คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: มองแรงหนุนมาจากการเก็งงบ 4Q68 รวมถึงหุ้นที่เผยงบออกไปแล้วและงบดีกว่าคาด อีกทั้ง คาดได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น หากแต่มองทางขึ้นจำกัดท่ามกลางการพ้น Silent period จำนวน 25% ของหุ้น THAI

แนวรับ-ต้าน
1,325 –1,345

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q68: AP, BDMS, DELTA, GULF,HANA, MTC, SAWAD, SC, SIRI, TRUE, WHA
2) หุ้นรับผลการเลือกต้ัง: AMATA, CBG, KTC,OSP, SPALI, STECON, UNIQ
3) เทศกาลตรุษจีน: AOT, AWC, BA, CENTEL,CPALL, CPN, CRC, ERW, MC, MINT, MOSHI
4) พลังงาน: BCP, PTTEP, SPRC, TOP
5) Selective: ADVANC, PT
6) เก็งงบ DR:AMZN80,ESTEE80,GOOG80, LLY80

พลังงบและน้ำมัน แต่อาจตกใจ THAI

หวังแรงเก็งงบ 4Q68 และพลังจากหุ้นที่เผยงบดี: คาดจะได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 4Q68ในหุ้นที่คาดงบดี โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มอิเล็กฯที่มีแนวโน้มได้ Sentimentหนุนเพิ่มเติมจากการที่AMDเผยงบ 4Q68ออกมาดีกว่าที่คาด โดยรายได้และ EPSเติบโต 34%y-y และ 217%y-yตามล าดับ พร้อมกันนี้ AMD ยังเผยว่ารายได้ใน 1Q69 จะอยู่ที่ $9.5-10.1 พันล้าน ซึ่งดีกว่าที่Bloomberg คาดไว้ที่ $9.4 พันล้าน อกี ทั้งคาด SET Index จะได้แรงหนุนจาก ADVANCที่เผยงบดีกว่าคาด โดยรายได้เติบโต 5% y-y ส่วนก าไรสุทธิและ EPS ต่างเติบโต 54% y-yพร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 27.41 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น Yield ที่7.6% ณ ราคาปิดวานนี้ นอกจากนี้ มอง SETIndex จะได้แรงหนุนจาก
การเลือกตัง้ ของไทยที่กำลังใกล้เข้ามา รวมถึงเทศกาลตรุษจีน

น้ามันดิบฟื้น หลังสัมพันธ์สหรัฐฯ-อิหร่านน่ากังวล: คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะได้แรงหนุนจากราคาน้ามันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้น 1.7% ปิดที่ $63.21 ต่อบาร์เรล หลังอัลจาซีรารายงานโดยอ้างแหล่งข่าวจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯระบุว่าเครื่องบิน F-35Cของสหรัฐฯได้ทำลายโดรนของอิหร่าน หลังโดรนได้บินเข้าใกล้เรือบรรทุกเรื่องบินของสหรัฐฯ ประกอบกับแหล่งข่าวจากบริษัทที่ปรึกษาด้านความปลอดภัยระบุว่ากลุ่มเรือติดอาวุธของอิหร่านได้แล่นเข้าใกล้เรือบรรทุกน้ำมันติดธงสหรัฐฯ ซ่ึงสถานการณ์ดังกล่าวอาจเป็นอุปสรรคต่อการเจรจาที่มุ่งลดความตึงเครียด

THAI เผชิญหุ้นพ้น Silent period จำนวน 25%: มองทางขึ้นจำกัดโดยคาดแรงกดดันสำคัญมาจาก THAI เนื่องจากวันนี้หุ้นที่ติด Silentperiodจ านวน 25%จะออกมาซื้อขายได้ โดยคิดเป็น 3,563.38ล้านหุ้น(ไม่รวมหุ้นที่ถือโดยกระทรวงการคลังและหน่วยงานของรัฐฯ)เปรียบเทียบกับปัจจุบันที่มีหุ้นซื้อขายอยู่เพียง 1,899.86 ล้านหุ้น อีกทั้ง หุ้นที่จะออกมาซื้อขายข้างต้นยังเกิดจากการแปลงหนี้เป็นทุนที่ราคา 2.5452 บาทซึ่งต่ำกว่าราคาปิดวานนี้ที่7.00 บาททั้งนี้ในกรณีที่ THAIปรับตัวลง 1บาท จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อ SET Indexประมาณ 2 จุด และในกรณีที่ร่วงลงมาสู่ Floorกล่าวคือปรับตัวลง 30%จะส่งผลกระทบต่อ SETIndexประมาณ 5 จุด นอกจากนี้ คาดหุ้นในกลุ่มธนาคาร โดยเฉพาะที่มีการถือหุ้น THAI จะได้รับ Sentiment เชิงลบจากราคาของ THAI ที่มีโอกาสปรับตัวลงต่ากว่าราคาที่ Mark to market ไว้ณสิ้น4Q68 ที่ 6.95 บาท

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)ครม.รับทราบการลดเงินนำส่งเข้า FIDF ของสถาบันการเงินจาก 0.46% เป็น0.32% เป็นเวลา 1 ปี วงเงินรวม 2.3 หมื่นล้านบาท เพื่อให้สถาบันการเงินนำวงเงินดังกล่าวไปใช้ในโครงการ SMEsCreditBoost วงเงิน 2 หมื่นล้านบาท และมาตรการพักหนี้ 1 ปีเพื่อช่วยเหลือผู้ประสบอุทกภัยภาคใต้ วงเงิน 3พันล้านบาท
(+)การปิดทำการบางส่วนของรัฐบาลสหรัฐฯเป็นเวลา 4 วันได้สินสุดลงแล้วหลังสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯอนุมัติมาตรการจดั สรรงบประมาณขัน้สุดท้ายเมื่อวานนี้ และปธน.ทรัมป์ได้ลงนามในกฎหมายดังกล่าว
(-) Krungthai COMPASS ประเมินเศรษฐกิจไทยในปี 2569 จะขยายตัวที่ 1.8%โดยจะเป็นครั้งแรกในรอบ 30 ปีที่ GDP โตต่ำกว่า 2.0% หากไม่รวมช่วงวิกฤต
(-) ธปท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเดือนม.ค.69 อยู่ที่ 49.1 ปรับตัวลดลงจาก 49.8 ในเดือนธ.ค.68 จากภาคที่มิใช่การผลิตเป็นสำคัญ หลังจากการสิ้นสุดมาตรการภาครัฐในสิ้นปี2568

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์