุด) ปิดตลาดอยู่ระดับกลางๆ ของวันที่ 1336.11 (+14.69 จุด) มูลค่าซื้อขาย 5.7 หมื่นลบ. โดยตลาดเวียนกลับมาซื้อ DELTA และกลุ่มค้าปลีกที่ Laggard กลุ่มอื่นใน YTD รวมถึงกลุ่มที่อิงกับการบริโภคในประเทศที่ได้ประโยชน์จากเงินสะพัดเลือกตั้ง ขณะที่มีแรงขายหุ้นกลุ่มโภคภัณฑ์จากราคาที่อ่อนตัวลง นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ +1.55 พันลบ. สถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +1.76 พันลบ. รายย่อยขายสุทธิ -3.27 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
-สหรัฐ: "ทรัมป์ " ลงนามบังคับใช้กฎหมายงบประมาณ ยุติการชัตดาวน์หน่วยงานรัฐบาล สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ออกแถลงการณ์ระบุว่าจะไม่เผยแพร่ผลสำรวจการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) ในวันนี้ อันเนื่องจากชัตดาวน์บางส่วน และเลื่อนการเผยแพร่ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร และอัตราว่างงานเดือนม.ค.26 ด้วย ทั้งนี้ตลาดคาดตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเดือนม.ค.จะเพิ่มขึ้น +67,000 ตำแหน่ง เพิ่มขึ้นจาก 50,000 ตำแหน่งเดือนธ.ค.25
-ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐอ่อนตัวลง 0.3-1.4% จากการเทขายหุ้นเทคโนโลยี กังวลธุรกิจ AI แข่งขันสูงขึ้น สัญญาน้ำมันดิบเด้งขึ้นกว่า 1 US$ เป็น 63-67 US$/bbl หลังกองทัพสหรัฐยิงโดรนอิหร่านที่เข้าใกล้เรือบรรทุกเครื่องบินของสหรัฐ สัญญาทองคำปรับขึ้น +282.40 US$ เป็น 4,935.00 US$/ออนซ์ JPMorgan คาดราคาทองจะพุ่งแตะ 6,300 US$ ภายในปีนี้ ส่วน Deutsche Bank คาดที่ 6,000 US$ แม้ว่าระยะสั้นจะมีความผันผวน แต่ความต้องการซื้อจากธ.กลางประเทศต่างๆยังมีสูง ดัชนีค่าเงิน US$ ทรงที่ 97.4; เงินบาทอ่อนไปที่ 31.65 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปีทรงตัวที่ 4.27% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) อ่อนเป็น 114.7 ดัชนี Baltic Dry Index อ่อนลงเป็น 2,028

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
-ADVANC & GULF: กำไร 4Q25 ของ ADVANC ออกมาดีตามคาดโต +37% y/y ประกาศจ่ายปันผล 2H25 อีก 8.41 บาท/หุ้น (รวมทั้งปีจ่ายปันผลปกติ 15.3 บาท/หุ้น) และจ่ายปันผลพิเศษอีก 19 บาท/ห้นุ รวมเป็นทั้งปี 25 จ่ายปันผลทั้งหมด 34.30 บาท/หุ้น (อัตราการจ่าย 213% ของกำไรปี 25) โดยนำกำไรสะสมมาจ่ายปันผลพิเศษ ซึ่งจะมาจากเงินสดภายในและกู้ยืม ณ ราคาหุ้น 361 บาท คิดเป็น Remaining DY รวม 7.6% ขึ้นเครื่องหมาย XD 27 ก.พ.26 ชำระเงิน 30 เม.ย.26 คาดราคาหุ้น ADVANC วันนี้พุ่งแรง ทาง DBSVTH คงคำแนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐานใหม่ 420 บาท (เดิม 350 บาท)
ด้าน GULF ซึ่งถือหุ้นอยู่ 1,202.71 ล้านหุ้น (40.44%) ก็จะได้รับเงินปันผลรอบ 2H25+ปันผลพิเศษ เท่ากับ 32,966 ล้านบาท คิดเป็ น 2.21 บาท/หุ้น เป็น Upside ต่อราคาปัจจุบันที่ 47.75 บาท ในเชิงกลยุทธ์ มีมุมมองเป็นบวกต่อหุ้น GULF จากการที่จะได้รับเงินปันผลก้อนโต ที่จะสามารถนำไปต่อยอดลงทุนขยายธุรกิจต่อ

กลยุทธ์: มีแนวโน้มปรับขึ้นต่อ จาก ADVANC ประกาศจ่ายปันผลพิเศษ หนุนหุ้น ADVANC และ GULF ระยะสั้นมากสัญญาณทางเทคนิคค่อนไปทางบวก แนวต้านอยู่ที่ 1340, 1350 หรือสูงกว่า ส่วนการอ่อนตัวมีแนวรับ 1330, 1325 (ซึ่ง 1325 เป็นทั้งแนวรับและแนวฟิวเตอร์ที่ไม่ควรหลุด)

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : KBANK: คาดได้อานิสงค์จากโครงการ SMEs Credit Boost มากที่สุด จากการมีฐานลูกค้า SMEs ใหญ่มาก โดยคิดเป็นสัดส่วน 25% ของสินเชื่อรวม ซึ่งมากที่สุดในระบบธนาคารพาณิชย์ ในด้านคุณภาพสินทรัพย์ สามารถบริหารจัดการได้ดี เงินกองทุนแข็งแกร่ง จ่ายปันผลสูง โดยคาดการณ์ DY ปีนี้ไว้ราว 6% ต่อปี แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 205 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829